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半导体赛道分化！材料和设备，谁会走出持续性行情🌹🌹🌹近期半导体板块波动加大，内部已经出现明显分化。相比芯片设计，设备与材料属于产业链卡脖子环节，国产替代空间比较大，也是资金重点关注的方向，下面简单拆解一下细分逻辑。1、半导体设备：生产制造的核心基石设备是芯片生产的底层硬件，覆盖刻蚀、薄膜沉积、抛光、清洗、检测等工序。北方华创、中微公司属于平台型龙头，覆盖多类工艺设备；拓荆科技主攻薄膜设备；华海清科专注CMP抛光；还有芯源微、至纯科技聚焦清洗涂胶设备。测试端有金海通、中科飞测等企业，设备直接决定芯片制造产能上限。2、半导体材料，容易被忽略的隐形赛道芯片制造每一步，都离不开配套耗材。沪硅产业、立昂微主打硅片基底；安集科技、上海新阳主攻抛光液、电镀液；南大光电布局光刻胶与特种气体。靶材、光掩膜版、湿电子化学品，全部属于刚需耗材，国产替代进度直接影响整个行业发展。3、普通投资者需要认清现实设备材料行业成长逻辑没问题，但多数企业技术攻关周期长，业绩释放节奏参差不齐。板块受行业周期影响，波动会比较剧烈，不能只看概念热度。选股不能简单罗列名单，要结合技术突破、订单落地情况综合看待。⚠️风险提示：本文仅行业信息客观整理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

外围“黑天鹅”真是多，今天大A尾盘拉红，这下留给明天的悬念就大了……外围事件包括欧美国债持续性上涨，中东局势加剧，布伦油重回90美元大关，纳指期货跌幅超1%，这些都是不好的现象，有山雨欲来风满楼的感觉了。但是今天我A却逆势拉升了，跟之前预测差不多，主力回补了上方缺口，今天之所以能够拉升大科技是功不可没的，至于原因大家应该都清楚，就是有关Window的小作文突然在盘中发酵，国产操作系统集体异动，从而把整个大科技都拉了一拉，这就是大盘今天收红关键因素。但是今天这样的拉升太过被动了，而且质量极差，盘面超3000+下跌，所以接下来走势悬念越来越大了。至于明天的走势，个人认为是最关键一天了，是验证回补缺口是否成功，还是诱多，明天大概率就见分晓。谈谈对于今天走势看法吧，个人观点认为今天只是诱多，原因就是该调整时不调整反而逆势拉升，看似强势，但是盘面个股反而是普跌的，如果不是小作文，个股下跌会更多，这样的拉升像是开启主升浪的样子吗？所以个人按照周末计划回补缺口后，看形势不对就选择退出观望了。⚠️风险提示：本文仅为个人观点，不构成任何投资建议，市场存在波动风险，否则后果自负！财经

“打新中签时间表”有没有道理？1.新股中签的机制A股新股申购，是在申购日全天收集所有申购委托，收盘之后系统通过完全随机的摇号抽签来产生中签号。你下单的时间不会改变中签概率，交易所不存在“某个时间段更容易中签”的后台规则；下单时间仅仅决定你的委托进入券商系统的时间，摇号抽签和下单时点毫无关联。唯一影响中签率的硬性条件：你的新股申购额度（持仓市值），市值越高，配号越多，中签的客观概率才会真正提升。2.这张表里的数据是怎么来的图里面这些百分比并不是交易所的官方统计，只是有人统计了一小批人的中签案例做的样本，属于幸存者偏差的结果。短期小样本看到的现象，放到海量的全市场数据里就完全失效。举个直白的例子：统计身边几十个人中签下单时间，碰巧很多人是9:45‑10:00下单中签，就得出这个时段中签率高，这只是偶然，不是规律。3.实操上的小常识（真实有效的注意点）1.只要在申购日的交易时段内提交委托，效果完全一样：上午9:30‑11:30、下午13:00‑15:00。9:25‑9:30只是券商接受预埋单，只是提前排队，同样不能提高中签概率。2.委托只要成功提交即可，不必刻意卡点某个分钟段；3.真正提高中签机会的可行方式：保持稳定持仓市值、多账户分开打新（合规前提下）、坚持每次新股都申购。4.一个误区澄清很多股民长期习惯固定时间打新，只是心理上的仪式感，求个心安，心理安慰可以，千万不要当真，不要为了卡这个时间专门调整自己的交易节奏。

