楼市不止跌，消费不回暖的本质，是通过房地产发行货币的路走不通了！

不知道大家有没有发现一个很矛盾的现象，银行的存款越来越多，可大家花钱却越来越少。

刺激消费的政策倒是出了不少，很多地方的消费券也发了不少，但消费却还是刺激不起来！

其实根本原因还是就业和收入的问题！而这几年影响就业和收入的根本原因，就是通过房地产发行货币的路走不通了！

很多人以为，社会上的钱全靠央行印出来，而现实却是，很大一部分流通的钱，是靠银行贷款派生出来的，房地产过去就是信用扩张最重要的载体 。

简单大白话讲就是：开发商向银行贷款拿地，普通老百姓贷款买房，银行在放出贷款的同时，市场上就多出了很大一笔流通的货币。

开发商拿到贷款资金，用来买地、给建筑商结款、给员工发工资；建筑工人、建材商家拿到钱，再去买菜、购物、给孩子交学费。

钱就这么一层层流到社会各个角落，大家手上有钱，才有底气消费。

这套循环运转的时候，上下游几十个甚至上百个行业都能分到红利，普通人就业、收入也会跟着受益。

但最近几年，这套循环明显不行了，因为房价下降，开发商也没钱拿地了，也不从银行贷款了，新房贷款需求大幅萎缩，靠地产链条派生出来的新增流动性，不仅变少了！

而且和房价下降前相比还是负数，因为开发商和购房者不仅不贷款了，反而还在大量还钱给银行，导致新增流动性不仅没增加，反而大量减少了。

另一边，大量家庭也在主动降杠杆，不少人选择提前还房贷，每个月工资到手，优先先还给银行。

 从宏观逻辑看，居民偿还贷款的时候，这部分存款就会收缩回流银行，不再继续在市场流转。

一边新增的信贷活水少了，一边存量资金持续用来还债，市场上流通的活钱自然就收紧了。

落到普通人身上就是，工资不仅不涨了，甚至可能还下降了，每月还要固定拿出一大笔钱还房贷。

即便手里有点存款，想到房产缩水、未来收入不确定，第一反应也是存钱避险，不敢随便逛街、换家电、出门旅游。

大家都压缩消费，商家生意难做，进而又影响就业和收入，形成一个不太好的循环。

当然，这里必须客观说一句：不是说房价要大涨才能救消费。

高房价本身也会挤压民生，暴涨绝对不可取，但楼市如果持续下跌，带来的不只是房子贬值，还会顺着债务链条，影响整个社会的现金流和老百姓的消费信心。

消费想要真正激活，需要两个条件同时到位，第一是楼市稳住预期，打破越跌越不敢动的负向循环，修复家庭资产负债感受；第二，老百姓的收入预期要改善，就业有保障，大家才敢把口袋里的钱拿出来消费。

楼市和消费，不是简单的谁救谁，而是经济链条上紧紧绑在一起的两个环节，楼市稳住不等于房价暴涨，而是让债务链条回归平稳，让更多钱留在市场流通，这样老百姓才能挣到钱，才会有钱消费！