2026年初，北京的加氢站工作人员直言“每项业务都在亏钱”，这冰冷现实的背后，是曾被誉为“终极能源汽车”的氢燃料电池赛道在全球范围内的急速退潮。从法国氢能出租车停运，到国际巨头暂停研发，行业收缩信号不断。然而，与此同时，国家《“十五五”规划建议》却将氢能与核聚变能并列，纳入未来产业第一梯队。冰火两重天的境遇，揭示了一个核心转向：氢能的价值锚点，正从难以商业化的汽车驱动，转向重构国家能源安全的宏大体系。

01 祛魅2025：燃料电池汽车何以步入寒冬？

2025年被行业视为氢燃料电池汽车的“祛魅元年”。市场数据清晰地显示了其边缘化态势。在新能源重卡领域，燃料电池的占比从2024年的5.41%萎缩至2025年前11个月的1.65%，份额已近乎可忽略不计。与之形成鲜明对比的是，中国新能源汽车整体渗透率已突破60%，其中纯电与插混技术路线已牢牢占据主流。全球范围内，产业链企业的收缩与停运，宣告了其乘用车与商用车规模化商业模式的阶段性困境。行业反思认为，将高纯度、难储运的氢气直接用于驱动车辆，宛如“背着化工厂上路”，在能效、成本与基础设施上面临着几乎无解的循环难题。

02 战略升维：为何氢能仍是“未来产业”核心？

尽管汽车路径遇冷，但氢能的战略地位不降反升。2025年底发布的“十五五”规划建议明确了这一指向。这源于国家能源战略底层的深刻逻辑。在“双碳”目标下，构建以新能源为主体的新型电力系统是根本方向。有分析援引“卡尔达舍夫文明等级”理论指出，人类从依赖化石能源的“一级文明”迈向直接利用太阳能的“二级文明”，需要三大支柱：风光发电、电化学储能和氢能。氢能，特别是“绿氢”，作为唯一的零碳二次能源载体，是实现大规模长时储能、耦合不同能源网络、完成深度脱碳的不可替代一环。其角色已超越交通范畴，上升为关乎能源转型成败的关键要素。

03 路径重构：从“车轮上的氢气”到“电网中的甲醇”

产业探索的重点已发生战略性转移。新的共识是：氢能的最佳应用形式，未必是气态的氢气本身。由于氢气活性强、储运成本高、存在“氢脆”风险，通过化学方式将其转化为甲醇、氨等液态或易于处理的“氢基能源载体”，成为更经济可行的选择。业界关注的“风光氢氨醇一体化”模式，正是这一思想的集中体现：利用西部丰富的可再生能源电力制取“绿氢”，再就地合成绿色甲醇或绿氨，通过现有或改造的油气管道进行远距离、大规模输送。到达能源消费端后，这些载体可通过重整技术再次释放氢气，用于发电或化工，而非直接给汽车加注。

04 未来图景：氢能的主战场在分布式微电网

在这一新逻辑下，氢能（以其载体形式）的主战场被锚定在“分布式能源系统”与“新型电力系统”的构建中。随着电动汽车超快充技术普及，城市电网面临巨大尖峰负荷压力。而以绿色甲醇为能量枢纽的分布式微电网，可作为一个灵活的“缓冲器”和“发电站”。它能在负荷中心就近实现“甲醇制氢-氢发电”，有效规避电网扩容难题，为电动汽车集群、零碳园区、数据中心等提供稳定、绿色的电力补充。这意味着，氢燃料电池的核心功能将从“车辆驱动”转向“分布式发电”，成为构建“多能互补、灵活智能”新型电力体系的关键设备。

氢燃料电池汽车的商业化遇阻，并非氢能故事的终结，而是一次深刻的战略校准。它促使整个社会将目光从单一的交通工具，投向更为广阔的国家能源体系重塑。当氢能脱下“汽车动力”的旧外衣，换上“能源载体”与“系统枢纽”的新角色，其作为“未来产业”的真正价值才开始清晰浮现。这条以“风光氢氨醇一体化”和微电网为核心的新路径，不仅关乎技术路线的选择，更是一场关于中国如何掌握未来能源主动权的宏大布局。