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长鑫科技，股价从61跌到55亨通光电，股价从125跌到62天孚通信，股价从525跌到249生益科技，股价从191跌到137寒武纪，股价从1620跌到1072五只科技股，股价都下跌了，是什么原因？一，长鑫科技股价高点是61.8元对应的市值超过4万亿，是我国的股王，目前股价是54.8元对应的市值是3.72万​长鑫科技，股价从61跌到55亨通光电，股价从125跌到62天孚通信，股价从525跌到249生益科技，股价从191跌到137寒武纪，股价从1620跌到1072五只科技股，股价都下跌了，是什么原因？一，长鑫科技股价高点是61.8元对应的市值超过4万亿，是我国的股王，目前股价是54.8元对应的市值是3.72万亿市值减少了4千多亿。2025年的9月，当时长鑫科技的估值只有两千亿，短短一年的时间，长鑫科技的市值，增长了20倍。核心的原因是人工智能崛起，带来的存储芯片的需求暴增，带动长鑫科技的产品价格大涨，净利润大增。存储芯片，是周期性行业，今年明年会保持高利润但是后年，大后年，可能净利润会大跌，所以部分机构，还是很保守的，不敢大量买入。二，亨通光电上半年收入是420亿，净利润是31.2亿今年全年净利润有可能到62亿目前市值是1535亿，还算合理。之前股价涨到125的时候，公司市值超过三千，高估了所以股价下跌。三，天孚通信公司上半年收入是28.28亿，净利润是12.04亿市值是2713亿，泡沫有点大。四，生益科技上半年收入是190.26亿，净利润是32.87亿市值是3340亿，市值偏高了。五，寒武纪市值是6741亿人民币，净利润偏低了。A股不少企业，净利润偏低，市值偏高这个问题，散户们，要引起重视，美股，韩股的几大科技股，净利润都是很高的，所以才有高股价。总结：股票市场，风险很大，散户们，要非常小心。

夜深了，好多人睡不着了！睡前分享2个重要消息！A股明日行情很关键了……1、财政部将发行3000亿特别国债支持8家中央金融企业补充资本不出意外的情况下，大概率会迎来新的周期了，大科技里面未来还有行情，不过是AI应用相关的软件企业了，大金融、大消费的牛市周期刚刚开始。小凡的仓位不怕大家知道，交易计划也不怕你知道，因为没有人愿意慢慢变富。2023年初开始，我们囤科技资产，2025年初开始，我们囤老登资产。科技指数的利润都翻倍兑现了，然后切换到老登资产，这些在2023年的专栏里面都分享过。大家还记得我们的牛市三部曲吗？第一阶段科技指数，第二阶段滞涨蓝筹，第三阶段跨境市场。目前刚好在第二阶段的周期里面了，我按照自己的交易原则与计划，不是说服谁认同。2、伊朗称对等回应阶段已结束来源：CCTV国际时讯美伊的事情快结束了，大家相信也好，不相信也罢，11月就是以色列、老美的选举。只要战争结束，原油的价格立刻会回落，之后通胀就降下来了，降息就有理由了。目前的问题是都在博弈，而不是把发展经济放在首位，接下来就是全球的经济复苏期了。这是周期，不以谁的意志为转移，并不是说川普能改变什么。对面肯定会放水，一样需要化债，只是它们化债的想法是转移债务，不过通过伊朗的事情发现自己已经没有能力维持霸权了，只能改变方向了，自己消化债务，那么只能放水稀释了……3、明日，A股肯定会高开了。高开之后，大概率还会冲高，不觉得还会高开低走，因为大家都认为会高开低走的时候，也许它就不会回落了，盘中再看情况，大家又不是神仙，还能预知未来不成……只是概率，然后按照自己的交易计划做网格挂单就行了，老登简单持有为主，双创这些轻仓的筹码有弹性做网格就行了，小凡做它们的超跌反弹也不是因为看好AI硬件，搞清楚区别，双创指数又不是只有AI硬件，还有新能源，互联网金融，医疗，养殖等等投资者应结合自身风险承受能力、投资周期及财务状况独立判断、自主决策，据此操作产生的任何投资风险或损失，由投资者自行承担，与本文作者无关。投资有风险，入市需谨慎。

两百万现金的威力有多大？有个朋友跟我说了一句话，我琢磨了很久："200万存银行定期，一年利息3万6，一个月3000。可要是用收股息的思路，5%的股息率，一年就是10万，一个月8000多。"他说："你知道这意味着什么吗？意味着你有一个人免费帮你上班，全年365天给你干活。他负责干活，你负责收钱。"200万买不断一套房，但它产生的收益能买断一个成年人一整年的全部劳动。很多人一辈子赚不到200万，不是因为不努力。而是资本有N种方法，在你攒够200万之前，诱惑你把钱交出去：刚拿到10万想买车，攒到50万想换房，到了100万又想换更大的房。等有了200万，就想着去创业，去投资赚更多的钱！

只有好看的胖子才是潜力股​​​

主力最讨厌的，就是这五种散户：第一种，买了就基本不看盘。一年只开两回账户，分红到账看一眼，其他时候连软件都不点开。你洗盘他看不见，你拉升他也不知道，所有花招都打在空气上。第二种，赚点就跑。涨五六个点他就出，涨停板他不眼红。你拉高出货，他早跑了，接盘的不是他。这种人你赚不到他的钱，因为他压根不陪你玩到最后。第三种，空仓等机会。大盘疯涨他不动，等跌出便宜货才出手。你越是逼空，他越乐——手里现金比你还多，就等着你砸出坑来。第四种，拿分红过日子。每年稳稳分一笔，股价涨跌他不在乎，反正钱到手。你震荡他的票，他该干嘛干嘛，你拿他一点办法没有。第五种，止损干净。亏到既定位置，眼皮都不眨就走，不跟你耗。你想靠阴跌磨死他，磨不到；你想等他扛不住割肉，他早走了。这五种人有一个共同点：不被情绪牵着走。主力赚钱靠的是什么？是散户慌、散户贪、散户扛。这五种人，一样不占。

