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美国这一波数据中心建设的狂潮有点像上个世纪50-60年代州际高速公路建设的狂潮：
美国这一波数据中心建设的狂潮有点像上个世纪50-60年代州际高速公路建设的狂潮：都是一次能够重塑美国经济地理、能源和工程产业链的超级基建周期，一块几百英亩的土地。现在美国建设大型数据中心，越来越难的事情已经不是“有没有芯片”，而是“电从哪里来”。一块几百英亩的土地，如果周边电网接不进几百兆瓦电力，再便宜也很难变成人工智能（AI）园区；反过来，一处原本不起眼的工业用地，只要电力条件合适，身价就可能完全不同。8月11日，仲量联行公布的2026年年中数据很能说明问题：北美正在建设的数据中心容量已经超过66吉瓦，其中95%在建成前就已经被客户锁定，市场空置率连续第三年保持在约1%。更大的变化发生在地图上，77%的在建容量已经流向传统数据中心核心区以外的新兴市场。西得克萨斯、俄亥俄、路易斯安那、印第安纳和卡罗来纳等过去并不以互联网产业闻名的地方，现在反而越来越抢手。得克萨斯州现有和在建容量合计已经达到约26吉瓦，弗吉尼亚州约13吉瓦。人工智能（AI）产业的选址逻辑正在发生变化：人才和网络仍重要，但能不能及时拿到电，正在变成一道硬门槛。项目也越来越不像过去理解中的“服务器机房”。OpenAI在4月29日表示，“星际之门”在美国已经超过此前设定的10吉瓦人工智能（AI）基础设施目标，仅此前90天又增加了3吉瓦以上容量，并继续在全美寻找新的建设地点。Meta在得克萨斯州埃尔帕索建设的园区就是一个直观例子。该项目计算容量达到1吉瓦，建筑以及长期电力、冷却和通信设施总开发成本约140亿美元，预计2028年开始陆续上线。建设高峰时期可以提供4000多个岗位，但全部投入使用后的长期运营岗位约300个。路易斯安那州的项目规模更大。Meta今年7月宣布把RichlandParish的Hyperion园区扩展到5吉瓦，投资提高到500亿美元以上，施工高峰期预计有7500多名技术工人，投入运营后支持约1000个岗位。一个数据中心，已经开始带动地方道路、电网、工程承包和企业订单一起变化。钱究竟花在哪里，也需要算清楚。JLL预计，2026年全球数据中心主体建筑和核心机电系统平均建设成本约为每兆瓦1130万美元，美国主要市场大约处在每兆瓦1000万至1400万美元之间。这还不包括土地，更没有包括GPU、服务器和高速网络设备。人工智能（AI）技术设备的配置成本，最高还能达到每兆瓦2500万美元。8月19日，路透社调查发现，这股需求已经传导到美国传统制造业。Generac计划投入约2.5亿美元扩充商业发电设备产能，并准备增加约1000名员工，其相关积压订单已经达到约16亿美元；西门子等企业也在增加美国本土制造投资。过去卖发电机、轴承和工业设备的企业，如今正在直接吃到人工智能（AI）建设订单。变化甚至传到了资本市场，8月24日，临时电力供应商Aggreko申请赴美上市。其数据中心相关收入此前已接近翻倍，这个细节很有意思：当数据中心连临时发电、电网接入和备用能源企业都开始被资本重新估值时，说明人工智能（AI）建设的影响已经远远越过科技行业本身。但另一面的压力也越来越清楚。美国能源信息署今年4月指出，数据中心服务器和冷却系统正在明显推动美国商业用电增长，增速较快的地区恰恰包括弗吉尼亚所在的南大西洋地区，以及得克萨斯所在的中南部地区。数据中心向哪里集中，发电厂、输电线和变电站就必须尽快跟上。问题在于，服务器园区建设速度可以很快，电网却不能说扩就扩。8月21日，路透社援引独立市场监测机构数据称，今年上半年美国最大区域电网PJM的输电拥堵成本升至约60亿美元，同比增长43%，北弗吉尼亚等数据中心密集地区压力尤其明显。此前PJM甚至提出，在电网极端紧张时，让部分大型数据中心切换备用电源。这也解释了为什么这一轮建设很像上世纪50至60年代美国州际高速公路扩张。高速公路真正改变的并不是“修路”这个行业，而是后来围绕道路重新布局的物流、仓储、制造、住宅和商业。当天数据中心产生的效果也类似，只不过过去企业争的是“高速公路出口”，现在大型人工智能（AI）项目越来越争的是“能够快速供电的节点”。当然，两者不能简单画等号。州际高速公路是政府长期投入的公共基础设施，而数据中心主要由科技企业、基金和金融机构推动，受技术周期和市场需求影响更大。
