3.基础化工/化工新材料（周期底部反转+新材料成长）
闰土股份、阳谷华泰、万顺新材、梅花生物、北化股份
细分覆盖：纺织染料、橡胶助剂、锂电复合集流体铝箔、氨基酸生物化工、硝化棉特种化工
社保配置逻辑：化工行业供给侧收缩，染料、助剂龙头盈利大幅修复；锂电、光伏配套新材料打开第二增长曲线，估值处于周期底部，分红稳健。
3.基础化工/化工新材料（周期底部反转+新材料成长）
闰土股份、阳谷华泰、万顺新材、梅花生物、北化股份
细分覆盖：纺织染料、橡胶助剂、锂电复合集流体铝箔、氨基酸生物化工、硝化棉特种化工
社保配置逻辑：化工行业供给侧收缩，染料、助剂龙头盈利大幅修复；锂电、光伏配套新材料打开第二增长曲线，估值处于周期底部，分红稳健。