这个证的含金量高不高？

赛力斯：股价再创新低51.34元，下一个支撑位在哪里？底部什么时候才来？谁也没想到，赛力斯前期的低点52.01元今天轻轻松松就被击穿了，今天该股大跌2.45%，股价直接下探到51.34元！该股从7月中旬开启了一波小反弹，从52元位置反弹至62元的上方，可是也只走了半个月的上升路线，从8月开始股价又开始一路下跌，这半个多月下来，最终还是没有守住这波行情启动前的低点，今天直接跌破该支撑位，股价已经创下了近一年来的新低！现在从盘面上看，各条均线都是层层压制，走势也是极为不振，想单纯找支撑位已经不易，最近的第一道筹码支撑在48‑49元这个震荡平台，这里堆积过早期的大量换手，有概率迎来资金的承接，但前提是下跌出现衰竭信号，可是这个信号具有不确定性。而如果空头力量继续释放的话，48‑49的位置挡不住抛压，那就要去测试45元附近了，也就是该股大行情启动之前的老底部，这块区域属于中期最重要的强支撑区。不过，以上的所有分析都是假如，毕竟目前行情还没有走出来，说有一句很实在的话：下跌趋势里，支撑位只是一个参考数字。在没有放量止跌、基本面出现实质性拐点之前，任何一个价位都不能笃定就是底部。现在猜底风险极高，所以说，即使想操作，宁可等资金进场的信号，也不要急着去接下落的刀子。最后我想问：大家觉得这波调整会跌到哪里？哪里会是止跌的关键点？

明日热点一、半导体硅片催化逻辑：大基金三期持续加码上游材料，12英寸大硅片国产替代进入放量期，下游晶圆厂扩产带动需求回暖。西安奕材、有研硅、沪硅产业、立昂微、中欣晶圆、神工股份、TCL中环。二、猪肉催化逻辑：生猪价格阶段性反弹，能繁母猪去化传导至供给收缩，行业拐点预期升温。雪榕生物、牧原股份、温氏股份、新希望、唐人神、天邦食品、正邦科技。三、房地产催化逻辑：多地优化公积金贷款政策，首付比例下调+额度提升，政策端持续托底，一线城市成交数据边际改善。盈新发展、万科A、保利发展、金地集团、招商蛇口、滨江集团。四、人形机器人催化逻辑：宇树科技IPO进程提速，产业链映射效应增强，减速器、轴承、丝杠等核心零部件国产化加速。长盛轴承、拓普集团、绿的谐波、双环传动、三花智控、禾川科技。五、乡村振兴催化逻辑：促消费政策向县域下沉，乡村振兴顶层文件预期发酵，商超+农资双主线受益。雪榕生物、永辉超市、家家悦、步步高、中百集团、大北农。六、化肥催化逻辑：秋耕备肥旺季临近，磷化工、钾肥价格企稳回升，粮食安全主线政策关注度高。云天化、兴发集团、湖北宜化、盐湖股份、金健米业、隆平高科。⚠️风险提示：以上仅为市场热点资讯整理，不构成任何投资建议。板块轮动变化较快，消息面驱动行情持续性存疑，追高需谨慎，投资需自主把控风险。

光模块板块利好来了，天孚通信业绩又增速了，关键还有分红天孚通信上半年营收小幅涨15.15%，净利润提升33.92%，赚了12.04亿。赚钱核心原因：AI算力机房不停在建，高速光器件订单稳步增加。二季度单季利润7.12亿，对比一季度4.92亿，环比上涨44%，业绩在加速。分红每10股派5元，分红政策平稳。二季度净利润环比上涨44%，在有源光芯片供货不足的拖累下，盈利依旧加速向上，无源器件业务稳住了基本盘，生产自动化、产品线齐全对冲供应链短板。市场前段时间传出AI资本开支放缓、光器件砍单的担忧。这份财报证伪了需求崩塌的说法，AI算力带来的订单依旧稳定。板块会出现分化：有完整产品矩阵、可以消化供应链压力的龙头韧性更强；高度依赖外购芯片的小企业产能会被卡死，业绩弹性不足。

长江电力这只票是随时上车，随时赚钱的！长江电力过去的60个月数据证明了一个真相：这只票过去60个月里，有47个月的开盘价，是低于当月收盘价！什么意思？就是你每个月第一个交易日闭眼买入，持有到年底，胜率超过78%。别急着反驳，你去看看贵州茅台，21年2月18日盘中创下历史最高价2489块。之后发生了什么？一路跌到1246块附近，回撤幅度接近50%。一只曾经被奉为永远涨的票，三年时间让无数抄底的人抄在了半山腰。你要是在2489块买入，持有到现在你还亏着将近一半。宁德时代就更惨烈了，21年12月最高点382块，到23年最低价146块，最大回撤率高达62%，总市值蒸发超过1万亿。一只两年翻十倍的“宁王”，跌起来也是毫不含糊的直接腰斩再腰斩。而长江电力过去五年的最大回撤是多少？只有18.7%。你没看错，不到20%啊！知道为什么差距会这么大吗，因为长江电力的商业模式简单到令人发指啊！水来了，发电，电卖了，收钱，分给股东。没有技术迭代风险，没有库存积压风险，没有竞争对手。长江只有一条，大坝只有这么多。公司运营三峡、白鹤滩等六座巨型梯级电站，总装机7179.5万千瓦，占全国水电装机约16%。长江干流优质河段基本开发完毕，生态红线限制新建大型水电，新竞争者根本没有入局空间。业绩数字摆在这里，25年全年营收862.42亿，净利润345个亿。26年一季度营181个亿，净利润67.61亿，一季度净利润暴增三成，长江电力这是越跌越能赚啊。25年长江电力全年每股分红1元，分红比例71%。长江电力白纸黑字承诺，26年至30年，每年分红不低于当年净利润的70%。按现价算，股息率约3.6%。机构预测按26-28年平均业绩，股息率将达到4%以上，4%的稳定股息，比绝大多数银行理财高，比绝大多数妖股稳。长江电力的慢牛格局不变，近六个月12家机构发布了研究报告，预测26年最高目标价36.84块，最低31.5块，平均33.51块。华泰证券给予买入评级，目标价36.84块。国泰海通给予增持评级，对应26年22倍PE，目标价32.34块，汇丰银行7月6日刚上调目标价至32块。24.38块这是长江电力52周的最低点。如果价格跌到这个位置附近，对应的股息率将超过4.1%，动态PE将降到17倍出头。对于一只护城河如此深厚的资产，这个位置属于极端安全边际，历史上每次触及这个区域，都是长线资金密集建仓的位置。29.57块如果有效突破并站稳，上方空间将打开到机构平均目标价33.5块附近。当前价格在27块多，距离52周高点还有约7%的空间，距离机构平均目标价还有约20%的空间。对于长江电力，盯价格不如盯时间。这只票最大的特点是，你任何时候买，拉长到三年以上看，几乎都是赚的。区别只在于赚多赚少。过去十年，任何一个时间点买入并持有三年，年化收益率中位数超过12%！

