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#长江存储IPO辅导验收#据证券日报，8月19日，据证监会官网消息，长江存储控
#长江存储IPO辅导验收#据证券日报，8月19日，据证监会官网消息，长江存储控股股份有限公司（以下简称“长存控股”）IPO辅导状态变更为“辅导验收”。公开资料显示，长存控股成立于2016年，是一家集芯片设计、生产制造、封装测试及系统解决方案于一体的半导体存储器IDM企业。市场层面，长存控股的竞争力正加速显现。市场研究机构Counterpoint发布的2026年第二季度数据显示，全球NAND闪存市场按出货量计算，长存控股市场份额首次跻身全球前三，标志着中国存储芯片企业的市场地位实现了历史性突破。（证券日报）
【长江存储IPO辅导状态变更为辅导验收】8月19日，据证监会网站披露，长江存储
【长江存储IPO辅导状态变更为辅导验收】8月19日，据证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司IPO辅导状态变更为“辅导验收”，辅导券商为中信证券和中信建投。
长江电力这只票是随时上车，随时赚钱的！长江电力过去的60个月数据证明了一个真相：
长江电力这只票是随时上车，随时赚钱的！长江电力过去的60个月数据证明了一个真相：这只票过去60个月里，有47个月的开盘价，是低于当月收盘价！什么意思？就是你每个月第一个交易日闭眼买入，持有到年底，胜率超过78%。别急着反驳，你去看看贵州茅台，21年2月18日盘中创下历史最高价2489块。之后发生了什么？一路跌到1246块附近，回撤幅度接近50%。一只曾经被奉为永远涨的票，三年时间让无数抄底的人抄在了半山腰。你要是在2489块买入，持有到现在你还亏着将近一半。宁德时代就更惨烈了，21年12月最高点382块，到23年最低价146块，最大回撤率高达62%，总市值蒸发超过1万亿。一只两年翻十倍的“宁王”，跌起来也是毫不含糊的直接腰斩再腰斩。而长江电力过去五年的最大回撤是多少？只有18.7%。你没看错，不到20%啊！知道为什么差距会这么大吗，因为长江电力的商业模式简单到令人发指啊！水来了，发电，电卖了，收钱，分给股东。没有技术迭代风险，没有库存积压风险，没有竞争对手。长江只有一条，大坝只有这么多。公司运营三峡、白鹤滩等六座巨型梯级电站，总装机7179.5万千瓦，占全国水电装机约16%。长江干流优质河段基本开发完毕，生态红线限制新建大型水电，新竞争者根本没有入局空间。业绩数字摆在这里，25年全年营收862.42亿，净利润345个亿。26年一季度营181个亿，净利润67.61亿，一季度净利润暴增三成，长江电力这是越跌越能赚啊。25年长江电力全年每股分红1元，分红比例71%。长江电力白纸黑字承诺，26年至30年，每年分红不低于当年净利润的70%。按现价算，股息率约3.6%。机构预测按26-28年平均业绩，股息率将达到4%以上，4%的稳定股息，比绝大多数银行理财高，比绝大多数妖股稳。长江电力的慢牛格局不变，近六个月12家机构发布了研究报告，预测26年最高目标价36.84块，最低31.5块，平均33.51块。华泰证券给予买入评级，目标价36.84块。国泰海通给予增持评级，对应26年22倍PE，目标价32.34块，汇丰银行7月6日刚上调目标价至32块。24.38块这是长江电力52周的最低点。如果价格跌到这个位置附近，对应的股息率将超过4.1%，动态PE将降到17倍出头。对于一只护城河如此深厚的资产，这个位置属于极端安全边际，历史上每次触及这个区域，都是长线资金密集建仓的位置。29.57块如果有效突破并站稳，上方空间将打开到机构平均目标价33.5块附近。当前价格在27块多，距离52周高点还有约7%的空间，距离机构平均目标价还有约20%的空间。对于长江电力，盯价格不如盯时间。这只票最大的特点是，你任何时候买，拉长到三年以上看，几乎都是赚的。区别只在于赚多赚少。过去十年，任何一个时间点买入并持有三年，年化收益率中位数超过12%！
![武汉长江两岸发展程度和体量都差不多，大学集中在江南，高校差异确实挺大[捂脸哭][捂](http://image.uczzd.cn/8180171419157553935.jpg?id=0)
十年前，舆论场最响的一句话就是“别让李嘉诚跑了”。那几年，他连续卖掉香港和内地资