9月疯狂！特朗普给出最严厉警告：若不降息，他将停止美国贸易9月4日，美国8月非农就业数据刚公布，特朗普就在TruthSocial上向美联储下最后通牒：美国应该拥有全世界最低的利率，如果美联储不降息，他就停止同那些让美国出现贸易逆差的国家做生意。这已经不是过去那种骂两句美联储主席“动作太慢”。特朗普直接把货币政策和美国对外贸易绑在了一起。问题是，当天公布的数据恰恰跟他要求降息的方向反着走。美国8月新增非农就业16.2万人，几乎是市场预期的三倍，失业率维持在4.1%。就业这么强，正常的央行逻辑是什么？经济还扛得住，通胀又没有彻底压下去，那就没必要急着降息，甚至可以继续加息。所以就业数据公布之后，市场对美联储9月加息的押注反而升到了62%左右。偏偏特朗普要的是另一套逻辑。在他看来，美国是世界最强经济体，信用最好，就应该享受最低利率。利率降下来，企业融资成本降低，房贷便宜，美国政府40万亿美元债务的利息压力也能缓一口气。而且11月中期选举越来越近，高利率、高房贷、高物价，全都是选民每天能摸到的痛点。特朗普当然急。可他这次拿出来威胁美联储的办法，却有一个极大的悖论。美国和哪些国家存在贸易逆差？中国、墨西哥、越南、韩国、加拿大等大量主要贸易伙伴都在其中。真按特朗普说的，把这些贸易往来直接停掉，会发生什么？美国商店里的商品不会凭空长出来。汽车零部件、电子产品、机械设备、电脑、半导体、消费品，大量东西仍然依靠进口。今年7月，美国进口总额达到3993亿美元，仅资本品进口就创下1403亿美元的历史纪录，其中很大一部分还跟美国正在疯狂投资的人工智能产业有关。所以美国贸易逆差并不只是“别人卖得太多”。它同时说明，美国企业和消费者自己就在疯狂买东西。7月份，美国贸易逆差不仅没有因为关税政策消失，反而扩大24.4%，达到886亿美元。这就有意思了。特朗普认为高利率让美国在国际贸易中吃亏，于是想用停止贸易逼美联储降息。但如果真大面积停止进口，美国企业就得重新寻找供应商，供应链成本上升，商品价格上涨。物价一涨，美联储最担心的通胀又回来。到时候别说降息，美联储甚至可能更有理由加息。等于为了逼央行降息，先干了一件可能逼央行加息的事情。这才是特朗普这句狠话最矛盾的地方。更尴尬的是，现在的美联储主席凯文·沃什还是特朗普自己挑的人。沃什5月刚上任时，特朗普明显收敛了过去对鲍威尔那种公开炮轰。可到了8月底，沃什开始释放鹰派信号：只要通胀不能明确、快速回到2%的目标，美联储就“还有工作要做”。翻译一下就是，该加息的时候照样可能加。这一下特朗普坐不住了。所以9月4日这篇帖子，表面上骂的是高利率，实际上已经变成一场总统与央行之间的权力拉扯。特朗普希望用贸易、关税和总统权力，逼货币政策配合自己的经济路线。可美联储最怕的恰恰就是这一点。一旦市场认为央行不再根据就业和通胀决定利率，而是白宫一句话就能改变方向，那美元、美债乃至整个美国金融体系最重要的东西——政策可信度——就会开始打折。所以现在9月真正疯狂的，不只是特朗普喊了一句“停止贸易”。而是美国出现了一个非常荒诞的局面：就业越好，美联储越不想降息；美联储越不降，特朗普越想拿贸易开刀；贸易一旦真被砍，物价又可能上涨；物价上涨，美联储反而更不能降息。绕了一大圈，特朗普手里这张看起来最狠的牌，很可能先打到美国自己身上。接下来真正值得看的，就是9月15日至16日的美联储议息会议。特朗普已经把话撂到桌面上了。现在轮到沃什决定：到底听数据，还是听总统。

不折不扣的落实，不提示风险属于什么人员？​​​

我一直好奇，为什么那些出口的商品为什么要以白菜价格卖给国外消费者呢？最后冲击其它国家的制造业，其他国家为了保护本国的制造业，势必会对廉价商品征收高额关税。最后就是你的产品出厂价卖的很便宜，但是人家对你的产品征收高额关税以后，价格变得比较贵，最后倒霉的还是出口的企业。为什么不能把产品质量做的好一些，然后价格稍微卖得贵一点，这样企业有了利润也能给工人涨工资。其他国家也不会对你的产品征收高额关税，这样对于工人，老板和其他国家来说都是比较好的。说白了就是国内工厂太多，这些工厂之间互相压价，基本上都是没有技术含量的产品，你卖10块钱，他卖8块钱，后来的企业卖7块钱，结果就是大家都不挣钱，老板的利润比较低，工人工资低其他国家对你出口的商品征收高额关税。

普通人看懂游资陈小群的财富曲线没有一路开挂，全是大起大落。23岁退伍沉淀多年，2018年拿30万本金全职入市24岁短线踩坑大亏，账户缩水仅剩6万，深度复盘沉淀交易思路25岁吃透情绪龙头战法，30万本金翻身做到100万26岁抓住地产主线行情，资金一跃600万27岁重仓浙江建投、中交地产，资金突破1个亿，站上大资金门槛但人生不会一直向上28岁短期行情不顺，账户从3亿回撤至1.9亿，主动空仓休整打磨体系扛过连续亏损周期，30岁资金重回10亿，稳步滚动复利陈小群实战心得告诉我们：财富不是只看顶峰，扛得住回撤，尊重趋势，顺势而为，这样才能才走得远。大多数人只羡慕如今十亿级体量，却忽略中途大亏、深度回撤的至暗时刻。市场永远不缺机会，活下来、守住交易纪律才是第一位。⚠️投资有风险，仅供学习，不构成投资建议

这三只低价标的值得关注：日出东方公司是国内太阳能光热行业龙头企业，为国家级制造业单项冠军，手握“四季沐歌”“太阳雨”两大知名品牌，构建太阳能光热、空气能热泵、光储一体化多元业务体系。公司具备从产品研发、工程设计到运维交付的一站式综合能源服务能力，在高寒地区大型太阳能集中供暖项目拥有标杆案例。在传统热水采暖基本盘之外，重点发力户用及工商业储能业务，储能板块增速亮眼。依托自有技术中心与多项行业标准参编经验，持续拓展分布式光储、多能联供项目，切入县域清洁供暖与工商业节能改造市场。亚盛集团甘肃农垦旗下上市平台，核心壁垒为大规模自有国有耕地资源，公司立足河西走廊优质种植带，打造了规模化种植、种业、农产品深加工、节水灌溉一体化现代农业产业链。啤酒花、制种玉米、马铃薯种薯、优质苜蓿为优势品种，在国内啤酒原料赛道具备了领先地位。公司同步布局农业微生物菌剂等农资新品，适配西北干旱、盐碱土地改良需求，受益粮食安全、种业振兴与农垦改革政策红利，资源重估与农产品周期上行具备较强业绩弹性。城投控股上海国资平台，核心优势集中于上海核心区域优质土储与保障性租赁住房运营。公司主营商品房开发、城投宽庭保租房、园区运营及股权投资，土储大多位于上海，资产质量扎实。旗下“城投宽庭”保租房规模持续扩容，现金流稳定，适配保障性住房政策方向。布局历史风貌街区、产业园区开发运营，叠加不动产股权投资，弱化纯地产周期波动，依托上海区位与国资背景，在城市更新、租赁REITs领域具备资源优势。个人观点不构成投资建议点赞+关注股市有风险投资需谨慎

