金属铜概念迎来了重大利好下午4点，一条瑞银观点，让疲软的市场得到短暂的喘息，也让我稍稍的打起精神。

这次研判的不是半导体，也不是AI人工智能，而是铜价。瑞银：维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达15500美元/吨。

这真不是吹牛，也不是夸张，而是通过对市场的调研，才敢于给出这么高的目标，核心逻辑就是供需错配。

铜的市场缺口会从2026年21.9万吨，进一步放大到2027年37.9万吨，简单说就是市场需求越来越大，但铜矿开采跟不上消耗。

再加上新能源赛道疯狂扩产，光伏、储能、新能源车、电网改造，样样都离不开铜，需求端持续爆发，矿山新增产能释放缓慢，缺口越拉越大。

我认为现在铜价，正处在震荡上行的中段位置，还没有到历史极端高点。距离瑞银15500美元的目标，还有不小想象空间。

铜价持续走高，影响是一把双刃剑。首先利好上游铜矿企业，矿企利润会直接水涨船高；但是对于下游加工制造企业就是压力，原材料涨价会压缩加工环节利润，最终部分成本还会传导给终端消费者。顺着这个逻辑，未来最直接受益的板块，首当其冲就是铜矿资源企业；其次是铜冶炼、铜精矿相关标的。新能源产业链里面，做铜箔、线缆的公司，虽然产品涨价，但也要承受原料成本上涨的挤压，需要仔细甄别。

最后，恭喜再“铜”船上的朋友，下周就可能吃大肉，周末可以提前开香槟，好好庆祝一下了。