券商板块的走势挺有意思，开盘直接趴窝，全天低开低走，硬科技板块跳水的时候它也未能反抽，完全运行自己的节奏，持续走弱。目前看已经向下选择了方向，但不排除是最后一跌，进行破位诱空洗盘，就看明天走势如何。从30分钟图上看，昨晚复盘分析的时候就提到，如果不能回到中枢里面，那就要构建三卖，继续向下探底。今天早盘便直接向下，反手构建了一中枢下跌结构，目前看存在一定的背驰买点，明天将反抽试探三卖的压力，看力度如何。

新闻里面说的全球“缺糖”是什么不是超市买不到白糖，不是马上没有糖吃。指的是：2026‑2027这个榨季，全世界生产出来的糖，预计会比全世界消耗的糖少一部分，叫供应缺口。为啥会缺口：1.印度（世界第二大糖出口国）干旱，甘蔗减产，直接禁止糖出口，保自己国内吃用，不往外卖糖了。2.厄尔尼诺极端天气：印度、泰国干旱；巴西下雨太多；欧洲甜菜高温减产，几个产糖大国一起出天气问题。3.巴西很多甘蔗拿去做乙醇燃料，拿来做白糖的甘蔗变少了。👉结果：国际期货市场原糖价格大涨，就是白糖这个大宗商品炒作题材，股票、期货经常炒这个逻辑。

外媒：美国财政部数据显示，中国6月减持美国国债至6334亿美元，创2008年9月以来近18年新低，较5月的6593亿美元明显下降；同期外国持有美债总额也从9.371万亿美元降至9.299万亿美元。此举反映北京在地缘政治紧张与美国经济政策不确定性下的储备多元化策略：6月美伊冲突重燃威胁石油供应与全球通胀，同时新任美联储主席凯文·沃什首次政策会议未发布利率预测，减少前瞻性指引使投资者对利率走向更难把握，加之市场对华盛顿财政可持续性的担忧推升长期美债收益率至多年高位，进一步促使中国削减美元资产敞口。

中国抛售美债，美国伤心了，但也没办法，当地时间8月17日，根据美国财政部公布的数据显示，6月份中国继续减持美债，相较于5月份来说，减少了260亿美元。很多人看到多国减持美债的新闻，总下意识觉得是各国在跟美国闹别扭、故意作对。但我说实话，根本没这么简单，各国调整手里的美债储备，首要目的都是护住自己的钱袋子，单纯为了资金安全，不是随便赌气的操作。8月17日美国财政部公布了6月份的最新数据，看完这份数据我最大的感受就是，全球持有美债的风向，已经悄悄彻底改变了。单月海外各国整体的美债持仓，直接减少721亿美元，更能说明问题的是，过去四个月里，有三个月都在持续减持，足以看出各国的态度已经越来越统一。很多网友只盯着中国的操作，其实这次是多国同步行动，数据清晰显示，6月我国减持260亿美元美债，持仓量已经跌到2008年以来的低位。除此之外，一直紧跟美国的日本、英国也没例外，分别减持264亿美元、87亿美元。这里我给大家科普一个很多人不知道的细节，避免大家被带节奏。账面数据减少，不代表全部是主动卖出，其中也包含市场价格波动带来的估值变化，而且日本减持的原因也很现实，就是为了拿出美元稳定日元汇率，并不是单纯针对美国。也正因如此，7月美日还罕见联手干预汇市，就是怕日本大规模卖美债，推高美国的借钱成本。在我看来，各国纷纷调整持仓，都是妥妥的避险操作，现在美国的经济问题一堆没解决，过往的通胀隐患还在，再加上中东局势持续动荡，常年消耗大量开支，整体局势特别不稳定。谁也不敢把全部外汇家底，都押在风险未知的美债上面，分散资产、降低风险，是最稳妥的选择。当然，这波集体操作也变相给美国提了个醒，早前中美准备沟通协商的时候，美国嘴上说着缓和关系，实际却接连出台限制举措，一点诚意都没有，多国主动调整美债持仓，更多出于自身资产避险配置的考量，也客观上给美国债务市场敲响警钟。最直观的影响，就是美国的借钱成本大幅上涨，目前30年期美债收益率已经创下近二十年新高。海外买家越来越少，美国想要借到钱，就只能开出更高的利息，这会直接加重美国的财政压力，让本就紧张的经济局面雪上加霜。眼下美国马上要迎来11月中期选举，普通民众最在意的就是物价、生活成本这些实打实的问题。在我看来，持续走高的债务压力，也会成为影响选民判断的现实因素，如果中期选举丢掉国会优势，特朗普政府后续施政计划就会遭遇掣肘。最后我也客观说句公道话，大家不用跟风网传的“美债崩盘”言论，这种说法太夸张了，美国本土的私人资本还能承接一部分债券，短期内不会出现极端危机。说到底，各国减持美债都是理性的自保行为，如今再也没有国家愿意无脑为美国的财政漏洞买单。美国想要挽回市场信任，光靠嘴上画饼根本没用，只有踏踏实实稳住经济，才能重新让各国安心。信息来源：界面新闻《中英日6月均减持美债》2026-08-18

