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一、中际旭创：市值1.33万亿，共封装光学、光纤概念、先进封装二、新易盛：市值7154亿，共封装光学、光纤概念、先进封装三、天孚通信：市值3487亿，共封装光学、光纤概念、先进封装四、光迅科技：市值1734亿，共封装光学、光纤概念、先进封装五、工业富联：市值1.49万亿，CPO、英伟达概念六、华天科技：市值702亿，存储芯片、大基金持股七、中兴通讯：市值1832亿，通信设备、5G八、中国巨石：市值1741亿，PCB概念、玻璃纤维九、通鼎互联：市值284亿，光纤概念、5G、数据中心十、风华高科：市值562亿，元件、超级电容、CPO十一、华电能源：市值728亿，煤炭开采、绿色电力十二、大千生态：市值34亿，基础建设、旅游概念注：截至2026年5月28日

一个浙江股民，在582元建仓新易盛，跌到498元，亏了约25万元，持仓11000多股割肉卖出。新易盛当时涨到了625元附近。他看着盘中冲高，冲进去买了7800股。新易盛一路跌到535元，他补了1900多股，结果浮亏22万元多。后来，当新易盛回到595元时，他立刻了结了。刚卖出没多久，新易盛一路向上，涨到638元。他还在51.8元买了长电科技，跌到44.60元，亏了约21万元，持仓13000多股全部卖出。长电科技当时涨到了56.30元附近。他看着盘中冲高，冲进去买了9500股。长电科技一路跌到47.90元，他补了2200多股，结果亏损18万元多。一段时间后，当长电科技回到53.50元时，他立刻了结了。刚卖出没多久，长电科技一路向上，涨到59元。谁买过新易盛，长电科技？

5月11号，情绪人气榜推演中际旭创:突破近高，气势如虹新易盛:N字形态，逢低试错寒武纪:缺口然在，保持耐心澜起科技:大阳加速，分批了结胜宏科技:二次金叉，突破平台兆易创新:高位震荡，逐步做踢立讯精密:起涨缺口，观望两日东山精密:均线多头，略有乖离海光信息:多方炮击，盯好五线中天科技:九九之数，留底观察亨通光电:上沿滞涨，逢高做题工业富联:20线蓄力，踏准节奏佰维存储:高浪十字，趋势为主华工科技:连续大阳，滞涨溜之宁德时代:平底结构，积极信号光迅科技:加速赶顶，见好就收江波龙:跳空大阳，设立目标中国长城:暂看加油，明朗再看香浓芯创:多方占优，均线支撑北方稀土:形势明朗，坐稳扶好通富微电:跳空承接，势头强劲信维通信:大阳加速，明确目标东方财富:夯实六十，有望转势蓝色光标:趋势小成，高抛低吸德明利:吉利数字，防守为主以上内容仅供参考，不作为投资依据。

