1. 两会预期：抓“政策确定性最强”的方向脑机接口、商业航天、AI、军费这些方向，本质上都是“十五五”规划的提前下注。- 商业航天：既有“太空实战化”的地缘催化，又有“力箭二号首飞”的技术节点，是两会+地缘+技术的三重共振，确定性最高。- 军费：地缘冲突直接强化了军工的逻辑，尤其是那些能直接受益于中东军贸订单的标的，业绩兑现性更强。2. 地缘冲突：看“供需硬缺口”，而非情绪炒作美伊冲突升级，直接引爆了油气、黄金和航运，但我更关注资源品的供需硬缺口：- 钨、稀土、磷等小金属：既有国内供给收缩，又有美国将磷纳入战略物资的外部催化，价格上涨的持续性远好于油气的短期脉冲。- 湖南黄金、金正大这类标的，本质上是“涨价+业绩”双驱动，比纯情绪标的更有底气。3. AI应用：盯“国产替代+落地场景”DeepSeek V4和华为算力的消息，本质上是国产AI大模型的迭代加速。- 我更看好那些能直接落地到“代码生成、企业服务”等具体场景的标的，比如首都在线、拓维信息，而不是纯概念炒作。- AI的核心还是“算力+应用”，有明确订单和落地场景的标的，才能在后续分化中走出来。