科技行情轮动不停，这20条细分赛道，哪些还有机会？A股科技板块分支繁杂，资金来回切换，很多股民很难跟上轮动节奏。今天把当下市场关注度较高的20个科技细分赛道整合归类，梳理赛道定位与代表企业，方便大家跟踪盘面变化。1、算力传输硬件赛道CPO、PCB、光纤光缆、OCS、高速连接，是算力网络的基础硬件。代表企业包含中际旭创、胜宏科技、长飞光纤、腾景科技、立讯精密，AI数据传输离不开这一类硬件支撑。2、算力核心载体赛道存储芯片、先进封装、AI芯片、AIPC、AI服务器，属于AI产业的核心环节。兆易创新、通富微电、寒武纪、京东方A、工业富联，都是板块内大家经常关注的标的。3、电子上游新材料赛道MLCC、铜箔、树脂、电子布、陶瓷基板、玻璃基板、培育钻石，为各类电子元器件提供原料。风华高科、铜冠铜箔、东材科技、宏和科技、旭光电子、沃格光电、黄河旋风都归属这一板块。4、设备配套特种材料赛道液冷、六氟化钨、碳酸锂，覆盖服务器散热、电子特种气体、锂电原料。英维克、中船特气、丰元股份，是该方向的代表性企业。科技赛道的机会更多是阶段性行情，轮动速度快，波动幅度大。赛道有热度不等于个股马上上涨，不要单纯依靠标的清单直接买入，需要结合资金动向和大盘环境综合判断。免责声明：本文仅做行业赛道科普梳理，文中企业只作为案例，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

以牙还牙中国稀土正式断供！2026年9月4日，路透社引述知情人士透露，在中国把美国供应链监督机构“责任商业联盟”（RBA）纳入反制清单后，不少中国稀土供应商生怕触碰国内相关法规，已经叫停了对美发货。稀土断供这出戏，演了不是一天两天了，但这一次味道完全不同。有矿、有证、有买家、有合同，货就是不上船。许可证从中国海关视角的“通行证”，退化成了“必要非充分条件”，后面堵着一道美国买家跨不过去的墙。大多数评论把这事解读成“稀土卡脖子升级版”，什么“中国手握战略资源王牌”、“美国军工要断粮”之类。这些话都对，但都没说到点子上。稀土断供不是新闻，新闻是断供的理由变了。以前是直接管制—不让出口就是不让出口。这次玩的是规则层面的绞杀：我没说稀土不能卖，但你要想买，就得先通过RBA的供应链审计；而RBA现在是中国法律明令禁止交易的实体。你跟RBA合作，就是违法；你不跟RBA合作，就拿不到合规认证；拿不到认证，美国大厂就不收你的货。供应商左看右看，横竖都是死，最后的选择是—不卖了。这叫什么？以子之矛，攻子之盾。美国这些年构建了一整套全球供应链的“合规话语权”。RBA这套体系，表面打着“负责任采矿”的旗号，实际上深度绑定了美国的涉疆制裁条款，要求全球上游矿企出具供应链“无新疆元素”的自证声明。你不交这份声明，就别想进苹果、特斯拉、英特尔的供应链。这套规则玩了这么多年，美国玩得顺手，欧洲跟得顺溜，中国企业被卡得喘不过气。现在中国商务部一纸禁令，直接把RBA从游戏里踢了出去。你拿审计当武器，我就把你的武器变成废铁。但我觉得最有意思的还不是供应链层面的博弈，而是规则制定权的争夺。过去三十年，全球贸易的规则是谁定的？是美国和它的西方盟友。什么ESG标准、供应链审计、人权尽职调查—听起来高大上，骨子里全是西方价值观的投射。中国企业要出海，就得先过这一关，交钱、交数据、交供应链底牌。这套规则霸权，比关税壁垒更难缠，因为它披着“普世价值”的外衣，让你连反驳都找不到角度。现在中国干了一件事：我不跟你争这套规则对不对，我直接宣布你这套规则在我这儿失效。你RBA不是要审计吗？对不起，你是被制裁实体，中国境内的任何组织和个人跟你交易就是违法，有人会说，这不就是“脱钩”吗？对，就是脱钩。但脱钩的方向变了。以前是美国要脱中国的钩——芯片断供、技术封锁、供应链转移。现在是中国主动脱美国的钩——你搞你的规则，我搞我的规则，咱们各玩各的。全球化智库副主任高志凯提了个建议：成立一家“中国稀土出口总公司”，统一办理稀土出口业务，“就让他们到乌鲁木齐来谈。所有出口稀土的包装上，都堂堂正正地标注'中国新疆'。支付货款只能使用人民币。”这话听着有点狠，但背后的逻辑很清晰—你要买我的东西，就得按我的规矩来。我的规矩是什么？是在新疆签合同、用人民币结算、不接受你的审计。这不是赌气，是在重新定义游戏规则。美国当然不会坐视不管。但问题是，它拿什么反制？加关税？早就加过了。技术封锁？中国稀土提炼技术全球领先。军事威胁？为了几块矿石跟中国翻脸，代价太大。剩下的选项，就是继续升级规则战—搞一个“去中国化”的稀土供应链认证体系。但这事儿说起来容易做起来难。美中贸易全国委员会的报告说得很直白——建立新的供应链，“将耗时数年且需要政府支持”。数年？美国国防部2027年1月1日就得停止使用中国产稀土磁铁。时间不等人。这次稀土断供，本质上是一场“规则话语权”的攻防转换。美国没想到，自己精心构建的供应链审查体系，有朝一日会成为自己拿不到货的直接原因。中国也没想到，用《反外国制裁法》去反制一个供应链审计机构，能产生如此精准的打击效果。双方都在摸着石头过河，但河的流向已经变了。以前是“美国定规则，中国照做”；现在是“你定你的规则，我定我的规则，看谁的规则更硬”。稀土断供只是一个开始，真正的好戏，在规则层面的全面碰撞。这场博弈没有赢家，但输得最惨的，一定是那个以为规则永远由自己说了算的人。

宇树科技上市，而这2家公司市值竟蒸发5000亿。第一家，兆易创新，7月底，这只股票的股价最高还涨到了800多元，宇树科技上市后，可这家公司的股价却一路腰斩，如今股价只剩371.88元。第二家，东山精密这只股票在7月中旬，股价最高时还涨到了280元，可宇树科技上市后，这只股票的股价如今已经跌到还剩178.67元。