8月18日，人气点评兆易创新：高开低走，小心为上北大荒：平台突破，一鸣惊人长电科技：强势整固，蓄势待发天洋新材：大开大合，筹码松动百合花：缩量连板，筹码稳固巨轮智能：中阳反弹，情绪回暖红星发展：光头封板，再上一楼紫光股份：低开中阴，观望为宜三安光电：突破反压，多头强势多氟多：冲高回落，短线需防华天科技：横盘整理，方向待选神奇制药：T字四板，意犹未尽药明康德：低开高走，多空僵持卧龙电驱：倍量上攻，动能充沛云南锗业：反抽留影，多看少动华电辽能：破位下行，空头占优埃斯顿：强势上板，趋势向好莲花控股：高位回调，多看少动誉衡药业：高开跳水，当心回踩天孚通信：稳步上行，趋势良好盈新发展：T字封板，还有一冲立昂微：倍量开板，短线需防风华高科：冲高留影，上行受阻旭光电子：秒板三连，继续格局中天科技：高位回调，企稳再跟天通股份：放量长阳，多头强势哈药股份：缩量止跌，企稳再看博敏电子：巨量上板，还有后戏中石科技：放量回封，资金分歧中钨高新：长上影线，冲高可减个人观点不构成投资建议点赞+关注股市有风险投资需谨慎

尾盘半小时资金异动！8.18抢筹榜，看看资金在扫哪些标的收盘前半小时往往是资金博弈的窗口，不少资金会选择在尾盘进场布局。我们结合8月18日的尾盘抢筹榜单，简单拆解当下资金的偏好。

中国抛售美债，美国伤心了，但也没办法。美国财政部2026年5月公开数据，中国大陆可识别美债持仓6593亿美元，对比2013年11月1.3167万亿美元历史高点，下降幅度十分明显。要注意国别持仓存在托管偏差，部分资产会登记在比利时、卢森堡等第三方托管机构，公开统计无法捕捉全部实际持仓。很多人会直接推导，减持释放的资金直接流向人民币跨境业务或者黄金，我并不认同这种直接对等的资金逻辑。外汇储备运作，安全、流动性、收益三者缺一不可。如果集中大规模抛售美债，会直接压低存量债券价格，冲击人民币汇率，国内外贸企业同样会承受损失。截至2026年7月末，我国黄金储备7608万盎司，已经连续21个月增持，增持黄金属于储备多元化布局，但它和减持美债属于两套独立配置，不存在卖出多少美债就买入多少黄金的对应关系。大国的储备调整，只会走渐进分散的路线，不会追求短期市场轰动效果。2026年6月26日央行批复标准银行集团联合工商银行落地非洲人民币清算业务。这家非洲本土银行在2025年11月接入人民币跨境支付系统，依托19个非洲市场网点，前四个月处理人民币相关支付约5亿美元。非洲多国输出矿产能源，又需要进口大量工业制成品，过去中非贸易大多要经过美元中转，叠加两层汇兑，抬高时间与资金成本。本土清算机构落地，给贸易双方多一套结算工具。但站在实务角度看，基础设施建好不等于市场立刻普及，当地企业还要面对人民币兑换、套期保值、本地投资渠道等现实门槛，用户习惯的养成需要漫长周期。人民币跨境支付系统CIPS也不能简单等同于取代SWIFT，2025年CIPS处理金额180.15万亿元，业务覆盖191个国家和地区，但统计口径包含多类跨境收付，并不能全部算作抢夺美元的贸易份额。把视线转回8月13日那场备受关注的美债拍卖，250亿美元30年期国债，中标收益率5.216%，创下2001年以来新高。不少解读直接判定美债无人接盘，但2.39的投标倍数足以说明市场需求并未崩塌。美国联邦债务已经逼近40万亿美元，旧债持续续期叠加新的财政赤字，长期收益率走高，会不断把旧的低息债务置换为高息债务。7月美国联邦利息支出达到1040亿美元，已经是财政负担里很重的一块，这里能看清美国的真实困境，不是借不到钱，而是很难借到廉价的钱。IMF2026年一季度数据，美元在全球分配外汇储备占比回升至57.13%，依旧拥有绝对主导地位。地缘环境变化之后，不少国家开始重新评估储备资产潜在风险，但各国选择并不统一，有的增持黄金，有的推进本币结算，也有国家继续配置美元资产，不存在集体抛弃美元的局面。在我看来，真正值得留意的不是美元快速衰落的故事，而是全球市场多了越来越多备选路径。企业依旧可以优先选择美元，也可以在部分交易场景切换其他货币，不会一夜推倒旧体系，却会一点点消解美元独有的汇兑收益与规则优势。美国棘手的难题，不在于单一买家的持仓下降，而是高额债务之下融资成本持续上行，全球不再只有美元这一条通行通道。所有变化都不会爆发在某一个时间节点，藏在每一次债券拍卖，每一笔跨境交易之中。

