2026年AI泡沫的第一声脆响，不是来自财报，而是长三角工厂砍掉的服务器订单。别信什么“未来已来”的狂欢。你打开头部云厂商的资本开支报表，增速拐点就在去年Q4。企业开始捂紧钱包，问的不是“能用AI做什么”，而是“这玩意到底省了多少钱”。英伟达的股价曲线和实际数据中心建设进度，出现了第一道裂缝。聪明钱正在悄悄转向。他们不再投大模型，开始扫货传感器、精密机械臂和边缘计算芯片。逻辑很硬：当AI的“大脑”过剩，支撑它感知和执行世界的“四肢”就值钱了。2026年的主线，是AI落地时踩到的第一块钢板——实体接口。算力堆不出护城河，但你能摸到的硬件可以。别追逐虚妄的智能，去投资那些让智能“碰到”现实的东西。
