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瑞银发布观点，认为全球半导体正处在超级景气周期，仅存储板块今年市场规模就将暴涨3倍多，逼近万亿美元。
瑞银发布观点，认为全球半导体正处在超级景气周期，仅存储板块今年市场规模就将暴涨3倍多，逼近万亿美元。报告数据显示，三四季度DRAM、NANDFlash价格还会逐季上行，供给偏紧格局或将延续到2027年四季度，明年价格同比涨幅有望超40%。存储芯片从缺货走向涨价，是本轮AI浪潮里实打实的增量引擎。瑞银发布观点，认为全球半导体正处在超级景气周期，仅存储板块今年市场规模就将暴涨3倍多，逼近万亿美元。报告数据显示，三四季度DRAM、NANDFlash价格还会逐季上行，供给偏紧格局或将延续到2027年四季度，明年价格同比涨幅有望超40%。存储芯片从缺货走向涨价，是本轮AI浪潮里实打实的增量引擎。但看到“超级周期”也要保持理性。机构看的是全球宏观大逻辑，我们拿的是真金白银。选股要重点看企业真实盈利能力，操作务必守住防守底线。
瑞银刚刚梳理了人工智能（AI）基础设施建设的规模。2020年至2023年间，超大
瑞银刚刚梳理了人工智能（AI）基础设施建设的规模。2020年至2023年间，超大规模云服务商的资本支出相对平稳，每年均低于1600亿美元。随后，这一支出开始加速增长。据该行预测，2024年的支出将达到2830亿美元，2025年为4920亿美元，2026年则高达1万亿美元。到2027年，该数字将增至1.4万亿美元，并于2028年创下1.6万亿美元的历史新高。亚马逊、谷歌、微软和Meta在支出方面处于领先地位；甲骨文、新兴云服务商以及中国云厂商也贡献了相当的支出规模。仅2026年至2028这三年间的总支出就约为4.1万亿美元，相当于此前六年总支出的三倍以上。科技巨头正将几乎每一笔新增的云业务资金都投入到AI数据中心的建设中。这并非一个常规的支出周期，而是该行业资本密集度的一次结构性跃升。
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