2026年1月，越南新车卖了快3万辆，比去年同一时期多出九成，但这个数字有点虚，因为去年12月大家抢着买车冲业绩，提前用掉了一部分需求，所以和上个月比起来实际降了三成，卖得最好的是越南自己的品牌VinFast，占了将近三分之一的市场，Thaco和现代跟在后面，有意思的是丰田、福特、三菱这些老牌子也都跟着涨了，福特甚至销量翻倍，这说明不是哪一家在动，是整个市场被政策推着往前走。

税收政策成了主要推动力，买纯电车不用交注册税，这个优惠会持续到2027年2月，但燃油车还得交10%到12%的税，所以进口车数量一下子增长了110%，中国品牌占了44.3%，商用车里中国产品更是超过58%，越南自己造不出那么多车，只能靠进口来补上缺口，中国车便宜又是电动的，自然成为首选，但这波增长能不能持续还是个问题，等到补贴减少、本地产能跟上，可能会出现突然放缓的情况。

马来西亚那边的汽车市场情况跟其他地方不太一样，1月份卖了6万多辆车，比去年同期多出快三成，不过跟上个月比起来也掉了将近三成，这情况和越南差不多，都是年底冲销量以后正常的回调，表现最突出的是宝腾这个牌子，它卖了接近2万辆，创下15年来的最高纪录，主要靠Saga和S70 MC1这两款车带动销量，更关键的是它的纯电车型e.MAS 5，卖了3276辆，比比亚迪的913辆多出三倍以上，直接成了当地纯电车的销售冠军。

很多人都没注意到这个隐藏的线索，中国车企没有直接挂自己的牌子，而是通过ODM模式给宝腾做代工，连产品定义也参与进去，表面上是马来西亚品牌在开拓市场，实际上是中国技术在背后输出，本土电动车Perodua QV-E反而卖得不好，定价偏高还搞电池租赁，消费者不太接受，市场渗透率已经达到9.2%，比去年预期的还要高一些，这说明电动化真的在推进，不只是喊口号。

印尼市场现在还是日本车占着多数，1月份卖出六万六千辆，增长不算太多，但丰田、大发、三菱和本田这四家加起来占了超过七成的份额，中国品牌里比亚迪冲到第四位，卖了4879辆，占到市场的百分之七点三，是当前表现最好的一个，转折在于政策变化，2024年给的进口免税优惠到2025年底就要结束，比亚迪苏横工厂刚投入生产，一年能造十五万辆车，长安、吉利、小鹏和iCar这些品牌也开始做CKD组装，哪家能在政策窗口关闭前把工厂建好，哪家就能拿到新的税收优惠，这场卡位战已经从“能不能进市场”变成了“能不能留下来”。

泰国市场表现最突出，1月份新车销量冲到7.4万辆，比之前增长54%，纯电动车卖了3.2万辆，翻了超过三倍，电动车在整个市场中占到四成以上，连越南整个汽车市场的月销量都被泰国单月电动车数量超过，JAECOO 5车型卖出6806辆，成为第一名，比亚迪海豚、ATTO 3和MG4/EV包揽前四名，中国品牌在前五名里占了四个席位，传统上作为支柱的皮卡销量却下滑5.5%，说明整个市场结构确实在发生变化。

这波销量增长主要依靠2025年底前的补贴末班车效应，大家赶在政策结束前下单，但补贴结束后要靠什么维持，没人能保证，四个国家的路径很明确：越南通过进口加短期政策推动，马来西亚采用中国制造加本地品牌的方式，印尼先进口再建厂，泰国则是集体抢搭末班车，日系车企现在动作慢了些，电动平台还没铺开，供应链也不如中国灵活，渠道优势正逐渐被削弱，中国车企的角色多样，在越南和泰国做进口商，在马来西亚当技术提供方，在印尼和泰国又成为投资者，他们不只是卖车，而是根据各地规则灵活调整策略。