价值投资日志 【人形机器人】市场新信息汇总主流标的【蓝思科技】2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上，在具身智能硬件制造领域已实现规模化交付。【统联精密】目前是t核心mim件供应商，10月底拿到300套机器人订单，asp在300美金，同时增加在研零部件200美金，潜在总asp达500美金。另外受益于苹果折叠屏，统联精密26年业绩有望达到3e以上。【兆威机电】1）2025前三季度累计实现相关收入1300万元，增速可观，以模组为主，F客户/Me­ta/亚马逊。灵巧手产品25年9月首发，预计25Q4在收入中体现，将推进降本，25Q4预计推出新灵巧手产品。2）北美头部客户包括24年开始接触的T从电机开始，25年有一些新的产品诉求如齿轮箱。合作较为紧密的F，电机+减速器，新增一些手部结构件产品交付。【力星股份】今日公司与浙江荣泰签订战略合作协议，未来力星将为荣泰人形机器人滚珠丝杠和关节模组提供解决方案。同时，公司灵巧手微型丝杠陶瓷球已批量送样T，关节丝杠陶瓷球已跟随荣泰送样拓普，等待批量订单下达。【凌云股份】1）公司凭借核心产品“汽车用塑料管路总成”入选国家工业和信息化部第九批制造业单项冠军企业；2）董事长确定近期T团队将审厂，工厂产品包括零部件、机器人力传感器、镁铝合金结构件等。3）兵器体系内认可度高，日前进入58智能58所机器狗力传感器项目，ASP 2-3w。【恒辉安防】身体皮肤+灵巧手臂一体化皮肤，当前是TPE+织物，正在集成柔性传感器方案。目前版本的TPE+织物皮肤的ASP在5000元以上(一个机器人配4套)、后续加上柔性传感器则更高。目前公司对接T链顺利（t反馈很好)。