为什么德国急着运回黄金？看懂这场“隐秘战争”，才明白什么是国运很多人看国际新闻，总喜欢盯着那些硬邦邦的东西，比如芯片禁令、能源断供、航母下水，觉得大国博弈就是比谁的拳头硬。其实吧，这只是表象。真正的高手过招，往往是在水面之下进行的。21世纪大国博弈的胜负手，早就从坚船利炮的“硬对抗”，转移到了规则定价权和金融主权的“软主权”上。最近有个事儿挺有意思，德国议员嚷嚷着要把存放在纽约的黄金运回国。这事儿看着像是一笔普通的资产转移，但背后折射出的，是全球对美元体系那种“不可预测性”的战略恐慌。说白了，在信用货币时代，金融战的本质，就是国家主权与规则制定权的争夺。这可不是什么经济小账，这是关乎国运的生存法则。一旦你失去了金融防线，哪怕你家里有再庞大的实体产业，最后也就是国际资本案板上的一块肥肉。我们不妨把时间轴拉长一点，看看现代经济史。你会发现，那些黯然陨落或者深陷泥潭的经济体，根源往往都在于一件事：过早拆除了资本管制，主动把金融主权交了出去。最典型的就是苏联解体前夕。当时他们被西方那套“新自由主义”忽悠瘸了，搞了个“休克疗法”，全面放开资本管制。结果呢？卢布信用瞬间崩塌，七十年的工业家底，被外资像买大白菜一样疯狂抄底。日本“失去的三十年”也是这个逻辑。持续推进金融自由化，等美联储周期一转向，热钱疯狂抽离，庞大的资产泡沫瞬间硬着陆。还有拉美和东南亚的那些危机，为了吸引外资盲目开放，面对“美元潮汐”的无情收割毫无防备，最后直接沦为国际资本的“金融殖民地”。历史反复证明了一件事：资本管制和金融防火墙，从来不是落后的代名词，它是一个国家抵御外部冲击、守住国民财富的最后防线。在这场波云诡谲的全球金融博弈中，中国为什么能成为全球大国里唯一没发生过系统性金融危机的经济体？核心底气就两个字：主权。首先，我们有顶层设计的优势。坚持党中央对金融工作的集中统一领导，这保证了我们的金融发展不会偏航，制度优势能迅速转化为治理效能。其次，我们的央行有完整的货币主权。不像有些国家，发货币得看外汇储备的脸色。我们在危机时刻，手里是有“自救工具箱”的，能扩张资产负债表，能注入流动性。最关键的是，我们实行的是渐进式资本账户开放和有管理的汇率制度。说白了，就是“放得开”但也“管得住”。这道防波堤筑得牢牢的，外部冲击再大，也能扛得住。这种强大的金融主权，赋予了我们一种战略定力：在危机面前，先保证自己不败，然后再图求胜。当然，真正的金融强国，光守是不行的，还得能打破旧规则，建立自己的新标准。过去我们有个毛病，太迷信西方的评价体系。比如CFA、FRM这些证书，考下来确实能证明你的专业能力，但过度依赖，就会导致核心数据泄露，甚至陷入认知被绑架的困境。现在情况在变。随着FMC等本土金融人才评价和财富管理标准的崛起，我们正在加速打破西方的认证霸权。在基础设施层面，从SWIFT到CIPS，从石油美元到能源人民币，我们正在打通全球结算的新血管，逐步掌握大宗商品的定价权。在去中心化的浪潮里，我们坚持央行数字货币的中心化管理，就是为了确保国家掌控权不被跨国资本架空。一句话：金融开放的大门可以敞开，但货币主权的钥匙，必须牢牢握在自己手里。人民币的每一分价值，最终都得锚定在国家信用和本土实体经济上。很多人担心，中国金融崛起，是不是要取代美国成为新的霸权？其实真不是。中国的金融崛起，更多是给全球南方国家提供一种“不被收割”的新选择。长期以来，西方的“金融自由化”往往是掩护资本掠夺的伪装。IMF那些机构的援助，总是附带一堆苛刻条件，本质上就是剥夺他国的金融主权。而中国作为文明型国家，在关键时刻给战略伙伴提供紧急救助，从不以让渡主权为交换条件。这才是真正的全球金融“公共产品”。多极化金融秩序的建立，是从“资本独裁”走向“文明互鉴”的必然趋势。我们正在用互利互惠的方式，重塑一个更公平、更公正的国际金融新秩序。金融主权之战，注定是一场漫长而艰巨的持久战。从百年前的被动挨打、任人拿捏，到如今的重塑规则、掌控命运，中国正在完成从追随者到引领者的跨越。面对未来的惊涛骇浪，我们普通人能做的，就是保持战略定力，别被外部的舆论战忽悠了，坚定对本土金融体系的信心。守住国运的底线，我们才能迎来多极化世界的黎明。

主流大科技产业的20个细分领域及相关代表性公司。最近整理主流大科技产业的细分赛道，越看越觉得现在的科技赛道藏着太多硬实力玩家。就拿商业航天来说，航天动力攥着国内顶尖的液力传动技术，航天发展在推空天地一体化的低轨星座，连通宇通讯都参股了蓝箭鸿擎，后者的鸿鹄星座直接申报了1万颗卫星的发射计划，顺灏股份投的轨道辰光更绝，要把算力卫星发到晨昏轨道做太空数据中心，首颗试验星算力规模就有25P。CPO赛道更是卷出高度，新易盛是少有的能批量交付100G到800G全系列高速光模块的厂商，中际旭创、天孚通信也都是全球光通信领域排得上号的龙头。这些细分赛道的头部公司，基本都是啃下了核心技术硬骨头的狠角色，完全不是靠概念炒起来的空壳。

100万元以内，连资格门槛都没有拿到……1、好心提醒你们，小钱不适合长期投资！低于100万元以内不能叫投资，连基本门槛都没到。我告诉你持有5~10年，地产白酒都有很大可能翻倍利润，但是这句话对本金连7位数的人而言毫无意义。他们要的是快速变富，然后买了几年不涨，天天过来骂！可能持有的前9年不涨反跌，第10年突然爆发。林园持有白酒也经历了10年不涨，巴菲特持有可口可乐、比亚迪等也是如此……巴菲特用500亿守10年翻倍的利润是500亿，好多人几辈子也赚不到这么多钱，而你用5万元守10年赚5万元，可能没有任何感觉，大资金有耐心是因为等待的回报够多……小凡说话是不好听，因为我只是记录自己的玩法，大家要本金、预期、逻辑、认知等等同频才有价值，有人拿着几万元天天想一年翻倍，你跟着我的策略有什么用？对小凡自己而言，10年都不一定能翻倍。2、时间会证明光模块的，也会证明永远缺存储。我相信接下来是大金融牛，大消费牛。你相信还是AI硬件的大科技牛，大家用真金白银投资自己认知就行了，争没有用，结果走出来就知道了。大家继续重仓你的AI硬件，我们囤老登了。大家用自己的钱为自己的认知买单。科技强国，拿着你的情怀去持有3~5年吧。小凡从科技指数翻倍利润出来之后，主要是就是囤老登，有些已经1年多了，像地产、证券就是已经持有1年多了，预期再持有3年多应该可以翻倍。其实，5~10年翻倍富一次，总比一辈子都不富强。这年头有什么生意只需要熬5~10年就可以几百万变成几百万，或者几千万变成几千万。就算10年翻倍，一年的收入也是接近7位数，足够覆盖自己的日常开销了。3、投资不需要争论那么，大家都是独立的个体。用你自己的钱为自己的认知买单，不要用自己的真金白银去执行别人的计划，知行合一。小凡怎么讲的，自己就是怎么做的，每天就3件事情，玩游戏，刷短剧，怼别人……这里只是自己的树洞，不是分析师也不是专家，就是漫长的持有过程里面太无趣了，找个树洞打发时间，也强化自己的认知，所以我写的内容，永远是千篇一律。一个人的交易计划设定了，一个人的交易体系成熟了，其实能说的东西就那些，只需要重复就行了。学习，是学校的事情，只是这个学费是你父母帮你掏的。如果你想在股市学习，那学费自己掏，千万别找父母了……

