房地产，如果再这样涨下去，十年一遇的牛市又要来了……

1、一个成熟理性的投资者，都知道房地产对股市的重要性。

这个市场，同时脚踏楼市、股市两大资本市场的的行业就是房地产，每一轮主板大牛市的发动逻辑都是大金融大消费上涨，而房地产刚好又有双重属性。

当然，大多数人不是理性的投资者只是金融消费者，跟他们讲这些听不懂，一个人的认知不是靠说教有用，就像2023年开始，小凡用了几千篇文章解释要囤科技指数，要囤双创，北证，恒科，纳指等等的逻辑，他们依旧听不懂，骂了你2年时间说不懂市场的主线是红利……

后知后觉者在股市为别人买单，二级市场就是认知的兑现场。上半年，这些当年骂你囤科技的人，又骂嘲笑你提醒AI硬件的见顶风险，好在目前没有哪个被AI硬件套了，过来骂你，因为他有脸有皮吧。

2、提高房产开发成本，让现有资产变得值钱。

房地产是强周性行业，与半导体差不多，为什么今年的存储涨得特别好，不是企业的研发提升了，也不是产品有竞争力，是它们的库存增值，连联想这种电脑组装公司也因为零部件的存货增值而业绩暴涨。

外资预判开发商未来的销售额结转会短期下滑，这件事情完全赞同，但是它们最大的资产永远是土储，如果开发成本提升，竞争者减少，市场的新房变得稀缺而涨价，那么库存的土地就增值，只要不计提存货减值的情况下，开发商哪怕销量下滑80%也是正利润了。

每一次房地产行业上涨，或者利润的兑现都不是因为正常的经营利润，都是历史资产结转的利润，以前的土地增值带来的高毛利率的项目 ，一些人连开发商的商业模型都搞不清，别自欺欺人了……

3、21世纪，A股2次大牛市都是因为房地产预期。

众所周知，大家都知道房地产与消费是息息相关，2007年大牛市的预期是4万亿的基建放水带来房价上涨，2014年的大牛市是预期棚改带来的涨价去库存的结构性改革……

只有房地产复苏，大金融、大消费才有可能有炒作预期。否则，它们都被房地产拖累，市场把大科技拉冒烟也没有用，那些半导体，CPO都几十倍的上涨，你们看到上证指数涨了几个点，如果除掉银行的上涨贡献的权重，目前上证指数最多3300点。

如果房地产复苏了，大消费的业绩就来了，通胀也来了，大金融的业绩也要来了，只有白酒、证券、银行、保险、有色、钢铁、化工等等可以拉升上证指数，大科技炒冒烟也没有用！这是A股，不是美股……


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