十年前，舆论场最响的一句话就是“别让李嘉诚跑了”。那几年，他连续卖掉香港和内地资产，把大量资金转向欧洲。十年后，李嘉诚家族又开始加速卖资产，而且这次动作更密集。短短半年多，英国铁路、电网、电信资产接连出手，如今连澳大利亚能源公司也被摆上货架。把正在推进的EDLEnergy算进去，这轮资产腾挪的体量，已经摸到了2000亿港元级别。但真正值得看的，不是“李嘉诚又跑了”，而是一个更有意思的问题：十年前他卖中国资产、买欧洲资产，现在为什么连当年重金买下的欧洲“现金牛”也开始卖？先看第一笔。今年1月，长江基建等持有的英国铁路租赁公司EversholtRail正式卖给BeaconRail。2015年，李嘉诚系买下这家公司时，企业价值约25亿英镑，整整持有了11年。第二笔更大。2月，长江基建同意把英国最大的配电企业UKPowerNetworks卖给法国能源巨头Engie，股权价值高达105亿英镑。这块资产李嘉诚系2010年就买了，当年的总收购价约57.75亿英镑。持有15年后退出，除了卖价上涨，中间还吃了多年稳定的公用事业现金流。长江基建预计，仅这笔交易就产生约145亿港元收益。第三笔，是英国电信。5月，长和决定把VodafoneThree的49%股权全部卖给沃达丰，对价43亿英镑，折合约455亿港元，交易在7月完成。这意味着李嘉诚系经营英国移动通信20多年后，选择直接落袋为安。([21世纪经济报道][4])现在第四笔也来了。长江基建已经启动澳大利亚EDLEnergy的出售程序，估值约20亿至30亿澳元，折合约111亿至167亿港元，目标是在今年年底前敲定交易。把这些交易连起来看，就会发现李嘉诚这次干的事情，和十年前其实完全不一样。十年前，他是把香港、内地部分地产高位变现，然后大量配置英国和欧洲的电网、燃气、铁路、电信。现在，他开始把这些当年买进的海外成熟资产再卖出去。所以，与其说他在“逃离哪里”，不如说他又到了熟悉的收割阶段。李嘉诚做生意一个非常鲜明的特点，就是对资产没有感情。便宜的时候买，稳定的时候拿，估值合适的时候卖。哪怕这个项目每年还能赚钱，只要有人愿意给出足够高的价格，他一样可以卖。英国电网就是最典型的例子。这类资产拥有稳定现金流，过去十几年正是全球资本最喜欢的基础设施资产。但问题也恰恰出在这里：当大量资金愿意高价接盘时，对老股东而言，未来十几年一点点赚的钱，可能还不如今天一次性变现划算。这才是李嘉诚真正厉害的地方。普通投资者容易爱上自己的资产，总觉得“这么赚钱为什么要卖？”李嘉诚考虑的是另外一件事：继续拿10年能赚多少？今天卖掉能拿多少钱？拿到现金以后，下一个低估值机会在哪里？截至今年上半年，长和净债务占总资本比例已经降到历史低位8.1%，现金及现金等价物升至约228亿美元。英国几项资产出售，正在让整个集团的资产负债表迅速变厚。这就很有意思了。一个经历过亚洲金融危机、互联网泡沫、2008年金融危机和全球房地产周期的老牌财团，在全球局势越来越不确定的时候，突然开始大规模把长期资产换成现金。这至少说明，李嘉诚家族现在认为“流动性”的价值正在上升。不是说他们从此不投资了。恰恰相反，长江系过去最经典的打法，就是别人疯狂的时候卖，别人缺钱的时候买。2010年前后欧洲资产价格低迷，他们大举买英国电网、铁路和公用事业；如今这些资产成熟、估值抬高，就重新卖给愿意长期持有的欧洲资本。钱回来了，主动权也就回来了。所以我认为，与其天天研究“李嘉诚到底要跑去哪里”，不如研究他正在把什么东西卖掉，又把钱握在手里准备等什么。真正的商人从来不是忠于某一栋楼、某一张牌照、某一块电网。他忠于的是价格。十年前，李嘉诚卖掉的是贵起来的中国地产，再去买相对便宜的欧洲基础设施。十年后的今天，他又开始卖掉已经涨起来、持有十几年甚至20多年的欧洲资产。这一次，他没有急着告诉市场下一站在哪里。反而是越来越多的现金，已经堆在账上。对一个靠几轮经济周期做到今天的商业家族来说，有时候“不买”，本身就是一个值得观察的信号。
华为黑子必须承认，搭上华为供应链，真的能一起做大做强，京东方、欧菲光、长江存储就
华为黑子必须承认，搭上华为供应链，真的能一起做大做强，京东方、欧菲光、长江存储就是最好的例子。产业链一大堆厂商，全都借着华为的订单和技术扶持稳步崛起。对比有些友商就高下立判，纯组装贴牌、到处外购零件，只会跟小企业抢蛋糕，根本带不动国内产业链共同进步。
建国后除了北京，毛主席居住时间最长的地方就是武汉了。可见他对武汉东湖的偏爱，新中
建国后除了北京，毛主席居住时间最长的地方就是武汉了。可见他对武汉东湖的偏爱，新中国成立后，毛主席48次到武汉，绝大多数住在东湖宾馆。武汉是他革命生涯重要转折点：1927年汉口八七会议，提出“枪杆子里面出政权”。毛主席亲口评价“这里有长江，夏天可以游泳，东湖的樟树、桂花树、竹子风景真好，四周的柳树、水杉树甚多。1956年，毛主席从东湖出发游泳横渡长江写下了《水调歌头·游泳》才饮长沙水，又食武昌鱼。万里长江横渡，极目楚天舒。不管风吹浪打，胜似闲庭信步，今日得宽馀。子在川上曰：逝者如斯夫！一桥飞架南北，天堑变通途。更立西江石壁，截断巫山云雨，高峡出平湖。神女应无恙，当惊世界殊。