这三只低价标的值得关注：1、日出东方公司是国内太阳能光热行业龙头企业，为国家级制造业单项冠军，手握“四季沐歌”“太阳雨”两大知名品牌，构建太阳能光热、空气能热泵、光储一体化多元业务体系。公司具备从产品研发、工程设计到运维交付的一站式综合能源服务能力，在高寒地区大型太阳能集中供暖项目拥有标杆案例。在传统热水采暖基本盘之外，重点发力户用及工商业储能业务，储能板块增速亮眼。依托自有技术中心与多项行业标准参编经验，持续拓展分布式光储、多能联供项目，切入县域清洁供暖与工商业节能改造市场。2、亚盛集团甘肃农垦旗下上市平台，核心壁垒为大规模自有国有耕地资源，公司立足河西走廊优质种植带，打造了规模化种植、种业、农产品深加工、节水灌溉一体化现代农业产业链。啤酒花、制种玉米、马铃薯种薯、优质苜蓿为优势品种，在国内啤酒原料赛道具备了领先地位。公司同步布局农业微生物菌剂等农资新品，适配西北干旱、盐碱土地改良需求，受益粮食安全、种业振兴与农垦改革政策红利，资源重估与农产品周期上行具备较强业绩弹性。3、城投控股上海国资平台，核心优势集中于上海核心区域优质土储与保障性租赁住房运营。公司主营商品房开发、城投宽庭保租房、园区运营及股权投资，土储大多位于上海，资产质量扎实。旗下“城投宽庭”保租房规模持续扩容，现金流稳定，适配保障性住房政策方向。布局历史风貌街区、产业园区开发运营，叠加不动产股权投资，弱化纯地产周期波动，依托上海区位与国资背景，在城市更新、租赁REITs领域具备资源优势。风险提示：本文仅业务层面客观复盘梳理，不作为任何投资建议。

手里有300万闲钱，一年能差出多少收益？放银行，6万。放对地方，24万。整整18万的差价啊！相当于你白送了别人一个高级打工人的全年工资！说真的，现在咱们这批人，房贷好不容易快熬出头了，账户里终于趴着个一两百万、甚至大几百万的现金。按理说该松口气了吧？根本不可能。一睁眼，银行理财的收益率已经跌到可怜的2%左右，连国债都快跌破1.7%了。你把钱存在里面，就跟看着冰棍在太阳底下化水一样，眼睁睁看着它贬值。你想拿去炒股？看着绿油油的大盘，谁不怕进去就被当韭菜割了？就在这种“存钱不赚钱，买股怕亏钱”的死胡同里，到底该怎么办？我最近算是看明白了一个替代选项——红利低波ETF（563020）。这玩意儿说白了，就是不玩那些虚无缥缈的概念，专门挑那些舍得分红、股价又不怎么爱瞎蹦跶的“老实人”公司。一年光是股息率就能有4.2%到4.4%，历史年化回报差不多在9%左右。跌的时候呢？近一年最惨也就跌了14%出头。跟那些动不动就腰斩的妖股比起来，它的波动完全在心脏能承受的范围内。钱就像打工人，你得给它找个好厂子上班。你是愿意让你的钱在银行里躺平拿低保？还是让它去红利低波里，踏踏实实给你赚出第二份年薪？成年人的底气，真不是靠死工资，而是靠你睡觉的时候，你的钱还在拼命替你干活。

我的现状​​​

为什么现在没人提“外资撤离”“工业转移”“越印崛起”了？我说个案例大家就懂了！麦当劳8年前以不到21亿美元的价格，卖掉了大陆地区80%的股权，自己只留20%，中信接手后直接改成了“金拱门”。很多人当年看到麦当劳卖股权，第一反应是“连麦当劳都要撤离中国了”，但8年过去回头看，这根本不是撤离，反而是外资深度绑定中国市场的标志性操作。麦当劳把大部分股权卖给中信之后，根本没有收缩在华业务，反而借着中资股东的本土资源，开店速度比之前快了三倍，下沉市场的门店数量翻了两倍，供应链全部实现本土采购，运营成本大幅下降，在华的实际利润比全资控股的时候高得多。它卖掉的是大部分股权，换来的是彻底扎根中国市场的长期通行证。所谓的“外资撤离”，从一开始就是一场被刻意放大的误读。2026年前7个月，全国新设立外商投资企业37711家，同比增长4.4%，高技术产业实际使用外资同比增长32.7%，占全国实际使用外资的比重已经升到41.6%。那些嚷嚷着要走的外资，大多是低附加值的劳动密集型低端产业，真正的高技术产业、高端制造领域的外资，不仅没有撤离，反而在加速加仓。巴斯夫总投资87亿欧元的湛江一体化基地2026年全面投产，阿斯利康宣布2030年前在华投入超1000亿元，这些真金白银的投入，比任何炒作都有说服力。至于“工业转移”和“越印崛起”的神话，现在也早就被现实戳破。越南的制造业总量连中国的二十分之一都不到，它的所有出口加工产业，核心零部件全部要从中国进口，根本没有形成完整的工业体系。印度折腾了这么多年，连最基础的手机产业链配套都做不全，外资进去之后频频遭遇政策变动、税务清查，根本没法安心长期经营。它们能承接的，只是中国产业升级过程中自然溢出的一小部分低端产能，根本不可能替代中国的全产业链优势。现在大家不再提这些老话题，本质上是数据已经给出了最明确的答案。中国的吸引力早就不是廉价劳动力，而是14亿人的超大规模市场、覆盖全部工业门类的完整供应链、每年上千万的高素质工程师队伍。外资不是走了，是从之前的“外来经营者”，变成了深度绑定中国市场的“本土参与者”，就像麦当劳变成金拱门一样，把根彻底扎进了中国的市场土壤里。那些年炒作的“越印崛起”“外资撤离”，本来就是建立在沙滩上的神话。当所有喧嚣散去，大家才发现，中国作为全球产业价值高地的地位，根本没有任何人能轻易撼动。对此，你怎么看？

“六张网”，值得关注的4家公司第一家，亨通光电1）公司是干什么的？公司的光纤光缆产品已经大批量应用于国内外数据中心。2）公司的亮点是什么？在光纤布线领域，公司专为数据中心布线需求设计，开发了高密度MPO光缆、MPO光缆组件等系列产品。目前，公司MPO系列产品已广泛应用于大型数据中心。公司超低损耗大有效面积G.654.E光纤凭借极低的损耗系数，成为高速率、超大容量、超长距离干线传输的理想选择，已大规模应用于全国近二十个国家算力枢纽节点建设，成为算力“主动脉”传输的关键载体。第二家，中天科技1）公司是干什么的？全球光纤光缆头部企业，拥有棒纤缆一体化产业链。2）公司的亮点是什么？自主构建起覆盖光纤设计、预制棒制备、光纤拉制及综合性能测试的完整研发与生产体系，技术实力达行业领先水平。顺利完成四川电信量子通信网络空芯光纤交付，联合中国电信、电子科技大学建成全球首例长距离低损耗空芯光纤量子通信网络；与国内通信设备商合作实现国内首次O波段反谐振空芯光纤在数据中心内部连接应用。第三家，青龙管业1）公司是干什么的？高品质输水管道及相关产品的研发、生产、销售，并提供输节水领域的解决方案。2）公司的亮点是什么？国内最大的供排水管道生产企业之一。“十五五”地下管网改造的相关规划是未来五年的整体发展规划，公司会持续保持对相关政策的跟踪。第四家，寒武纪1）公司是干什么的？自成立以来一直专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新，致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片。2）公司的亮点是什么？公司在智能芯片领域掌握了智能处理器微架构、智能处理器指令集、SoC芯片设计、处理器芯片功能验证、先进工艺物理设计、芯片封装设计与量产测试等关键技术。在模型适配方面，公司持续深化国产芯片与国产模型的协同适配，完成GLM、DeepSeek、Qwen、Kimi、MiniMax等系列国产主流开源模型的适配支持。

