全市场4868家上涨，成交21351亿元重返2万亿元上方；电力设备、传媒领涨，煤炭、石油石化、通信收跌。长鑫科技再度净流出33.12亿元，中际旭创转为流出，资金从高位科技股撤出，流向半导体设备和低位方向。
上证指数涨0.10%报3689.91点，距离3700点整数关口约10个点。
深证成指涨1.19%，创业板指涨0.87%，科创50涨1.68%报1286.68点，北证50涨1.79%。
全市场下跌626家，涨跌比接近8比1，涨停86家，成交比昨天多出约832亿元。涨停股集中在电力设备的光伏、电子的半导体，以及通信、传媒。
本周四个交易日，科创50累计涨10.84%。传媒累计涨14.90%，排在31个行业首位，电力设备累计涨11.85%；煤炭累计跌6.25%，通信累计跌1.55%。
今日行业榜上，电力设备涨3.89%居首，传媒涨3.58%，房地产涨2.86%，轻工制造、商贸零售、计算机涨超2.4%。
上证50只涨0.09%，中证1000涨2.12%，中证2000涨2.66%，小盘指数的涨幅明显高于大盘权重，普涨的重心在中小盘。
煤炭跌3.98%，石油石化跌2.34%，通信跌2.00%，银行跌0.59%，红利指数跌2.19%。煤炭里广汇能源、中国神华、中煤能源跌幅居前，油气方向中国海油、中海油服走低。
长鑫科技本周的资金轨迹反转了三次，周二流出28.51亿元，周三流入38.16亿元，今天再度大额流出，排在流出首位。
中际旭创昨天净流入20.09亿元，今天流出27.72亿元；新易盛昨天流入13.90亿元，今天流出17.89亿元；兆易创新昨天流入14.04亿元，今天流出11.59亿元。CPO与存储方向集体转为流出。
流入端，中微公司净流入15.90亿元居首，北方华创6.13亿元、中科飞测4.32亿元，都是半导体设备；歌尔股份6.64亿元，蓝色光标、易点天下、润泽科技也在流入前列。
概念板块的净流入同样集中在AI方向，人工智能净流入98.32亿元，AI智能体71.11亿元，DeepSeek概念60.04亿元。
涨停名单里，瑞芯微、博通集成、有研新材分别对应AIoT芯片、无线通信芯片和半导体材料的国产替代。
光伏掀起涨停潮，金刚光伏、弘元绿能、钧达股份、协鑫集成、双良节能、赛伍技术等多股涨停，阳光电源净流入3.90亿元。
民主党在中期选举中拿下参众两院，市场预期《通胀削减法案》中的绿色能源补贴与税收抵免得以延续，资金回流光伏、储能产业链；钧达股份的TOPCon电池与金刚光伏的异质结技术，是涨停名单里集中的两个技术环节。
周一的AI漫剧行情之后，传媒的热度没有退。慈文传媒、博纳影业盘中触及涨停，华策影视、中国电影涨幅居前。
连板榜上，浙文影业晋级4连板，引力传媒走出2连板，昨天同为3连板的大晟文化、龙版传媒则掉出了连板榜。
有券商测算，2026年国内微短剧市场规模预计突破1210亿元、同比增长21%；AI视频正由短剧向精品长剧和电影延伸，制作成本下降，内容供给随之扩容。
贵金属表现活跃，四川黄金、赤峰黄金、兴业银锡、晓程科技涨幅居前。现货金价今天站上4100美元整数关口，三季度全球央行大幅购金的买盘仍在托底；民主党重掌两院带来的财政纪律预期，也在支撑金价。
房地产年内仍跌19.04%，本周累计只涨4.23%，今天的上涨带有低位补涨的性质。
央行今天开展3000亿元买断式逆回购操作，期限3个月。国务院关于金融工作情况的报告提出，支持中央汇金发挥类平准基金作用，巩固完善资本市场稳市机制。
股票回购增持再贷款利率降至1%后，两天里银行已报送的额度申请超过2000亿元。五部门印发《实施全面节约战略行动方案》，提出到2030年单位GDP能耗降低10%左右。
据美国媒体预测，民主党锁定参众两院控制权，特朗普已公开表示祝贺，计票仍在进行，官方认证还要等。
选举结果趋于明朗后，美元指数一度跌至101.25，10年期美债收益率降至4.90%附近，市场对美联储进一步加息的预期降温。
民主党方面表示将寻求撤销特朗普关税、结束对伊朗战争，贸易政策的不确定性随之下降，但撤销关税能否落地，还要走完立法与司法程序。市场还传出监管就IPO节奏对投行进行窗口指导，是否落地待观察。
昨天留的两个信号今天都有回应。量能守在2万亿元上方，第一个信号兑现；分化没有出现，光伏、传媒、房地产接续走强，接续的信号向好。
接下来的观察点有两个。高位科技股的大额流出会不会延续，长鑫、中际旭创今天的流出规模都排在前列；上证能否站上3700点整数关口，突破需要权重端的配合。
中期配置不因一天行情调整。进攻端仍是AI应用与算力、半导体自主可控、高端制造，参与的前提是业绩兑现、估值未透支。
底仓保留银行、煤炭、公用事业、电信运营商这类高股息资产，挑选标准仍是股息与盈利的稳健。创新药、黄金及铜铝、军工、电网、储能、机器人、出海链作补充。
内需方向的修复以政策加码为前提，如果政策力度跟得上，弹性才会打开。地产链与纯题材且估值透支的品种保持谨慎。
操作上两端都保留仓位，不押单一风格。
注：市场有风险，投资需谨慎。本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。