*中日历史性一幕发生，日媒叫嚣：高市早苗手上有对付中国的王牌！
当地时间6月21日，《日经亚洲》给日本产业界泼了一盆冷水：日本5家主要芯片制造设备企业，对中国的合计销售额出现了大约10%的下降，而且是有记录以来第一次出现整体下滑。

过去几年，这些日本企业的中国业务一直往上蹿，2023年的时候，因为很多客户急着备货，销售额甚至冲到历史最高。

这个财年却扭头往下走，停了，如果你翻看这五家公司刚刚出炉的财报，每一家的中国收入占比都在往回收。

东京电子过去中国占它总盘子接近四成，现在掉到三成出头，迪斯科也类似，这不是哪一家的个别现象，是集体方向变了。

那原因到底是什么？简单说，买卖变了。

不是日本公司不想卖，也不是中国客户不想买，而是市场环境出来了新变化，一方面，中国国内做半导体设备的厂商这几年进步非常快。

北方华创、中微公司、盛美上海这些名字，圈外人可能不熟，但在芯片制造厂里，它们的产品正在越来越多地顶上去。

以前完全依赖进口的刻蚀机、薄膜沉积设备，现在国产的也能用，而且良率在爬坡，这对日本公司来说，就是实打实的替代。

另一方面，需求结构也在转，过去中国大量采购的是先进制程用的高端设备，那些设备只有日本几家能造。

但最近一两年，中国很多新建的产线转向成熟制程和特色工艺，对设备精度要求没那么极致，日本公司的优势就没那么绝对了，中国本土设备商在成熟领域抢单很凶，价格还便宜。

还有一层，日本公司自己的战略也在调，连续几年高速增长，设备交付压力很大，产能扩张有天花板。

一些日本企业主动把资源向其他市场分流，比如印度、东南亚、甚至美国本土，中国订单虽然利润高，但把全部身家押在一个市场，风险也大，这个财年正好处在调整节点上。

当然，外部因素也不能忽略，部分品类的设备交易受到了规则限制，这些规则让订单从可预期的变成不确定的。

日本企业拿到一些高端设备的出口许可越来越难，而中国客户也不愿意等，干脆转向其他供应源，整个链条就卡住了。

如果单看数字，10%的降幅在商业周期里不算剧烈，但放在半导体设备这个行业，标志性意义很强。

因为这五家公司是日本半导体设备的国家队，它们对中国出口的走势，直接映出一张更大的图：全球芯片产业链的流量正在重组。

过去简单划分为“设计在美国、制造在东亚、封装在中国”的格局，已经碎了，每个主要经济体都在建自己的芯片能力，日本公司既想保住中国这个最大买家，又不得不同时去其他市场铺路。

对于普通消费者来说，这些事听起来有点远，其实它就藏在每台手机、每辆电动汽车、每块智能电表的芯片背后。

芯片设备卖得少了，意味着未来的芯片产能布局在变，也意味着哪里的芯片贵、哪里的便宜，都会跟着动，日本设备商的日子好不好过，间接决定着下一代电子产品能不能更便宜。

很多人关心的是：这个下降会持续吗？从企业财报的指引看，大部分公司对下个财年的中国业务预期仍然偏保守。

东京电子在最近的交流里说，中国客户的订单动能有所减弱，迪斯科和Screen也给出了类似的信号。

而中国国内设备企业的订单却是在增长的，海关进口数据也能印证，来自日本的比例在降，来自韩国和东南亚的比例在涨，国内自产的比例也在涨。

这三个趋势同时发生，说明这不是短期波动，而是在换轨道。