摩根大通的报告里有一个耐人寻味的对比：中国一直在囤积粮食、化肥、能源和工业金属；西方国家拥有战略石油储备，正在迅速消耗以弥补海湾供应的损失，但却没有充足的化肥缓冲库存。这轮中东供应一紧，市场原本都等着看那出老剧本：航线告急、油价拉升、买家急着抢货。可中国这边偏偏唱了反调，进口量持续往下压，交易员手里的算盘一下子全乱了套。先来看看西方手里这张石油底牌，眼下还剩下多少底气。今年3月霍尔木兹海峡局势升级以来，IEA牵头32个成员国集体释放战略石油储备，光美国一家就砸进去1.72亿桶。五个月跑下来，美国的战略石油储备已经掉到2.987亿桶，创下1983年以来的最低水平，连法定库容的一半都不到。按现在的消耗速度，这一轮投放额度到八九月份就基本见底了。更关键的是，IEA成员国法律上有90天净进口量的储备底线，越往下动用空间越小。说白了，石油这张牌，西方打了几十年，套路确实熟，但弹药已经快打光了。真正麻烦的地方在于，他们光顾着盯油价，完全漏掉了更致命的一环，化肥。很多人没留意，霍尔木兹海峡不仅是石油咽喉，更是全球化肥的生命线。中东供应了全球四成以上的尿素、近三成的液氨，而磷肥生产必需的硫磺，一半出口都要走这条航道。冲突升级之后，海峡商船通行量暴跌九成，全球化肥贸易直接被卡住了脖子。国际尿素价格从冲突前的每吨四百多美元，最高冲到八百五十美元以上，四个月翻了一倍还多。欧洲那边更惨，天然气价格跟着暴涨，本土氮肥厂成本扛不住，不少直接停了新单。波兰的主流化肥价格涨了七八成，部分氮肥直接翻倍。这时候差距就出来了。西方遇到能源危机，能掏石油储备压油价；可化肥一涨价，手里一点缓冲库存都没有，只能眼睁睁看着成本往下游传导。摩根大通算过一笔账，化肥占粮食生产成本的四成左右，化肥一涨，用不了半年，超市里的食品价格就得跟着飞。下一轮通胀冲击，根本不会出现在加油站，而是直接砸在老百姓的菜篮子里。再看我们这边，根本用不着跟着国际市场抢货。不是需求少了，是早早就把家底铺好了。就说化肥，中国本身就是全球最大的化肥生产国，七成以上尿素靠煤制工艺，不依赖进口天然气，产能本身就够稳。除此之外，国家化肥商业储备制度已经运行多年，氮磷钾肥、救灾肥分门别类，常年滚动储备。今年春耕期间，直接投放了超千万吨的储备肥，国内肥价从头到尾没跟着国际市场疯涨，农民种地的成本稳稳当当。粮食更不用多说，稻谷小麦两大口粮自给率接近百分之百，库存消费比远高于联合国粮农组织的安全线，全国标准仓房完好仓容超过7.3亿吨。连工业金属这种工业粮食，也在稳步布局储备，目的就是防产业链断供的风险。别说现在只是航道紧张，就算真出现极端情况，饭碗和产业链都端得稳。在西方的语境里，“囤积”往往带着贬义，暗指扰乱市场。可你细读这份报告的逻辑，通篇都在讲西方的脆弱性：石油储备快用完了，化肥储备压根没有，接下来食品通胀扛不住。提到中国的储备，字里行间其实是在承认，只有中国提前做了全链条的准备。说白了，不是我们在“囤积”，是西方太习惯走捷径。石油危机吃过亏，就建石油储备；化肥没出过天大的乱子，就永远不纳入战略考量。这种走一步看一步的思路，遇到单一风险还行，遇到能源、粮食、地缘冲突叠在一起的复合型危机，立马就捉襟见肘。我觉得，国家安全这件事，从来不能等火烧眉毛了才去救火。你今天觉得多存点粮、多备点肥是浪费，明天航道一堵、价格一飞，就知道什么叫手里有货，心中不慌。摩根大通这份报告，与其说是在点评中国，不如说是给西方敲警钟。而我们要做的，就是继续把自己的储备体系扎牢，把主动权攥在自己手里。

