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注意看！昨夜美国非农数据不怎么好，美联储加息预期减弱！英伟达rubin又有新消息，我们的ai硬件还是需求旺盛啊！所以，7月，被打的体无完肤，现在又慢慢反弹上来了！现在，胆子大的，这波反弹都吃到30%了！我现在就是惊弓之鸟！怕了！我现在基本不追涨了，就等回调一下，再入！当天追涨，一个回落，就套好几个点，坑死人！

一觉醒来，隔夜美股三大指数集体走高，光通信概念成为全场最靓的仔，Coherent大涨超13%，Lumentum、康宁等个股同步大幅拉升；SpaceX暴涨15%，英伟达、特斯拉涨幅超2%。反观存储板块集体走弱，希捷、SK海力士、西部数据纷纷大跌。原油大涨7%，黄金白银飙升6.5%，中概股集体上涨，港股恒生科技同步走高，外资对国内资产信心明显回暖。光通信海外爆发，会带动A股光模块、CPO算力赛道迎来情绪红利。原油、贵金属大涨利好A股油气开采、黄金概念股；中概走强，会带动A股互联网、新能源车板块有望迎来修复。下周开盘光通信板块切勿追高急涨个股，等待回踩机会；存储板块短线要低开，可以布局贵金属、油气防御板块。手里有算力、光通信、贵金属个股的朋友，下周开盘可以吃肉喝汤了！

宇树值多少钱？刚好昨晚IPO价格出来了：定价150.8元，发行市值达609亿元，预计募资总额60.99亿元，发行市值达到609亿元，远超此前市场预期（104元/股、420亿市值）。并且值得注意的是，本次战略配售中，深度求索（DeepSeek）和腾讯旗下上海启善的参与极具信号意义。深度求索作为国内顶尖的AI大模型公司，其参与直指宇树在"大脑"层面的短板——宇树将超50%的IPO募资（20亿元）投向"具身智能模型"研发，深度求索的AI能力与宇树的本体能力形成天然互补。腾讯通过上海启善入局，不仅看中人形机器人的长期战略价值，也与腾讯在AI办公、智能硬件等领域的布局形成协同。两家巨头的参与，也标志着产业资本用真金白银给出了认可。ps：8月10日打新，预计8月24日附近正式登陆科创板。......宇树科技（UnitreeRobotics）成立于2016年，由王兴兴在杭州创立，是全球高性能通用人形机器人与四足机器人的龙头企业。截至2025年6月，公司员工已超1000人。宇树科技的核心竞争力在于全栈自研的垂直整合能力。公司自主研发无刷直流电机（BLDC）、行星减速器、激光雷达和深度相机——这些部件通常由其他中国人形机器人制造商外包生产，而宇树自产电机的成本仅为西方同类产品的30%-40%，已能制造出全球最廉价的人形机器人减速器。在技术路线上，宇树也选择了QDD（准直驱驱动器）方案，而不是西方厂商普遍采用的应变波（谐波减速器）方案，在规模化生产中，成本优势被不断放大。总体而言，宇树机器人性价比极高，这也是宇树最直接的竞争力。SemiAnalysis在深度调研后给出了极具震撼力的评价——"我们正在见证又一家中国硬件巨头的诞生"，并将宇树比作"机器人界的比亚迪和大疆"。目前在四足机器人领域，宇树累计销量超3万台，全球第一。在人形机器人领域，2025年出货量超5500台，市占率约32%，全球第一。作为对比，同行优必选、乐聚、云深处等企业的人形机器人出货量均在数百台级别，宇树的领先优势是数量级的。在海外影响力方面，宇树G1已成为全球人形AI研究的领先平台。英伟达、苹果、Meta等顶级AI公司均采购了数百台G1机器人用于研究。在海外消费市场，其G1机型在美国家庭中已实现3小时150美元（低于当地人工150-300美元）的家务服务，商业化可行性正在被验证。......很多人关心特斯拉机器人潜在的竞争，所以这里聊一聊宇树科技VS特斯拉。1.宇树目前出货量遥遥领先，而特斯拉还没有大规模对外交付。