12月17日，南京部分区域出现民用GNSS导航信号异常现象，引发广泛关注。12月19日，“南京卫星协会”微信公众号发布技术分析指出：此次事件的根本原因系外部对民用GNSS频段（含北斗、GPS）实施了临时性电磁干扰压制，而非通信网络中断。尤为关键的是，北斗系统的军用频率完全未受影响——因其采用军民频段物理隔离设计，军用信号运行于专属保密频段，具备天然抗干扰能力。
这一事件虽未影响国家安全体系，却暴露出当前民用高精度定位、智能驾驶、无人机物流、低空经济等新兴场景在复杂电磁环境下的脆弱性。随着低轨星座加速部署、无人系统规模化应用，抗干扰能力已从“可选项”升级为“必选项”。
同时，该事件揭示：仅靠频段隔离无法满足未来全域智能社会的安全需求。行业正加速向两大方向演进：
终端侧抗干扰强化：芯片级抗压制、抗欺骗能力成为标配；通信架构去射频化：星间激光链路构建“抗干扰骨干网”，实现数据在轨处理与回传，减少对地面GNSS依赖。据《中国商业航天白皮书（2025）》预测，2026年中国商业航天市场规模将突破1800亿元，其中抗干扰与安全通信细分赛道年复合增速超30%。
据赛迪顾问数据，2025年中国抗干扰导航终端市场规模达86亿元，预计2027年将突破150亿元；星间激光通信载荷2026年采购规模有望超30亿元。
在此背景下，具备北斗抗干扰芯片、高可靠终端、星间激光通信等核心技术的企业或迎来政策与市场双重催化。
商业航天/抗干扰概念股梳理
（1）北斗抗干扰芯片与终端
北斗星通（002151）控股子公司芯与物自主研发的GNSS定位芯片具备强抗干扰能力，支持多频多系统融合定位，已应用于高精度农机、港口自动化设备，2025年抗干扰模块出货量同比增长65%；华力创通（300045）全面参与北斗三号基带芯片与抗干扰芯片研制，其抗干扰接收机广泛用于特种车辆、边防监控等高安全场景，技术壁垒极高；振芯科技（300101）从事北斗导航产业超二十年，掌握高精度定位、抗欺骗、抗压制等关键技术，产品列装于多个重点型号，军品占比超70%；雷科防务（002413）基于自研北斗基带芯片，已推出多型抗干扰卫星导航接收模块，适配无人机、精确制导武器等平台，2025年相关订单翻倍；臻镭科技（688270）新品CX9450射频前端芯片支持北斗抗干扰架构，功耗低、集成度高，已进入多家终端厂商供应链；中国卫星（600118）航天科技集团旗下卫星制造龙头，其通导遥终端产品突破高可靠抗干扰、抗欺骗等关键技术，支撑国家空间信息基础设施；航天发展（000547）推动5G+北斗融合基站建设，在乡村5G覆盖中持续优化抗干扰算法，强化天地一体化通信韧性；天银机电（300399）子公司天银星际的星敏感器具备极强抗电磁干扰性能，已应用于数十颗商业卫星，是姿态确定系统的核心部件；铖昌科技（001270）小型化相控阵T/R芯片具备波束赋形与动态抗干扰优势，可快速规避干扰源，技术适配低轨星座与地面终端；
（2）星间激光通信：天然抗干扰的“太空光纤”技术优势：激光通信不依赖射频频谱，完全规避GNSS频段冲突；具备天然抗电磁干扰特性，结合量子加密可实现超高安全通信，是未来低轨星座骨干网首选方案。
航天电子（600879）激光通信终端已为星网工程（GW星座）提供配套，是国内最早布局星间激光载荷的企业之一，当前为体系内核心供应商；久之洋（300516）已签订星间激光通信核心部件（光纤放大器、捕跟相机）销售合同，其光纤放大器输出功率、噪声系数等指标国内领先；震有科技（688418）在研激光链路光模块预计2026年Q2定型，主要面向国网低轨通信项目。按现有方案，单星价值量约200万元，成长空间明确；中科星图（688568）通过旗下生星图基金（出资20%，担任GP）投资中科际联，后者专注星间激光通信系统研发，技术源自中科院；烽火通信（600498）自主研发的100G星载激光通信终端已在轨组网成功，单星价值量与市场份额均处行业高位，背靠中国信科集团资源；航天环宇（688523）为星载激光通信产品提供精密结构件与热控组件，深度绑定头部载荷制造商；富吉瑞（688661）产品线涵盖星间激光通信终端，聚焦红外与光通信融合技术，客户包括商业航天与科研院所；
风险提示
技术迭代风险：抗干扰与激光通信技术路线尚未完全收敛，存在替代风险；订单集中度高：多数企业依赖军工或大型星座项目，单一客户占比过高；部分公司业务处于早期阶段：如震有科技、富吉瑞，激光通信产品尚未大规模量产；估值普遍偏高：板块平均2025年PE超60倍，透支远期预期；事件驱动型波动：短期受地缘或信号干扰事件催化，缺乏基本面持续支撑易回调。数据来源：
“南京卫星协会”微信公众号：《关于12月17日南京区域导航信号异常情况的技术性探讨分析》，2025年12月19日《中国商业航天白皮书（2025）》，中国宇航学会赛迪顾问：《2025年中国北斗抗干扰与激光通信市场研究报告》各上市公司公告、2025年投资者关系活动记录及互动平台信息工商登记信息、企业官网及公开技术资料扬子晚报、央广网、深圳新闻网