银行女的故事。

券商迟迟不涨，如果说从业绩上看，超预期的业绩，不涨是没有道理的，券商的不涨最大的因数是，短期工具的需要，村里慢牛节奏被任务了。持有券商的人这是最憋屈的，不过有一点，持有券商会输时间，这一年多也说明这个因素，但未来不会输空间，近期无缘无故的调整，也许是再一次蓄力的走势，耐心等待，向下空间有限，上涨空间很大。

“完了，连业绩预告都不敢出，这肯定是雷爆了！”一看格力电器那边静悄悄的，不少盯着屏幕的人手心就开始冒汗，鼠标攥得死紧。别急着瞎脑补。真相其实很平淡：格力不发预告，根本不是捂着烂账不敢见人，而是它压根没触发必须发声的强制警报。在深市主板的规矩里，业绩预告不是开门迎客的茶水，不是想端就能端的。想要被强制要求提前交底，你得满足几个硬指标：你要么账面上亏了老本；你要么咸鱼翻身，从吃土变成了吃肉；你要么利润像坐过山车，猛涨或者暴跌一大半以上；再或者，连家底都快败光了。拿着这些尺子去比划格力，它哪条都不沾。体量摆在那里，利润的底子厚实。哪怕年景有起伏，它账本上的变动也很难一口气跌去一半，或者原地翻倍。既然成绩卡在平平稳稳的安全区里，按照死规矩，它就没有任何义务提前站出来喊话。这时候就有人要拍桌子了：“别人家没踩线也乐意主动发，格力凭什么这么硬气？”去翻翻它平时的回复，你就知道这家公司有多轴。它的做事逻辑非常单线条：规定让我必须开口，我就开口；没强制规定，那咱们就等发正式财报的那天见。多一个字都不漏。这其实也是一种老辣的自我保护。卖空调做电器，链条太长。钢板铜管涨个价，哪怕是某个省份连下几天雨，都会让底下一堆子公司的账本跟着晃动。要是为了讨好外面，提前拍脑袋给出一个预测数字。等几个月后真正的审计报告出来，两边一碰，发现差了一截。到时候不仅得尴尬地发更正公告自己打脸，弄不好还得交说明、查账目，惹出一身甩不掉的麻烦。既然多说多错，干脆闭嘴。所以，别再把“不发预告”当成“马上完蛋”的信号了。在主板，真要是利润被腰斩，借它几个胆子它也必须按时发出来。没动静，往往代表着没大事发生。不过话说回来，一家企业一板一眼只按最低规定动作办事，连半句风声都不愿提前透，这到底是守规矩的踏实，还是骨子里的傲气？

这链条用来干嘛的？

牛没来，我先落袋为安实盘记录20w本金，目标一年翻10倍，一年做200w（第151天）卖出：300895铜牛信息我会把每天实盘记录下来，我相信实盘肯定一直往前冲，希望各位股友支持我，点赞富一生！评论178，票票长虹！特别声明：这只是我个人的操作记录，不作为任何投资建议，更不是劝你们跟买！股市有风险，投资需谨慎！财经

回本艰难！突然发现，炒股每天的小赚，没什么值得高兴的！之前重仓的时候，亏的一塌糊涂。现在仓位小了，确实红的时候多。但比起大跌，红一个月还没亏一天的数目大！你说，这要想回本怎么可能。十年八年都回不了！炒股难道就是为了回本吗？所以，我觉得，办法只有一个，那就是等一个机会，再次重仓干进去。捞一笔就跑。但这需要机会，不知能不能等得到！

8月13日，美国外交关系委员会主席、前美国贸易代表迈克尔·弗罗曼在《外交事务》发表文章警告，中国经济模式已经“超出了自身承受能力”，全球吸收中国过剩产能的能力正接近极限。他指出，中国过去依靠出口快速增长可以持续，是因为全球市场足以消化其产品；但如今中国经济体量已大得多，如果继续以远高于全球经济增速的速度扩大出口，最终将面临“没有足够客户”的问题。弗罗曼认为，一旦中国出口机器出现明显停滞，中国经济将首先承受冲击，但由于中国与全球贸易体系高度关联，其经济大幅放缓可能向亚洲及其他主要贸易伙伴扩散，并形成全球性冲击。他主张中国应与美国及其他主要经济体提前、渐进地重新平衡经济结构，扩大国内需求、降低对出口和过剩产能的依赖，以避免这种风险演变为下一场全球经济危机。这是危言耸听-西方政客和经济学家似乎从来没有真正读懂中国经济，中国的发展模式也不在西方经济学的教科书中。