光模块这波浪潮里，到底谁能真正站稳脚跟？一、绝对龙头：中际旭创（300308）——最稳、最能扛周期的全球霸主唯一能穿越整个AI光模块周期的企业1.客户壁垒碾压：英伟达光引擎核心供应商、微软1.6T独家认证，绑定谷歌、Meta、亚马逊，北美顶级云厂商全覆盖，认证周期1–2年，替换成本极高2.技术&量产第一：800G全球市占40%+，1.6T市占50%–70%，硅光、CPO、NPO全路线领先，良率、产能、交付能力行业第一，1.6T大规模满产满销3.规模&盈利护城河：全球市占28%–30%，毛利率稳定40%+，全球化产能（国内+泰国），抗供应链波动能力最强4.风险：大客户集中度偏高，但英伟达+北美云厂是未来5年确定性需求，风险可控一句话：只要AI算力持续扩张，中际旭创就是行业基本盘，最稳的长周期标的。二、差异化第二：新易盛（300502）——弹性之王，LPO路线绝对龙头不跟旭创正面硬刚，靠技术路线差异化站稳高端1.LPO全球第一：LPO低功耗方案市占75%，成本更低、功耗更优，适配英伟达GB200/GB300，进入亚马逊3.2T供应链2.客户分散+海外弹性大：北美占比近80%，订单分散，抗单一客户波动；泰国工厂专攻1.6T/CPO，产能释放后业绩弹性极强3.短板：1.6T进度比旭创慢半年左右，硅光自研偏弱，依赖上游芯片采购一句话：牛市弹性最强，适合波段；长期稳定性略逊旭创。三、国内自主可控龙头：光迅科技（002281）——唯一全产业链安全标的国内最不怕卡脖子、最稳的国产替代核心1.国内唯一实现100GEML光芯片量产，芯片—器件—模块全链条自研，自给率行业最高，不受海外芯片断供影响2.电信+数通双线发力，国内运营商+算力网络订单饱满，央企背景，政策与安全红利最强3.短板：海外高端客户份额不如旭创、新易盛，海外弹性偏弱一句话：看重国产安全、国内算力建设，光迅是最硬底牌。四、上游卖铲王者：天孚通信（300394）——不卷整机，躺赢全行业行业里最稳的“卖水人”，毛利率长期碾压整机厂1.不做光模块整机，专注光引擎、高速光器件、CPO核心组件，是旭创、新易盛、海外巨头的共同供应商，不内卷价格战2.CPO时代核心受益，光引擎需求爆发，毛利率持续45%+，盈利质量行业顶尖3.天花板：营收规模不如整机厂，业绩随行业周期波动，但抗竞争、抗价格战能力最强一句话：行业不管谁赢，天孚都赢。五、第二梯队：华工科技、剑桥科技等——有机会但难成核心-华工科技：车载光模块+国内算力优势，CPO布局快，但海外高端份额偏弱，属于区域+细分龙头-剑桥科技：800G产能爬坡快，短期弹性大，但长期客户、技术壁垒不足，属于弹性标的-其余中小厂商：无高端客户、无核心芯片、无良率优势，在1.6T/CPO时代会加速被淘汰六、未来3–5年最终格局（站稳脚跟者）1.全球第一梯队（长期赢家）-中际旭创：全球绝对龙头，800G→1.6T→3.2T全代际领跑-新易盛：LPO路线龙头，海外弹性龙头-天孚通信：上游器件垄断，全周期受益2.国内安全梯队-光迅科技：国产全链龙头，国内算力与电信核心标的3.其余企业：要么做细分配套，要么被整合/出清，很难成为主线核心七、一句话判断标准（谁能站稳，看三点）1.能不能拿到英伟达+北美云厂高端订单2.1.6T/CPO/NPO有没有稳定量产+高良率3.上游芯片/器件有没有自研或深度绑定，不被卡脖子

5月7号，热门人气股推演寒武纪:强势横盘，还有预期新易盛:一阳多线，汇集人气胜宏科技:五线之上，人气还在天孚通信:搓揉线出，多方支撑澜起科技:连续大阳，设立目标兆易创新:放量滞涨，趋势为主宁德时代:穿头破脚，略有分歧东山精密:梅开二度，逐步了结海光信息:小幅震荡，清洗浮筹德明利:吉利数字，放量加剧江波龙:放量上影，适当防守通富微电:假阴真阳，承接良好佰维存储:孕阴线即，缺口支撑立讯精密:临近变盘，加强再定蓝色光标:二次金叉，积极信号亨通光电:抵近上沿，防守一波华工科技:均线发散，朝阳曙光工业富联:三线死叉，空方占优中国长城:放量加速，分批落袋光迅科技:大阳再起，逐步减重信维通信:红三兵现，趋势延续中天科技:对称数字，见好就收中芯国际:十字消化，夯实基础芯原股份:衰竭形态，有望止跌永鼎股份:重心拐头，还需确认以上内容仅供参考，不作为投资依据。

5月主线——AI算力4小龙1.CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技2.OCS：腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立3.光芯片：源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯4.PCB：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份5.AI服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、华勤技术6.AI芯片：海光信息、寒武纪、沐曦股份、摩尔线程7.光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信8.存储芯片：德明利、兆易创新、佰维存储、江波龙9.光模块设备：罗博特科、科瑞技术、猎奇智能、镭神技术10.CPC：立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技11.铜箔：诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技12.树脂：东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子13.电子布：宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材14.液冷：英维克、高澜股份、中科曙光、申菱环境15.HVDC：中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特16.燃气轮机：杰瑞股份、联德股份、应流股份、东方电气17.SST：四方股份、中国西电、伊戈尔、金盘科技18.AIDC：润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港19.算电协同：豫能控股、协鑫能科、南网数字、韶能股份20.算力租赁：利通电子、协创数据、宏景科技、优刻得声明：数据来源通达信等公开资料二次整理，仅做科普，不作为任何投资依据，理财有风险，投资需谨慎。