一图看懂算力租赁：百亿长单落地，核心标的全景梳理近期受百亿级长单落地、全网算力提价及AI应用推理刚需爆发等多重共振，算力租赁商业闭环彻底打通，产业链迎来强劲的价值重估。本轮行情中，底层硬件与支撑生态作为“卖铲人”率先受益：AI服务器龙头浪潮信息与国产智算引擎中科曙光提供核心算力底座，紫光股份构筑AI网络大动脉，中际旭创作为高速光模块霸主保障集群数据互联，而面对高功耗挑战，温控液冷龙头英维克已成为标配。在AIDC物理基础设施环节，润泽科技以超大规模液冷园区承接万卡集群，奥飞数据与光环新网分别把控华南枢纽与一线城市低延迟核心机柜，铜牛信息则依托国资背景筑牢政务智算平台。在最核心的算力租赁与运营端，东阳光以百亿级长单直接引爆行情，利通电子与协创数据率先实现业绩爆发与高毛利兑现；中贝通信与东方国信凭借跨区域组网与国产算力调度优势脱颖而出；鸿博股份与首都在线深耕高端GPU与裸金属云服务，精准卡位大模型需求；此外，优刻得提供灵活的中立云算力，美利云依托宁夏枢纽主打绿色低碳算力，平治信息则深度绑定三大运营商，共同加速算力租赁商业化落地。