看了一晚上美股，我最大的感受就是：越看越后背发凉。不是因为跌了多少，恰恰相反——表面看三大指数也就跌了半个点左右，道指跌0.51%，纳指跌0.32%，好像风平浪静。但你扒开盘面往里看，里头已经裂得不成样子了。第一件事：现在的美股，一半是火焰，一半是海水昨天最炸的是什么？存储芯片。闪迪涨了快9个点，美光涨4个点，西部数据涨5个点，整个板块集体突突。成交额第一名直接是美光，331亿美元，什么概念？相当于一天成交掉一个中等市值的公司。另一边呢？微软跌超3%，Meta也跌3个点，曾经的七巨头们蔫头耷脑。你说这是牛市吧，龙头在跌；你说这是熊市吧，板块能涨出牛市的感觉。很多人到现在还没反应过来：美股早就不是以前那个买七巨头就能躺赢的市场了。以前是水涨船高，大家一起涨；现在是存量资金互砍，东边涨西边就一定跌。钱就那么多，全跑去炒存储了，巨头自然就没人管了。第二件事：真正的雷，其实在债券市场这个事90%的散户不会看，但它要命。30年期美债收益率昨天冲到了5.31%，创了2007年6月以来的新高。什么概念？快20年了，没这么高过。十年期也守在4.7%以上。我跟你说句大白话：债券收益率涨成这样，理论上股市就不该涨。你想啊，无风险收益都快5个点了，我买国债躺平拿利息不香吗？为啥要冒风险买股票？但现在就是这么魔幻——股票市场在讲AI的美好未来，债券市场在给这个未来打一个越来越贵的折扣。两边各说各的，总有一边要错。第三件事：美国散户，早就变了很多人印象里美股散户还是2021年那种无脑冲游戏驿站的愣头青。早就不是了。最新的数据是，散户对大盘的净流入已经跌到了疫情以来最低。他们不买指数了，也不全仓梭哈七巨头了。他们现在玩得比机构还滑——专炒主题，专打热点。前段时间炒算力，现在炒存储，哪里有故事往哪里冲，涨完就走，绝不恋战。7月底那次存储暴跌，就是散户集体砸盘砸出来的，单日净卖出创了2020年熔断以来的纪录。你以为人家是信仰持有者，其实人家是波段高手。第四件事：AI行情，进入"卖铲子"阶段这个判断我今天放在这里，肯定有人骂，也肯定有人点头。AI的上半场，炒的是英伟达、微软这种终端巨头，是做产品的、做平台的。所有人都知道它们好，所有人都挤进去。AI的下半场，现在正在发生——炒上游，炒耗材，炒那些别人绕不开的东西。就像淘金热的时候，最赚钱的不是淘金的，是卖牛仔裤、卖铲子的。存储芯片为什么涨？因为AI越发展，需要存的数据就越多，内存就是这个时代的"铲子"。你做什么AI应用都绕不开它，需求是硬的。这个逻辑很简单，但大多数人反应过来的时候，已经涨半截了。现在的美股，看着风平浪静，实则暗流汹涌。指数被权重股托着没怎么跌，但底下的板块轮动已经快到让人头晕。你追进去它就跌，你刚割肉它又涨。更可怕的是美债收益率这个达摩克利斯之剑，悬在头顶上，没人知道什么时候掉下来。有人说这是AI超级周期的开始，也有人说这是泡沫破裂前的最后狂欢。我不做预测，我只说事实：现在这个位置，别满仓，别梭哈，别相信什么"永远涨"。潮水退去的时候，才知道谁在裸泳。而现在，潮水的声音，已经有点不对劲了。

时隔整1个月，大盘重返年线，这次的4浪调整基本结束，后市不会再创新低了，3741点将开启924行情以来的第5浪行情，5浪目标位与1浪等长，（3674-2689）+3741=4726点！牛来，有不同意见吗？（

这才太早了吧！才8月份，就开始炒“羊年”的体材股。会不会又是噱头呢？亦或是搏眼球。

天才脑洞理财方案，召集2000人，每人掏5万凑一个亿存银行。每个月利息30万抽签送给一个人，轮完所有人再从头循环。人人都有暴富机会，想法听着简直完美。唯独忽略一个现实难题：谁来保证本金安安稳稳不跑路。理想很丰满，现实全是坑，要是找你入伙，你愿意掏这五万吗？

证券板块晚评（2026.8.17）证券板块目前走势其实也没什么好聊的，走势还是比较明朗的，从30分钟图一上看，首先就是围绕左边B中枢完成9笔扩张，然后再围绕C中枢完成9笔扩张，经过二次扩张形成了月线笔二买，今日日线一笔反弹较弱，未能进入左边B，C，D中枢区间，形成了日线三卖，三卖的出现意味着维持5个多月的横盘震荡即将结束，明天回踩一笔日线结束后，将进入上升阶段，同时也有望走出小转大的走势，所以这里只需考虑拿住手中筹码等待上涨即可。从5分钟图二上看，临近尾盘构建了30分钟三买，那么明天大概率会回踩日线一笔，不管它会不会再创新低，都不重要，还是那句话，锁住筹码，耐心等待突破。另外，最近个人事物比较繁忙，本周中午暂停更新，下周恢复。券商市场观点证券板块动态证券板块被套者如何自救?

