【中泰电子】持续推荐国产算力，把握回调上车机会❗️ 📖事件：3月4日字节火山引擎公布Se­e­d­a­n­ce 2.0模型定价标准：含视频输入为28元/百万 to­k­e­ns，不含视频输入为46元/百万to­k­e­ns，不考虑视频输入价格约为1元/s。 SD持续火热利好核心供应商 Se­e­d­a­n­ce2.0模型在Vi­d­e­o­B­e­n­ch、VB­e­n­ch等国际权威多模态视频生成评测中位列第一，据我们实测，自发布以来热度居高不下，排队时长持续增长，当前基础会员排队依然约6-7h，to­k­en爆发拉动算力需求过载，硬件厂商深度受益。 AS­IC是国产必经之路 国内CSP拥有更高产业话语权。模型收费后，为维持利润空间，硬件TCO压缩将对AS­IC提出更高需求，特定任务上的高能效比将带来更高需求（In­f­e­r­e­n­ce AS­IC）。 [红包]坚定看好国产算力是2026科技主线，AI自主可控对标半导体自主可控，“国模国芯”是不可逆的趋势。当前国产模型to­k­en消耗持续增长，to­k­en出海逻辑逐步兑现，互联网有望上修ca­p­ex，催化硬件厂商机遇，建议关注：【芯原股份】、【海光信息】、【寒武纪】、【灿芯股份】、【翱捷科技】、【中芯国际】、【华虹半导体】等。 风险提示：需求不及预期，行业竞争加剧