标签: 电解铝
为什么建议这三大板块阶段性撤离？1. 有色金属：美联储降息预期延后，美元与美债收
为什么建议这三大板块阶段性撤离？1.有色金属：美联储降息预期延后，美元与美债收益率走高，压制美元计价工业金属价格；电解铝、镍新增产能投放，供给宽松削弱涨价逻辑。板块前期普涨积累大量获利盘，交易拥挤，叠加地产、制造业终端需求偏弱，资金集中兑现离场，周期行情阶段性结束。2.商业航天：板块估值严重泡沫化，多数个股无稳定盈利、市场化订单不足，研发烧钱、回本周期长达数年。SpaceX上市引发资金虹吸，中小概念股炒作逻辑瓦解；行业低端配套同质化严重，发射组网短期难以兑现业绩，纯题材资金加速出逃。3.电力：火电受煤价反弹、新能源低价电力并网挤压，电价上行受限，利润持续承压；风光装机过快，消纳压力加大，传统电源增长见顶。此前高温旺季预期已提前炒作，存量资金转向AI、半导体等高成长主线，公用事业板块估值提升空间有限，资金主动调仓减持。整体是存量市场资金轮动，三大板块短期催化耗尽、风险收益比走弱，因此建议阶段性撤离。
有色金属资源板块细分和龙头一、铜（工业金属龙头）紫金矿业：全球铜金锂龙头，资源储
有色金属资源板块细分和龙头一、铜（工业金属龙头）紫金矿业：全球铜金锂龙头，资源储量大、成本低，海外布局广。江西铜业：国内冶炼龙头，阴极铜产能200万吨/年，全产业链完善。铜陵有色：阴极铜产能全球前列，铜箔、硫酸等配套完善。 二、铝（电解铝+加工）宏桥控股：全球电解铝龙头，产能规模最大，成本优势显著。中国铝业：国内铝业龙头，一体化布局，水电铝占比提升。云铝股份：绿色水电铝标杆，产能300万吨/年，受益新能源需求。 三、锂（新能源金属核心）赣锋锂业：全球锂盐龙头，资源+加工一体化，海外布局完善。天齐锂业：锂资源储量全球领先，高品位矿保障低成本。盛新锂能：锂盐产能快速扩张，绑定下游电池厂商。四、稀土（战略资源）北方稀土：全球轻稀土霸主，掌控全球50%+轻稀土配额。中国稀土：中重稀土龙头，分离冶炼技术领先。盛和资源：稀土冶炼+磁材一体化，海外矿源补充。五、钴镍（电池材料）华友钴业：全球钴盐龙头，锂电材料一体化布局。洛阳钼业：全球铜钴巨头，海外资源布局广，镍产能扩张。中伟股份：三元前驱体龙头，高镍技术领先。六、锡/钨/钼（小金属）锡业股份：全球锡龙头，锡资源储量和产量全球第一。厦门钨业：全球钨制品龙头，储量占全球20%，布局稀土永磁。金钼股份：国内钼业龙头，钼资源储量和产能领先。七、黄金（避险金属）山东黄金：国内黄金龙头，资源储量丰富，产能稳定释放。赤峰黄金：海外高品位金矿，成本低，弹性大。
成本下降叠加价格上行,1月份电解铝利润显著增加
2026年1月，中国电解铝行业呈现“成本下降，利润显著增长”的态势。根据安泰科测算，当月电解铝加权平均完全成本（含税）为16100元/吨，环比下降354元/吨，降幅2.2%；同比下降3483元/吨，降幅17.8%。氧化铝、阳极和电力成本...
2021-2025年中国电解铝产能变化简析
[导语]2021-2025年中国电解铝产能整体延续增长，从4376.9万吨增至4515.8万吨，五年平均增长率1.01%。受4500万吨产能“天花板”及“双碳”目标约束，新增产能管控收紧，行业以产能置换、区域转移为主，产能从东中部向西北、西南...
电解铝供需格局变化推动索通发展业绩大幅增长
在“双碳”目标约束下，国内电解铝合规产能已逼近4500万吨上限，作为其核心耗材的预焙阳极却逆势迎来了景气周期。日前，预焙阳极头部企业索通发展股份有限公司（以下简称“索通发展”）发布2025年度业绩预告称，预计2025年归母...
电解铝成本下降销售价格上涨 焦作万方2025年预盈超10亿元创新高
对于业绩预增，焦作万方表示，报告期内公司坚持效益优先，着力提升管理水平等相关工作，本期业绩增长主要系电解铝业务销售价格上涨及成本下降影响。中金公司日前发布研报称，2026年电解铝供需缺口将持续扩大，叠加全球积极的...
百通能源拟投资4亿美元 进军安哥拉电解铝产业
公司立足国内成熟的电解铝产业基础，拥有稳定的产能、技术储备与运营经验，拓展安哥拉海外电解铝业务，是落实全球多元化布局战略的关键举措。通过本项目可依托安哥拉构建“资源-生产-出口”海外产业链，有效拓宽全球业务版图，...