都说了底部是B出来的，k式分离的低位，要敢买，这种已经25个点了，什么都不用管，只需躺着，就能秒杀所有短线资金

摩根大通的报告里有一个耐人寻味的对比：中国一直在囤积粮食、化肥、能源和工业金属；西方国家拥有战略石油储备，正在迅速消耗以弥补海湾供应的损失，但却没有充足的化肥缓冲库存。这两条截然不同的路径，表面看只是各国根据自身禀赋做出的不同选择，往深了挖，其实是两种国家安全观的分野。我一直觉得，判断一个国家真正把什么当成命根子，不用听它说什么，看它仓库里堆着什么就够了。中国的仓库里，粮食、化肥、能源、工业金属样样都有，是一套完整的生存兜底体系；西方的仓库里，石油占了大头，化肥这一格几乎是空的，这背后的逻辑差异，比数字本身更值得琢磨。先说化肥为什么这么关键，很多人对粮食安全的理解还停留在"地里种不种得出来"，但现代农业的本质是能源转化——化肥是粮食的"粮食"，而全球化肥生产高度依赖天然气和海湾产能。数据摆在那里：全球约30%的国际贸易化肥要经霍尔木兹海峡运输，尿素价格自中东战事爆发以来已经跳涨了65%。更要命的是，化肥行业不像石油，没有国际协调的战略储备机制。石油断供了，可以放储备、找替代；化肥断供了，农民只能干瞪眼，错过一个农时，影响的就是一整年的收成。摩根大通这份题为《粮食安全即国家安全》的报告，把当前局面概括为"五个W"的叠加——战争、天气、仓储、水、浪费。霍尔木兹海峡航运受阻卡在第一个W上，潜在的历史级超级厄尔尼诺正在第二个W上蓄势，两个因素撞在一起，不是简单相加，而是互相放大：能源价格高推高化肥成本，化肥不足压低单产，极端天气再踩一脚，整条链条从上游到下游全在承压。报告给出的预测很直白：全球食品通胀率将从今年上半年的2.8%攀升至明年上半年的5%，几乎翻倍。在这个背景下回头看中国的储备策略，我认为它体现的是一种底线思维，中国是全球最大的化肥生产国，约占世界产能三分之一，而且78%的尿素走煤制路线，不依赖进口天然气。这意味着当国际天然气价格飞涨、海湾氮肥厂停产时，中国的化肥产能还能稳住，再加上早几年建起的化肥商业储备制度——淡季收储、旺季投放，国内春耕用肥基本不受国际市场波动冲击。粮食这边，1.45万亿斤的综合生产能力加上充足库存，让中国在全球粮价波动面前有足够腾挪空间。而西方的处境就尴尬多了，战略石油储备规模不小，但霍尔木兹海峡一封，海湾油运不出来，储备只能往外放，放一天少一天，化肥这一块是结构性短板——欧洲氮肥厂高度依赖进口天然气，气价一涨，工厂要么减产要么停产，政府手里没有化肥储备可以投放，美国有天然气禀赋稍好一些，但磷酸盐等品种同样依赖进口。说白了，西方的安全体系是围绕石油设计的，这套体系过去四十年够用了，但当危机传导链条从"油"延伸到"肥"再延伸到"粮"的时候，短板就暴露无遗。我不认为这是哪种制度的绝对优劣，而是两种发展逻辑在特定冲击下的不同表现，西方长期相信市场能解决一切，库存是低效的、是浪费资本，所以能不存就不存，靠全球供应链即时配送满足需求。这种模式在和平时期效率极高，一旦供应链断裂，代价也极痛，中国的做法反过来，宁可承担库存成本，也要把关键物资主动权握在自己手里。过去这些年，不少人批评中国的储备制度"不经济""效率低"，但每一次危机来袭，都是这些"不经济"的储备在兜底。报告还提到，新兴市场将承受最大冲击，南亚、东南亚、西非、东非首当其冲，印度、巴西、印度尼西亚这些农业大国，化肥进口依赖度很高，海湾供应一断，它们最先扛不住。而这些国家恰恰是全球农产品的主力供应方，它们的减产会进一步推高全球粮价，形成恶性循环，到那个时候，有没有储备、储备够不够，就不是经济账，而是生存账了。在我看来，摩根大通这份报告真正的价值，不是预测食品通胀会涨到5%这个数字，而是提醒所有人：全球化的效率红利正在退潮，安全成本正在重新定价。过去四十年，我们习惯了"需要什么就买什么"的世界，觉得储备是多余的保险，但当海峡可以被封锁、产能可以被炸毁、运输可以被中断的时候，仓库里的东西才是最实在的底气。中国和西方在储备上的不同选择，最终会在接下来的粮食周期里见分晓，至于谁的路径更可持续，时间会给出答案。