受地缘政治与AI算力需求的双重推动，材料国产化被列为我国十五五及大基金三期的核心。材料是半导体供应链最集中，最容易被断链的环节之一。没有先进材料，就没有先进制程，没有国产材料，就没有产业链的安全。当前我国的半导体材料市场正处于高速增长期，供需紧张推涨价格，硅片，光刻胶，电子特气，靶材等关键材料价格持续上涨，国产化率快速提升，国家政策强制要求今年年底前国内晶圆厂硅片国产化率超70%，订单向本土企业倾斜，推动沪硅产业，南大光电，华特气体等突破验证并扩产。国产替代进入了黄金窗口，从点的突破走向全链条自主可控，光刻胶和电子特气等高端品类渗透率快速提升，具备纵向技术突破与横向平台化能力的企业更具市场竞争力。接下来可积极关注产业链上相关个股的交易性机会。例如国内硅片国产替代的龙头沪硅产业，国内半导体靶材龙头江丰电子，国内高纯金属靶材龙头有研新材，国内CMP抛光液领域龙头安集科技，以及国内CMP抛光垫龙头鼎龙股份等。