SemiAnalysis的数据显示，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，中国厂商占95%，宇树、智元、优必选进入"5000台俱乐部"，而宇树以5500+台位居榜首。可以说，现阶段宇树是唯一一家真正把产品卖出去了、实现初期商业进展的机器人公司。而特斯拉目标今年开启量产，整体产品仍处于“完善阶段的早期产品”。2.宇树在成本控制方面有碾压优势。SemiAnalysis数据显示，宇树G1税前售价从12-18个月前的5万美元以上，降至目前2.73万美元（约18.5万元人民币），部分交易中已远低于2万美元，而便在2.73万美元的价位，毛利率仍高达67.12%，所以宇树中位成本仅9000美元左右。相比之下，特斯拉Optimus目标售价为2-3万美元，但摩根士丹利测算其BOM成本约5-6万美元（含软件），且目前仍处于原型机阶段，尚未验证大规模量产下的成本能否达到预期。3.最关键的一点：宇树是全球唯一一家已实现盈利的人形机器人公司。对于高科技公司而言，最关键的在于商业模式是否跑通，而商业模式是否跑通核心的衡量点就是能否盈利。宇树2025年营收17亿，扣非净利润6亿，毛利率60%，经营现金流6.7亿，商业模式已经基本成熟，而特斯拉机器人业务尚未单独贡献收入。一句话，特斯拉确实是宇树科技潜在的最大竞争对手，但宇树科技已经具备明显的先发优势，以及成熟的产业链和商业模式，未来大概率是双核格局，中国一套、美国一套，类似高端手机领域的华为与苹果。......再讨论一些基本的业务数据。1.宇树的业务结构正快速从四足向人形跃迁：2023年四足机器人占比约75%，人形机器人仅2%；而2025年前三季度四足降至42%，人形跃升至51.5%，人形首次超越四足成为第一大收入来源。2.从客户结构看，当前人形机器人收入的74%仍来自高校和科研院所，但电网巡检和消防已成为增长最快的工业应用场景。公司定位为通用机器人制造商，工业场景以需求拉动为主。3.宇树的境外收入占比持续较高，但受美国FCC禁令影响，美国市场收入占比已降至13.30%，境内市场足以支撑规模化落地。4.业绩数据：宇树2025年营收17亿，同比增长335%，扣非净利润6亿，同比增长674%。但2026Q1扣非净利润同比下滑53%，预计2026H1扣非净利润同比下降6.4%-22%，主要系公司大幅增加研发、销售投入，用于"大脑"大模型研发和人才储备。......回到本次IPO。第一个维度，参考PS估值，给予1700左右合理估值，对应股价421元。对于这种高研发的高科技企业，用PS更合适，因为短期净利润受研发投入影响比较大。目前预计宇树2026年营收大概23亿，参考此前的科技龙头保守给予50倍PS，就对应1150亿市值；给予100倍PS，就对应2300亿市值。取中值对应1725亿。第二个维度，对标海外Figure，估值应在2000亿左右，对应股价495元。海外的FigureAI估值已达470亿美金（约3400亿人民币），FigureAI有软件系统方面的估值叙事，所以给予FigureAI估值一半的折价。第三个维度，中期产能达产维度，估值2200亿，对应股价545元。公司募投规划达产产能为19万台/年（人形7.5万台+四足11.5万台），公司测算对应达产后年收入57亿元，按照中性40倍PS计算，对应2280亿元。另外值得注意的是，宇树科技首日流通股仅占总股本7.36%（约2977万股），战略配售20%全锁，网下占64%、网上仅16%。如果股价达到400元，3000万股对应流通市值120亿，这个流通盘对于这种科技巨头来说算是极小的，极小的流通盘+极稀缺的叙事，上市前5日无涨跌幅限制，很容易被炒作，短期情绪高溢价。