星宇股份敢于向高学历人群下手，其实背后还有一层令人深思的隐患！中国的制造业尤其常州这种三线城市出来的制造业，特点就是低端+代工，毫无技术含量产业地位很低，原材料价格稳定，利润纯粹就是靠压成本起来的。这两年但凡看过制造业招股逻辑的人，都会对“研发”这个词产生一种微妙的警惕。因为在很多公司那里，研发不只是技术工作，更是一种资本叙事工具。你可以不相信“天才项目”，但你很难绕开“研发投入”和“研发人员占比”这些硬指标——它们决定了市场愿不愿意给你更高的估值，决定你能不能顺利把自己包装成科技企业。当一家制造型企业急速扩大研发团队，扩大的那一批人到底在做什么？是真的要用时间和积累去做技术突破，还是只是为了把分母撑大，把结构做得好看一点，等审核与上市节点过去再“回归成本逻辑”？有些公司不是“缺人才”，而是“需要人才短期存在”。它需要的是那种能在材料里站得住的数字，需要的是一个能让研发占比上去、研发投入看起来更漂亮的组织形态。至于这些人是否有持续的授权、资源与长期研发路径，很多时候并不在承诺里，也不在投入里。星宇2025年的研发人员数量达到2080人，研发人员占比27.62%，研发投入8.84亿且同比增长34.82%。更关键的部分在于“节奏”。从1600多人的研发团队到2025年突然扩到2080人，多出来的那400多人很可能对应一段集中入职的应届生。那440个研发岗到底是真需求，还是为了资本市场“美化研发结构”的临时搭台？这不是阴谋论式的问法，而是对“企业行为与行业真实能力之间”提出合理追问。因为在车灯这种赛道里，技术壁垒并没有那么夸张。车灯的关键更多在光学设计、模具开发、注塑成型、可靠性验证与工程化能力。这些能力并不是凭空出现的，也不是只有少数天才才能做出来。全球供应链透明，设备和材料相对可得，竞争对手同样能投入、同样能追赶。那星宇靠什么活下来并获得可观盈利？而当企业的生存逻辑是成本、是代工、是规模，那么人才管理也很容易被同样的逻辑侵蚀：普工要产线稳定，就需要大量劳动力。研发人员要满足上市叙事，就需要让研发结构看起来像那么回事。一个月工资可能抵得上好几个普工的成本，这就意味着在成本模型里，高学历研发很容易被当成“费用项”，而不是“资产项”。你当然可以说公司也在研发，但如果组织不给研发长期空间，不把研发作为持续投入的方向，那研发更可能变成一种“阶段性任务”，甚至是“过审型配置”。让人不舒服的是，公司的HR承诺轮岗后转技术岗，但入职不久就出现分批约谈、岗位调整的迹象。对求职者来说，这种体验不是“适应不了”，而是“预期被改变”。你以为自己进了研发，结果发现自己更像被安排去执行成本逻辑，你以为公司看重你的科研成长，结果却发现你在短期里更像是被用来抬一抬指标的“人头”。今天你看到一个公司把硕博当“门面”，明天就可能出现更多效仿。于是受伤的往往不是财报数字，而是那些把前途押在研发岗上的年轻人。他们被招进来时以为自己走在技术成长路线上，最后却可能发现自己只是链条里最沉默的那段“成本参数”。当一个上市公司把“研发占比”当成最关键的通关凭证，把人当成短周期配置，那研发这两个字到底是在做技术，还是在做叙事？如果所有努力都只是为了让账面更好看，而不是为了让能力真正沉淀，那我们还能用什么去判断一家企业的“未来”？更残酷的是——如果你下次面试时又听到类似的承诺，你会选择相信，还是选择提前把自己当作“指标的一部分”来保护？你觉得，研发岗位应该靠多少“人数”证明，还是应该靠多少“成果和沉淀”来验证？评论区说说你的看法。

你见过那种闷声发大财的股票吗？不声不响，从23块钱硬生生涨到了185块，整整翻了七倍多！最关键的是，人家不蹭热点、不炒概念，就靠实打实的业务硬扛着往上走。我跟你讲，这支票底部就在23块左右，之后就跟开了挂一样，一路突突往上冲，最高干到了185块，现在还在创新高。整个上涨周期拉长了看，足足两年多时间，涨了七倍啊兄弟们！要是有谁在熊市那会儿敢抄底建仓，拿到现在，那真是躺在床上都笑醒，彻底赚麻了。你想想，主力资金又不是傻子，随便挑个票花两年时间去拉？人家背后一定是看到了咱们看不到的硬逻辑。这公司最牛的业务是红外热成像，利润占比超过98%，全是用在高端领域的。刚出的2026年中报，营收将近44个亿，同比增长73%，利润更是干了12个多亿，直接翻了2.5倍。这种业绩，搁谁谁不迷糊？说白了，这就是正儿八经的硬科技，本身估值就不便宜，再加上业绩蹭蹭往上涨，股价能不跟着飞吗？主力对产业链的把握比咱们深得多，哪家公司真有货、哪家是花架子，人家心里门儿清。不过话说回来，现在股价都已经窜到天上去了，这时候再冲进去博弈，风险真的太大了。鱼尾巴行情，刺多肉少，咱看看热闹就好，千万别脑子一热去接盘。守住自己的一亩三分地，赚自己看得懂的钱，才是正经事。（注：本文仅作行情案例分析，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。）炒股龙头股成长价值股科技股爆仓

