对于佐力药业，看了2026年一季报。营收增长率8.9%，利润增长率10.18%，较2025年全年有所降低。毛利率63.66%，较2025年61.6%有所提高。净资产收益率6.09%，较2025年一季度微降。
佐力药业不是一家纯创新药公司。
他的比较对象可以是同仁堂，二者都是中药，同仁堂是百年品牌，佐力药业是单品冠军，乌灵系列深睡眠赛道。
同仁堂2026年一季报营收-11.59%，利润-19.07%。2025年营收增长率-7.21%，利润增长率-22.07%。现价27.77元，静态市盈率32倍，PB2.79。
佐力药业现价15.21元，静态市盈率16.53倍，PB3.35。
从基本的估值看，佐力药业比同仁堂便宜不少。
同仁堂2026年一季报营收是46.64亿，是佐力的5.2倍，市值是佐力的3.57倍。
佐力药业营收还有不少差距，所以俞老板提出来2030年营收过百亿。
但佐力利润1.996亿，同仁堂利润4.712亿，同仁堂利润是2.36倍。
从利润角度看，同仁堂明显又贵了。
同仁堂有品牌效应，佐力是单品冠军，未来也在多点发力。
佐力药业过去几年都是高速增长，今后降到15%左右也可以接受。估值相对中药龙头明显更便宜了。