英伟达据悉考虑下调RubinUltra芯片显存容量，主要是应对先进高宽内存芯片短缺问题！高宽带内存芯片确实比较短缺紧张！根据AI人工智能的调用与使用，未来调用需要比原本更多这样芯片！市场上的显卡芯片，也就是算力芯片确实紧张，要不然英伟达也不会做出这样的决定。高端芯片的需求越来越有市场价值！AI人工智能的后续发展主要是体现在AI应用物理AI未来的自动驾驶技术，包括人形机器人。这些AI人工智能将成为这些智能体的大脑！所以算力需求将大幅提升！

直接打崩了牢美5000亿美元投资的星际之门计划……如果你不知道一个事故到底有多严重，那就换个角度想象一下：假如它发生在中国，会引发怎样的震动；如果不知道一项成果有多震撼，那就设想它出现在国外，会不会被全球媒体反复报道。此前有人提出过一个观点：如果DeepSeek不是来自中国，而是来自其他国家，它发布的那一天，美国可能早已采取强烈行动。因为DeepSeek带来的冲击，已经触碰到了美国人工智能战略的核心。它究竟改变了什么？美国押注数千亿美元打造的AI未来，会不会因为一条不同技术路线而重新调整？过去几年，美国围绕人工智能建立了一套完整叙事，那就是掌握最强算力，就等于掌握未来科技制高点。英伟达芯片、超级数据中心、大规模资本投入，成为美国AI产业高速发展的基础。在这个逻辑下，美国科技巨头不断扩大投入。2025年1月，美国宣布启动“星际之门”项目，OpenAI、软银、甲骨文等企业参与其中，规划未来几年投入5000亿美元建设人工智能基础设施。这个计划的目标很明确，就是通过庞大的算力基础设施，把美国在人工智能领域的优势进一步扩大。但人工智能的发展并不是简单的军备竞赛。如果一场科技竞争只比谁投入更多资金，美国当然拥有巨大优势。但如果竞争开始转向技术效率、算法优化和产业落地能力，那么游戏规则就会发生变化。DeepSeek带来的最大影响，恰恰是改变了外界对于AI发展的认知。过去很多人认为，想训练强大的人工智能模型，就必须依赖天价投入，需要堆积大量高端芯片，需要建设规模惊人的数据中心。但DeepSeek的发展路径告诉全球产业界，人工智能还有另一种可能：通过模型设计、工程优化和资源利用效率提升，在较低成本条件下实现强大的性能。这对于美国AI产业来说，冲击并不来自某一个模型本身，而来自发展模式上的压力。美国企业过去建立起来的优势，很大程度依靠资本、芯片和基础设施。可是，当竞争对手开始降低成本，提高效率时，美国企业就必须重新回答一个问题：投入如此巨额资金，未来收益是否能够匹配？这也是为什么围绕美国AI产业的讨论越来越激烈。人工智能不是传统互联网产业，可以轻松依靠广告和用户规模快速盈利。它需要大量电力供应，需要持续购买先进设备，需要长期维护模型运行。数据中心越建越大，成本也会不断增加。如果未来AI应用增长速度无法覆盖这些投入，那么美国资本市场对于人工智能产业的预期就可能出现变化。这并不是美国AI没有实力。美国依旧拥有世界领先的科技企业，也拥有大量科研人才和成熟的软件生态。但技术竞争从来不是简单的资源比拼。历史上，很多产业变化都不是因为后来者拥有更多资源，而是因为后来者找到了新的效率路径。个人电脑时代如此，移动互联网时代如此，人工智能时代同样可能如此。

六大主线齐发力，今天A股这些方向要疯？早上好，昨晚美股那边又上演了一出冰火两重天——英伟达五连涨、SpaceX暴跌13%，谷歌首席科学家跑路，AMD业绩暴雷……但说实话，这些跟咱们大A关系不大。今天真正该盯的，是下面这六条主线，个个都有硬逻辑、硬催化。最近四个交易日，个股涨多跌少，当然也算不上普涨，主要是之前跌的太狠了，现在还是以修复为主。只是从指数的角度来看，连年线也没有收复，还有就是之前强势的半导体芯片方向也没有收复20日均线，所以暂且只能是超跌反弹看待，至于能不能成为一轮行情的起点，我们可以预测但却没办法断定。