南山铝业国际(02610.HK)拟4.37亿美元在印尼建25万吨电解铝项目
格隆汇1月19日丨南山铝业国际(02610.HK)公告，为进一步提升集团的竞争力，驱动持续增长，并构建产业链上下游业务的协同效应，集团拟开展电解铝及相关原材料及配套业务。集团计划于2026年启动年产25万吨电解铝项目的筹备工作，...
南山铝业拟投建年产25万吨电解铝项目
南山铝业表示，本项目是基于公司海外市场中长期发展规划，是其全球化产业布局的重要举措，依托印尼氧化铝资源禀赋与成本优势，可有效赋能电解铝主业降本增效，在已有电解铝产能建设的基础上，进一步增加公司电解铝产能及提升...
南山铝业拟斥资超30亿元建25万吨印尼电解铝项目 当地产能将增至50万吨
财联社1月19日讯（记者张良德）南山铝业（600219.SH）继续加码印度尼西亚电解铝产能，公司拟投资超30亿元在印尼新建25万吨电解铝项目，公司在印尼电解铝产能将增至50万吨，提高与公司当地氧化铝产线的协同效应。南山铝业今日...
南山铝业拟投4.37亿美元在印尼扩建电解铝项目 产能将翻倍至50万吨
[财新网讯]山东南山铝业股份有限公司（600219.SH，下称"南山铝业"）1月19日发布董事会决议公告，宣布将通过控股子公司南山铝业国际控股有限公司在印尼宾坦工业园投资建设年产25万吨电解铝项目，总投资金额约43,657万美元（折合...
南山铝业拟投30.56亿元在印尼建年产25万吨电解铝项目
[财新网]山东南山铝业股份有限公司（600219.SH，下称"南山铝业"）1月19日发布公告称，公司拟通过控股子公司南山铝业国际控股有限公司间接在印尼投资建设年产25万吨电解铝项目，总投资金额约43,657万美元（折合305,602万元...
港股概念追踪|电解铝价格中枢上移 机构看好龙头企业利润走阔(附概念股)
华泰证券指出，电解铝利润中枢有望在2026年上半年进一步上移，近期铝价大幅上涨，电解铝下游产业链采购氛围趋于谨慎，基本面数据表现较弱，其中电解铝环节库存累库幅度较大，现货基差走弱，主流铝棒加工费转负。该数据引发不少...
氧化铝、电解铝,冰火两重天!
国内一电解铝企业负责人给证券时报·e公司记者算了笔账，按照一般工艺，生产1吨电解铝需要1.92吨氧化铝、0.46吨阳极、13500度电，三者整体在电解铝生产成本中占比达到90%。当前氧化铝价格较一年前高点时显著下行，为电解铝企业...
电解铝概念震荡拉升 宏创控股、云铝股份创历史新高
上证报中国证券网讯12月5日，电解铝概念震荡拉升，截至9时56分，宏创控股、云铝股份创历史新高，闽发铝业涨停，中孚实业、南山铝业等涨超5%。
西部水电公司 攻克电解铝烟气治理国际领先脱硫技术
11月28日，从青海省投西部水电有限公司传来消息，企业在绿色转型道路上取得重要进展，我省首套应用于电解铝烟气的超细液滴湿法脱硫系统平稳运行。这项被中国有色金属工业协会院士专家团队评价为国际领先的创新技术，成功攻克了...
云铝股份22.67亿关联并购归集铝资产 将增电解铝权益产能15万吨做强主业
目前，云铝涌鑫、云铝润鑫合计拥有电解铝产能55万吨，在当前国内电解铝产能“天花板”总量刚性控制下，通过收购云南冶金持有的云铝涌鑫、云铝润鑫股权，云铝股份将增加电解铝权益产能超过15万吨，进一步提升公司国内绿色低碳铝...
提速绿色转型,天山铝业140万吨电解铝改造项目首批电解槽通电投产
11月26日，天山铝业(002532)公告称，公司140万吨电解铝绿色低碳能效提升改造项目首批电解槽正式开始通电启槽。项目完工后，公司电解铝产量将提升至合规批复产能140万吨/年，铝液综合交流电耗将达到行业领先水平。此前，天山...
板块异动|电解铝行业高利润有望持续 铝板块早盘走高
国投证券分析称，国内电解铝供应刚性凸显，产能天花板难以突破，未来增长主要依赖存量置换。预计2025年国内净增产能仅20万吨，可预见的总增量空间仅剩56万吨。由于海外铝价高于国内，海外增量难以流入，对国内市场影响微弱。...
新股消息|创新实业通过港交所聆讯 电解铝业绩增长强劲
根据CRU的报告，按2024年产量计，创新实业是中国第十二大电解铝生产商。招股书显示，创新实业聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼。铝产业链主要包括上游铝生产和下游铝合金加工。上游铝生产主要包含三个阶段：铝土...
