内存大涨价背后，究竟是谁在抢内存，何时能稳价降价？

从2025年下半年起，内存条市场开启了一轮迅猛的涨价潮，DDR5内存涨幅超300%，DDR4内存价格翻倍，消费级市场供货趋紧，连带存储类配件价格同步波动。究其原因，是供需两端多重因素叠加的结果，而全球内存用量的分布，包含着数字经济发展的核心脉络，关于价格何时稳定、何时下跌的疑问，一起来基于行业数据来探讨下。

此次内存条涨价的核心驱动力，是AI算力需求爆发与头部厂商产能转向的双向挤压。此前消费电子市场是内存需求主力军，供需相对稳定，但生成式AI落地彻底改变格局。AI服务器对内存的需求强度是普通服务器的8-10倍，训练千亿参数大模型需海量内存支撑数据实时运算，目前全球超半数内存月度产能被AI企业锁定，直接挤压消费级内存份额……

与此同时，三星、美光、SK海力士三大内存巨头的产能调整加剧供需失衡。AI领域所需的高带宽内存（HBM）毛利率达40%-70%，是传统内存的两倍以上，三大厂商纷纷缩减DDR4等传统内存产能，转向高附加值产品，甚至放缓消费级内存技术迭代。而内存芯片扩产周期长达12-18个月，短期产能无法快速释放，库存周期降至安全临界点，涨价成为必然。

来源于“宇光AI视角”

而基于TrendForce集邦咨询、IDC等权威机构的2025年最新统计数据，全球内存条(DRAM）下游应用领域占比分布分别为：服务器/数据中心行业成为第一大户，占比3 5%且增速最快，AI服务器与云服务商常规扩容双轮驱动，数字经济深化让企业上云、政务数字化持续推高需求。手机移动设备为30%，主流机型内存普遍达12GB-16GB，旗舰机型向24GB迈进，数十亿部年出货量构成需求基本盘；PC端占比为15%，但整体占比因移动互联网普及略有萎缩；汽车电子行业虽目前占比仅5%，但高端车型内存配置已达64GB-256GB，L3、L4级自动驾驶落地将推动其需求爆发式增长。

基于TrendForce集邦咨询、IDC等权威机构的2025年最新统计数据制作

关于大众最关心的价格走势，根据行业数据可以进行预判：预计2026年涨价仍将延续，下半年涨幅收敛。据Counterpoint报告，2026年一季度内存价格将再涨40%-50%，二季度继续上涨约20%，全年需求增速预计达25%以上，而供应增速仅7%-8%，供需缺口持续扩大。TrendForce指出，DRAM和NAND价格涨幅将在二季度出现收敛，下半年大概率维持高位持平，无降价空间，毕竟2026年全球DRAM产能已被提前瓜分，三大巨头的HBM产能甚至已售罄。

因此，价格稳定需等到2027年下半年。因为届时三星平泽P4工厂、SK海力士M15X工厂的HBM产能将大幅释放，国内长鑫存储、长江存储的扩产项目也将落地，预计全球DRAM供应增速有望提升至16%-18%，逐步逼近需求增速，价格便因此进入稳定区间。

真正意义上的降价，我认为大概率要到2028年及以后。降价的关键前提是供需缺口实质性缩小，一方面，国内厂商的成熟制程产能持续释放，填补DDR4、入门级DDR5的市场空缺，打破三大巨头的产能垄断；另一方面，HBM4、GDDR7等新技术量产成熟，内存池化技术普及，将缓解单机内存依赖度。不过，也不能太过于乐观，若AI需求持续超预期，内存短缺可能延续至更久，价格什么时候回落到合理水平也无从得知……