大跌过后，指数已没多大风险了，再跌还能跌到哪里去，如果的你盯着指数看，急跌时就是机会，一定是买在分歧，卖在一致，像昨天的量价齐升就不要再追了，今天再冲就是兑现的时机。现在还是以把握个股机会为主。一、AI影视：400亿大蛋糕，资金已经在抢了DataEye研究院保守预估，国内AI漫剧全年市场规模要干到400亿元。上半年AI短剧已经突破220亿，用户破6亿。中文在线战略部总经理直接放话：“这次AI驱动的行业机会将持续18到24个月”。MiniMaxH3开源、Seedance2.5把视频时长干到30秒，AI影视已经从“玩具”变成“生产力工具”了。中文在线（300364）——AI短剧赛道的核心玩家蓝色光标（300058）——刚新增“AI视频”概念昆仑万维（300418）——多模态AI布局深光线传媒（300251）——影视+AI双重受益二、人形机器人第一股来了！打新盛宴开启宇树科技（688836）明天（8月7日）下午2点-5点进行IPO网上路演，8月10日正式打新。这可是被市场视为“人形机器人第一股”的标的，2025年归母净利润同比增长191%。机器人板块今天大概率要被带节奏，跟风标的可以盯一下绿的谐波（688017）、鸣志电器（603728）这些机器人产业链核心票。三、光模块：利空砸不动，韧性超预期昨天“美国拟禁中国光模块”的传闻砸下来，结果呢？板块指数涨了3.98%！“易中天”虽然分化，但天孚通信（300394）逆势涨了2.29%。业内人士直言：“禁令落地难度极大”——中国光模块产能占全球七成，技术全球领先，美国短期根本找不到替代。FCC官网截至7月28日都没把光模块列入受控清单。这就是利空出尽是利好的典型剧本。天孚通信（300394）——昨天逆势上涨，资金态度明确中际旭创（300308）——回调就是机会，高端1.6T产品持续放量新易盛（300502）——同上源杰科技（688498）——光芯片核心标的四、华为柔性屏：新品发布，产业链躁动华为8月5日发布了MateBookProS（首款柔性OLED防窥屏）和MateBookFold非凡大师（18英寸全球最大双层OLED柔性屏）。华创证券直指：折叠屏将带动柔性OLED、柔性盖板、铰链三大产业链增量。京东方A（000725）——华为核心供应商，独家供应18英寸双层Tandem折叠屏莱特光电（688150）——国产OLED发光材料龙头，供货京东方柔性产线凯盛科技（600552）——柔性屏概念日久光电（003015）——估值处于近3年低位五、锂电：8月排产猛如虎储能需求爆了，加上电动车出口猛增，8月锂电排产环比增7%-8%。6家企业合计排产198.7GWh，同比暴增70%。鑫椤资讯已经把2026年全球锂电池总产量预测从3000上调到3200吉瓦时。宁德时代（300750）——电池龙头，排产直接受益鹏辉能源（300438）——储能+动力双轮驱动恩捷股份（002812）——隔膜龙头赣锋锂业（002460）——上游锂矿+电池六、太空算力：马斯克联手英伟达，新赛道开启SpaceX官宣与英伟达合作开发StarmindAI1卫星计算载荷，每颗卫星将搭载英伟达RubinGPU和VeraCPU。兴业证券判断：“单星智能”已成熟，“天数天算”正从验证走向商业化。2026年就是太空算力从验证迈向产业化的关键转折期。航天电子（600879）——A股相关概念股火炬电子（603678）——昨天涨停铂力特（688333）——昨天涨超10%卫星ETF（563530）——一键打包卫星产业链最后说两句昨天科创50大涨4.78%，成交额干到2.68万亿。但今天大概率是震荡分化、冲高回落的格局——连续大涨后有获利回吐压力，这个得心里有数。方向上，科技成长仍是主线，但内部会分化。上面这六条线，每条都有实打实的催化剂，不是纯炒概念。至于哪个能走出来，让市场说话。