AI应用估值洼地！4只低PE高盈利股，净利润最高超90亿，估值安全边际拉满 AI应用行业正呈现“估值分化、盈利集中”的格局，部分企业凭借扎实的商业化落地能力，实现了“低市盈率+高盈利水平”的双重优势，既避开了概念炒作的估值泡沫，又具备业绩硬支撑。本文聚焦AI应用领域市盈率相对最低、盈利规模/质量领先的上市公司，核心数据均源自上市公司财报、官方公告及权威行业研报，为价值投资提供参考。 一、工业富联（601138）：AI算力应用“盈利巨无霸” 1. 市盈率硬核：2024年动态市盈率仅18.82倍，远低于AI应用行业平均35-40倍估值，在大盘蓝筹中属低估值高成长标的。 2. 盈利水平硬核：2024年营收超5000亿元，其中AI相关业务营收占比超20%（超1000亿元），AI服务器业务营收同比增长60%，净利润规模稳居AI应用板块首位，净利率维持在4%-5%的稳定区间，现金流充沛（经营现金流净额超300亿元）。 3. 行业地位与AI业务支撑：全球AI服务器代工龙头（市占率超50%），为英伟达、微软等巨头提供算力硬件制造，同时布局工业AI赋能制造业升级。工业互联网平台Fii Cloud已落地超200家大型制造企业，AI视觉检测、智能调度等应用直接提升生产效率，成为盈利增长的重要引擎。 二、伟仕佳杰（00856.HK）：港股AI+云服务“低估值标杆” 1. 市盈率硬核：2024年动态市盈率约19倍，低于港股科技板块平均28倍估值，作为AI分销与云服务龙头，估值尚未充分反映业务增长潜力。 2. 盈利水平硬核：2024年实现税后股东净利润10.5亿港元（同比增长14.1%），ROE达12.6%，AI业务收入同比激增42%至37.8亿港元，云计算业务收入增长28%至39亿港元，双业务驱动盈利稳步提升，毛利率稳定在4.4%左右（分销+服务模式下盈利质量优异） 。 3. 行业地位与AI业务支撑：国内AI硬件分销核心企业，与华为、昆仑芯、科大讯飞等建立深度合作，华为系AI相关业务收入同比激增444%；旗下AI算力管理平台为7个国家级智算中心提供技术支持，落地25个融合智算中心项目，技术壁垒推动毛利率攀升至60%高位 。 三、海康威视（002415）：AI视觉应用“盈利王者” 1. 市盈率硬核：2025年前三季度动态市盈率约24倍，低于AI视觉赛道平均32倍估值，考虑到其盈利规模与增速，估值安全边际突出。 2. 盈利水平硬核：2025年前三季度营收657.58亿元，归母净利润93.19亿元（同比增长14.94%），ROE达16.8%，毛利率45.37%，经营现金流净额暴增426.06%至136.97亿元，盈利规模、现金流质量均居AI应用板块前列。 3. 行业地位与AI业务支撑：全球AI视觉龙头，AI赋能安防、工业视觉、机器人等多场景，机器视觉方案已落地制造、零售等数十个行业，海外市场营收占比约37%。AI相关产品营收占比超30%，智能摄像头、AI边缘计算设备出货量全球领先，商业化落地能力验证盈利稳定性。 四、广联达（002410）：建筑AI“低PE盈利典范” 1. 市盈率硬核：2024年动态市盈率约22倍，低于AI垂直应用板块平均30倍估值，在软件类AI应用企业中估值优势显著。 2. 盈利水平硬核：2024年营收超50亿元，归母净利润超8亿元（同比增长18%），毛利率高达85.26%，净利率稳步提升至12%，核心产品订阅收入占比超60%，盈利模式持续优化，现金流稳定。 3. 行业地位与AI业务支撑：国内建筑信息化龙头，AI技术深度应用于工程造价、施工管理等场景，AI算量、智能组价等产品覆盖超100万家建筑企业，市占率超70%。建筑AI解决方案已落地超20万个工程项目，显著提升行业效率，政策推动下基建数字化需求持续释放，支撑盈利增长。 核心投资逻辑总结 上述标的均具备三大共性：估值低估（市盈率普遍低于行业均值20%以上）、盈利扎实（净利润规模/增速、ROE、毛利率等指标居行业前列）、AI业务变现强（AI相关收入占比高、落地场景明确）。在AI应用从“概念”向“业绩”转型的阶段，这类低PE高盈利标的既规避了估值回调风险，又能充分享受行业增长红利，适合长期价值布局。 风险提示 本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。投资者需注意行业竞争加剧、AI技术落地不及预期、下游需求波动等风险，应结合自身风险承受能力，动态跟踪公司业绩与订单落地情况，理性决策。 互动话题 你更看好工业AI、AI视觉还是垂直行业AI应用的长期盈利稳定性？是否需要补充某家标的的最新财务细节或AI业务落地案例？欢迎在评论区交流~