为什么很多人感慨，大A有可能长期困在3000‑4000点来回震荡？市场里流传这样一套现实逻辑：每一轮轰轰烈烈的科技牛市，很大一部分任务，就是为一批硬科技巨无霸营造上市窗口。趁着赛道红利期，市场情绪火热，把高估值打出来，让宇树科技、长鑫科技这类重量级企业登陆二级市场。等到巨无霸顺利完成IPO募资，这一波拉升任务也就阶段性完成。后面随之而来的，就是限售解禁的巨大供给压力，给整个市场埋下中长期的隐患。翻看这些重磅硬科技公司的股东名单，地方国资、国家大基金往往占据举足轻重的席位。过去多年，地方国资冒着长期亏损的风险，真金白银砸进半导体、机器人这些重资产赛道，熬过一轮又一轮行业寒冬，等待的就是资产证券化这一天。上市之后，股权从纸面财富变成可以流通变现的筹码，一部分资金回流，也承担着地方化债、产业投资回本的现实诉求。拿长鑫科技举例，企业一个季度就能交出很高的盈利，即便如此，依然选择登陆A股大规模融资。上市巅峰阶段市值冲到3.7万亿级别，数字看着无比辉煌，但大家不要忽略解禁之后的现实压力。大股东手里手握巨量原始股份，哪怕仅仅减持百分之一，套现金额就高达三百多亿，而国资、大基金合计持股比例远远不止百分之一，是百分之几十的量级。未来几年分批解禁，源源不断的筹码涌向市场，需要海量的场内资金去承接。历史上最经典的案例就是中国石油。当年作为亚洲最赚钱企业回归A股，上市之后股价一路向下，将近二十年过去，股价始终没有回到刚纳入指数时候的位置。它不仅自身无数投资者深度被套，还长期拖累指数表现，很多人赚了指数不赚钱，甚至指数原地不动，账户持续缩水。现在一批又一批的大盘科技股重复相似的剧本。大家不禁会想，十年之后，上证指数会不会依旧徘徊在如今这个区间。巨无霸上市时享受市场给予的高估值，等到热潮褪去，估值慢慢回归合理区间，这漫长的消化过程，最后往往是数以千万计普通投资者，用十几年的时间来慢慢消化估值回落带来的代价。这并不是说这些企业本身没有价值。长鑫科技突破存储芯片、宇树科技攻坚人形机器人，都是国内卡脖子领域实打实的产业突破，募资资金也是用来扩产、搞研发，推动国产替代往前走，产业层面的意义毋庸置疑。但是产业价值，不等于二级市场永远维持泡沫化的高估值。A股的结构性矛盾就体现在这里。一轮行情起来，把赛道估值推到高位，完成大型IPO，随后限售股陆续解禁，股票供给骤然放大。存量市场环境下，资金就那么多，源源不断的旧筹码套现离场，想要指数持续向上，就需要源源不断新增场外资金进场接盘。一旦增量跟不上供给扩张，指数就很难走出持续的大牛市，只能在一个大箱体里面反复震荡。一边是产业需要资本市场输血，帮助硬核科技突围；另一边是原始股东巨额的退出诉求，持续给市场施加抛压。两股力量相互拉扯，造就了指数“涨上去又被拽回来”的局面。很多散户的感受非常真切：短暂普涨之后，很快又回到赚指数不赚钱。行情来了热闹一阵子，巨无霸完成上市，热度退潮，又重新陷入磨底。大家期盼轰轰烈烈的全面大牛市，现实却是3000‑4000点之间来回往复。当然也要客观分清两件事：解禁不等于立刻全部清仓减持，很多国资股东也会长期保留核心持股，不会不计代价全部抛售。但市场的预期会提前反应，只要未来有天量筹码可以卖出，就会压制整体估值天花板。未来市场能不能打破这个箱体宿命，核心看两个关键点。第一，企业的业绩能否持续爆发，用实实在在的利润增长，把高估值消化掉；第二，有没有持续的长线增量资金入场，去承接解禁出来的筹码。如果业绩兑现不及预期，增量资金又迟迟不来，那么指数长期箱体震荡的局面，就很难被打破。

为什么说大A有可能永远在3000-4000点？因为大A每次强行启动了一轮科技牛市，都是为了让宇树科技和长鑫科技这种巨无霸股票上市，在红利期来上市，估值爆炒，一旦这些巨无霸上市完成，即拉升任务完成，后果不堪设想，看看这些巨无霸背后的大股东，基本都是地方国资，大基金背景，只为化债而来长江一个季度就能挣330亿，却还要赶着上市融资300多亿？关键3.7万亿的市值，解禁后，哪怕是减持百分之一的股份，也有三百多亿，何况是超过百分之五十以上的股份！比如曾经的中国石油2008年上市，到目前他的股价还没有回到纳入指数的那天，近20年了，他对指数一点恭献都没有，还拖累了指数，那最近上市的那么多大盘股呢？我想到十年后，指数还是在这个点位，因为他们的高估值可能需要数以亿计的散户花费十几年来还......

事实证明！嫁人一定要嫁潜力股。​​​

美国首富马斯克曾语出惊人：“美国根本不缺稀土，全世界都能挖！”可是接下来的话却让众人震惊，美国人直接就崩溃了，马斯克：“不过挖出来的稀土，全都得送到中国加工！”在新能源汽车、人工智能、高端装备竞争越来越激烈的今天，一种看似不起眼的矿产资源，却成为全球产业链博弈的重要筹码。稀土并不是普通矿石，它更像现代工业体系中的“调味料”，用量可能不大，但缺少它，高性能电机、精密设备以及部分先进装备都会受到影响。马斯克关于稀土产业链的相关观点，引发关注的原因并不是美国有没有矿，而是一个更加现实的问题：为什么有矿，却未必能形成产业优势？答案隐藏在稀土产业最关键的环节——加工和制造。很多人过去理解稀土，认为谁拥有矿山，谁就掌握主动权。但现代产业竞争早已不是简单的资源竞争。把矿石从地下挖出来，只是第一步，真正困难的是把其中复杂的元素分离出来，再加工成能够用于制造业的高价值材料。美国并非没有稀土资源。位于加利福尼亚州的芒廷帕斯稀土矿，曾经是全球重要稀土矿区之一。近年来，美国也不断推动恢复本土稀土产业，希望减少关键材料供应链方面的外部依赖。然而，稀土产业最难的部分并不是采矿，而是后续的冶炼分离和材料制造。稀土矿石经过开采后，需要经历复杂的选矿、分离、提纯流程，最终才能形成稀土氧化物、稀土金属以及钕铁硼永磁材料。这一过程需要长期技术积累，也需要完整产业配套。中国稀土产业经过多年发展，形成了覆盖资源开发、冶炼分离、材料制造以及应用领域的完整体系，在全球稀土产业链中具有重要影响力。这也是美国推动稀土产业回流过程中遇到的现实难题。矿山可以重新启动，设备可以重新购买，但产业链之间的协同能力并不是短时间能够复制的。美国近年来已经采取行动，包括支持本土企业建设稀土加工和磁材生产能力。比如运营芒廷帕斯矿的相关企业正在向产业链下游延伸，希望建立从矿山到磁体制造的完整体系。但产业发展有其规律。一个成熟产业链的形成，需要市场规模、技术人才、上下游企业长期磨合。稀土加工涉及大量工艺细节，其中很多经验并不是简单投入资金就能立即获得。这也是马斯克相关观点引发讨论的核心。美国拥有资源优势，但如果缺少完整加工体系，资源优势就难以完全转化为制造优势。对于任何国家而言，矿产资源只是基础，工业能力才决定最终竞争力。从全球产业发展趋势来看，稀土竞争已经进入新的阶段。过去关注的是谁拥有更多矿产，现在更加关注谁能够掌握从资源到产品的完整链条。中国稀土产业的发展，并不是单纯依靠资源储备，而是在长期工业化过程中形成了较为完善的产业体系。从基础加工到高端材料应用，中国制造业不断向产业链更高端环节迈进。与此同时，美国、日本以及欧洲国家也在加强关键矿产布局，希望降低供应链风险。这种调整本质上反映了全球制造业竞争正在从传统贸易竞争，转向产业体系竞争。对于稀土这样的战略资源来说，真正的优势并不是拥有一座矿，而是拥有把矿变成产品、把产品服务于先进制造业的能力。马斯克的这番话之所以受到关注，是因为它让外界重新认识到一个产业规律：现代经济竞争，已经不是简单比拼土地面积和资源数量，而是比拼科技能力、制造能力以及产业组织能力。稀土只是一个缩影。今天的全球竞争中，任何关键产业都需要完整生态支撑。拥有资源固然重要，但能够把资源转化为技术和产品，才是真正的产业实力。中国稀土产业的发展经验说明，制造业优势来自长期积累，需要持续投入和不断创新。未来全球供应链仍会不断调整，但产业规律不会改变。真正稳定的竞争优势，来自扎实的工业基础和完整的发展体系。谁能够掌握关键环节，谁就能在未来产业竞争中拥有更大的主动空间。

