10月30日，奥特曼在一档播客里说，把全球有限的DRAM装进个人电脑、一天只用5%，是很糟糕的分配。这位OpenAI的CEO还补了一句，要让内存物尽其用，就该放进云上。就在同一天，DRAM价格创下历史新高。


他算的是一笔分配账这段话出自奥特曼参加的Cheeky Pint播客。他先承认很多人想本地跑模型，觉得开源模型一出、数据中心就不重要了，随后给出他的算术：全球DRAM供应有限，摊在每个人自己的电脑里，利用率只有5%上下，不如集中到云端「最大化利用」。
算术本身挑不出错，可他漏说了立场。同一场短缺里，他的公司是最大的买家之一。
产能去哪了，财报写得明白10月28日，SK海力士发布三季度财报：单季营收104.6万亿韩元，公司史上第一次破百万亿；营业利润率80%，营收同比涨328%。钱的来源写得直白：服务器DDR5和HBM4放量，价格一路往上走。
产能的去向同样写在纸面上。SK海力士已与14家大客户签下长期协议，锁走2027到2028年产能的一半以上，合同通常一签五年。它同时预计，供不应求的结构会一直持续到2030年。
买家里排在前面的正是OpenAI。2025年10月，OpenAI官宣与三星、SK海力士结盟，为自己的「星际之门」项目要货，两家合计每月最多供应90万片晶圆。


你桌上的价格，是这条链的末端厂商把先进产能转向服务器内存和HBM，留给PC的产量在收缩。TrendForce预计，韩国存储厂明年的PC DRAM产量将比今年减少20%以上。
价格已经走到终端。10月30日公布的DRAMeXchange数据显示，10月通用型DRAM（DDR4 8Gb）均价27.5美元，是2016年6月开始统计时的9.5倍。
合约价还没到头。TrendForce预测，四季度PC DRAM合约价要环比再涨13%到18%。
消费端的动作更早。2025年12月，美光宣布关停面向个人的Crucial品牌，存货卖到2026年2月底为止。
Framework同期把DDR5内存条提到10美元1GB。IDC在2025年底判断，这轮短缺会持续到2027年以后。
小米、荣耀的平板已经涨价。Nothing CEO裴宇在2026年1月给出他的账：顶级机型的内存模组成本，一年前不到20美元，年底可能超过100美元。


这笔账对他自己也有利他说对的只有算术。个人电脑里的内存，大部分时间确实闲着。可「集中到云端」还有另一个名字，把产能卖给出价最高的人，而出价榜上排在前面的正是OpenAI自己，每月最多90万片晶圆的订单就摆在那里。
卖方也不讳言。SK海力士在财报里写明，长期协议的价格机制会「反映市场状况」，今年还计划向股东回报约100万亿韩元。预测短缺持续到2030年的，正是刚把产能锁完的卖方，他自己就是这条预测的受益人。
三条判断一、2027年前别等内存降价。IDC的判断和卖方的长约指向同一件事：产能已锁到2028年，松动最早也要看后续扩产的速度。
二、装机按一次买够执行。零售价短期有回落，但原厂合约价还在涨，补第二条只会更贵。
三、看到「本地跑AI」的宣传，先问内存账。技术可行和成本合理是两回事，这轮涨价里，本地大模型是受伤最重的一档。
声明：本文含 AI 辅助整理内容，数据引自 The Verge、SK海力士官方财报与 TrendForce 旗下 DRAMeXchange，价格请以各家官方页面为准。配图为自制信息图，数据来源同上。