高频量化不禁，中国股市最终将沦为垃圾市 最近看到一个令人毛骨悚然的数据，就是百亿以上量化私募已经超过了100家！总体规模超过1万亿，小型量化私募数量和规模不详。 全球量化机构不计其数，包括美国、英国等金融业非常发达的国家，其机构投资者也大多是量化（本人估计，没有得到具体数据）。但是，美、英等国对量化交易频次进行了严格的限制和监管。相比之下，中国对于量化的限制和监管是最宽松的，简直形同虚设，这就是量化大行其道的根本原因。至于量化经常采用的挂单交易，其中涉嫌欺诈交易的部分在中国也是合法的。 据笔者观察，当今中国股市已经被量化主导，成了一个彻头彻尾的交易市，直白地说就是投机市，因为高频量化只为交易而生，没有理念支撑，也就没有所谓的投资。 试想想，如果股市每天的交易额中有超过10%来自量化，这就已经存在非常高的风险了。因为量化算法趋同，他们会集体参与某个板块或某只个股的交易，会在极短的时间内大幅推升或拉低股价，效果比游资更甚百倍、千倍！ 据笔者估算，如果每天的量化交易额超过总额的20%，就会进入极度危险的状态。经常有人说量化“助长杀跌”，其实量化是助长、更杀跌！此处不赘述，了解量化的人都知道的。但知道的不说，因为他们本身就是做量化的，不知道的吗，呵呵。 总之，高频量化不禁，中国股市最终将沦为全球最危险的股市——交易市=投机市=垃圾市。