【华泰电子】MLCC更新20260910：村田发布停产公告
村田已经向客户发布部分MLCC料号停产公告。客户需要在27年底完成确认，于28年3月最后一次下单，村田将于29年完成停产料号最后一次出货。停产的MLCC产品料号类型涉及：GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG、ZRA系列。
根据产业链反馈，此次停产主要为给AI产品腾留产能空间。停产的产品涉及车规、消费类料号，含高容及普通容值产品。此前出货以GCM等为核心料号，整体停产料号若全部执行，会占据公司产能达双位数百分比以上。
我们认为Q3末-Q4或有望持续看到海外原厂的价格普涨，尤其有望推动针对大客户的调价。目前海内外原厂满载，且存在转产造成的产能挤压，供需缺口后续有望进一步放大，Q4有望延续MLCC供需缺口扩大