下周一A股这五个方向要盯紧了，尤其是第一个，周末可能就发酵！第一，农业股（种业、猪肉、粮食）。世界气象组织icon刚确认厄尔尼诺要持续到2027年，极端天气icon直接影响粮食收成。今天农业板块直接涨了4.6%领跑全场，敦煌种业icon这些票都涨停了，梯队很完整，龙头已经打出高度，下周资金大概率还会顺着这条线挖。第二，文化传媒和AI应用。今天传媒板块主力净流入超62个亿，全市场第一名。龙版传媒已经五连板，天娱数科icon也涨停了。AI炒完硬件，现在明显往应用端扩散，短剧icon、AI语料这些方向还在发酵阶段，短线弹性大。第三，大消费里的白酒、食品、旅游。今天白酒全线飘红，茅台icon涨了两个多点，汾酒icon、老窖都涨超5%。马上中秋icon国庆icon，消费旺季加上各地文旅博览会，加上市场预期后面还有促消费政策，这块趋势走得稳。第四，创新药。2026年国家医保谈判9月5号正式启动，这是创新药一年一度的大事件，短线资金肯定会借消息博弈，窗口已经打开了。第五，军工里的航海装备。今天航海装备板块半日就流入18.5亿，中国船舶一只票就净买入18.7亿，全市场第一。美伊那边还在闹，国内兵装重组也有消息，双重刺激下，军工短线的情绪不会差。总结一下：农业是天气催化icon，传媒是AI扩散，消费是节日预期，医药是政策窗口，军工是地缘+重组。这五条线，下周一重点盯，尤其是农业和传媒，情绪最热，动作要快。

孙宇晨公开资产估值，大家认可吗？​​​

美国坐不住了！中国稀土企业拒绝对美发货！9月4日，路透社援引知情人士消息称，制裁生效后，一些中国稀土供应商已拒绝向美发货——因为若继续配合RBA下属的负责任矿产倡议供应链审计，将违反中方禁令。说起这RBA，可能很多观众不熟悉，但它其实是全球供应链里一个"隐形守门人"。这个美国责任商业联盟底下挂着个责任矿产倡议，简称RMI，是欧美立法要求下游企业做"冲突矿产尽责管理"时最常用的那套审核体系。说白了，中国稀土企业要往美国卖货，买家那边往往要求你先过了RMI的审，填一堆表、接一堆查，证明你这矿"干净"。过去十几年，中国冶炼厂、磁材厂基本都是按这个套路在玩。结果今年8月5日，商务部甩出2026年第2号令，依据《反外国制裁法》，把RBA等6家美国实体直接拉进反制清单，禁止境内任何组织、个人跟它发生交易、合作。这一刀切下去，性质就完全变了——以前是企业自愿找RBA做审核，现在是法律上不准你再跟它"合作"。那么问题来了：供应商要是还想拿到RBA/RMI的合规背书，算不算"合作"？算。继续配合它的供应链审计，算不算违规？也算。那怎么办？只能不发了，或者先停了再说。有人可能要问：美国人自己不能换套审核标准吗？理论上能，但实际上没那么快。RMI是全球应用最广泛的冲突矿产尽责管理体系，2024到2025年度披露ESG报告的A股企业里，有108家在冲突矿产尽责管理中提到了RMI或其下属项目，覆盖电子、电力设备、有色金属等多个行业。也就是说，这套体系是嵌在整个产业链里的，不是说换就能换。中国五矿化工进出口商会倒是出了个《中国矿产供应链尽责管理指南》，也已经得到OECD和伦敦金属交易所的认可，但要让欧美买家集体接受替代方案，还需要时间。在这段过渡期里，货就卡在那儿了。稀土这块本来就不仅仅是RBA这一件事。2025年4月，商务部就把钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇这7种中重稀土丢进了出口管制清单，走逐案审批的许可制；后来钬、铒、铥、铕、镱也陆续加进去，还引入了域外适用条款。2025年10月又发了第61号公告，境外如果用中国稀土技术或者含中国原产物项超过0.1%，出口给第三国也得从中国拿许可证；对军事用户和管控名单上的进口商，原则上不予许可。2026年6月22日，MPMaterials和USARareEarth这两家被华盛顿寄予厚望、砸了大钱想扶起来的美国本土稀土企业，也被列进了出口管制管控名单。层层叠加之后，数据就开始说话了。今年6月，美国、日本、荷兰是中国稀土前三大出口市场，分别拿了1700吨、1600吨、1400吨，但对美国和日本的出口同比分别下滑了49%和43.8%；整个7月中国稀土出口4224吨，前7个月累计34706吨，同比下降10%。而美中贸易全国委员会那份报告更直白：受影响的38家企业里，29%在转向非中国供应商，47%还在找、但没找到可行替代。说白了，七成多美国企业要么没动，要么动了也没用。现在最让华盛顿睡不着觉的，是2025年10月公布的那些域外管制措施，目前暂停到2026年11月10日。也就是说，还有两个多月，这把悬着的剑就可能落下来。一旦恢复，规则会变成：只要含有中国稀土或者采用中国技术的外国制造零部件，都得北京点头；军事用户和受控客户面临"推定拒绝"。到那时候，中国甚至都不用明说禁止，光靠延迟审批、选择性批准，就能决定哪几家外国工厂能拿到料、哪几家拿不到。所以，这次"拒发货"看似是几家供应商的个案，背后其实是规则话语权的易手。过去几十年，西方手里握着标准、握着审计、握着"合规"的解释权，中国卖家得求着过审；现在中方直接把RBA这把"供应链钥匙"给没收了，配合审计就算违规，不配合买家又不收。这一招的高明之处就在于：华盛顿可以继续出台各种法案，但当那些提供技术标准、审核报告的中间环节被一刀切断，制裁的落地效力就大打折扣。而中国作为RBA全球最大的单一市场，这一纸禁令下去，RBA在华的业务链路基本停摆。商务部多次强调，对符合确属民事用途等条件的出口申请，都会依法予以批准。这话翻译过来就是：民用我们不难为你，但得按我的规矩来；谁想卡中国，谁就得先想想自己的工厂会不会停转。稀土这盘棋，从"拼谁矿多"已经走到了"拼谁能合规交付"。美国手里拿着钱、拿着法案、拿着焦虑，但货在人家仓里，钥匙也在人家手里。路透社这篇报道表面是说"中国供应商拒发货"，骨子里写的其实是另一件事：当规则制定权开始转移，曾经的"守门人"发现自己也被关在了门外。