文 | 陆既白

编辑 | 陈岩

哈喽，大家好！我是小白！存两年、三年、五年，居然都不如存一年划算？

这事儿放在以前，简直是天方夜谭，咱们老百姓去银行存钱，脑子里根深蒂固的观念就是“存得越久，利息越高”，毕竟把流动性锁死了，银行总得给点甜头吧？

但就在这几天，四川阆中融兴村镇银行的一个操作，彻底颠覆了这个常识。他们直接把存款利率的“期限溢价”给干没了，甚至干成了负数，这可不是我在这瞎编，财联社记者实地查证了该行官方微信号的公告，信息确凿。

这到底是怎么回事？银行葫芦里卖的什么药？今天咱们就来聊聊这场正在中小银行间蔓延的“降息潮”，以及它背后那个不得不说的故事。

魔幻现实：存得越久，利率越低？

先看具体操作，根据阆中融兴村镇银行发布的公告，自2026年8月25日起，该行对存款利率进行了调整，调整完的结果极其炸裂：一年期整存整取利率为1.4%，而两年期、三年期、五年期的利率居然都是1.35%。

大家看明白了吗？也就是说，如果你有一笔闲钱，存1年，年化收益是1.4%；如果你脑子一热想存个长期，不管是锁两年、三年还是五年，年化反而只有1.35%。

这简直是倒反天罡！存的时间越长，不仅没有溢价，还得“打折”，据财联社报道，这是该行近年来首次出现所有在售中长期定存利率均低于1年期利率的极致倒挂案例。

可能有人会问，是不是这家银行一直这么离谱？还真不是，记者查询该行微信号的历史公告显示，至少从2024年前后，这家银行的利率还是正常的“期限越长利率越高”。

比如2024年10月的一次调整后，1年期1.8%，2年期1.9%，3年期2.25%。甚至在这次调整前半个月的8月13日，虽然已经很低了，但好歹2年期（1.5%）比1年期（1.4%）高那么一点点。

问题就出在8月25日这次“单独下调两年期利率”的操作上。这一刀砍下去，直接把2年期砍到了比1年期还低的水平，出现了当前这种极致倒挂的局面。

倒挂不是孤例，而是“降息潮”中的极端表现

别看阆中融兴村镇银行玩得最绝，它其实是整个下半年地方中小银行“降息潮”里浪花最大的一朵。

进入2026年下半年，地方中小银行的降息步伐明显加快。据财联社统计，光是在8月份，下调存款利率的地方银行就超过了10家，到了8月的最后一周，昌吉国民村镇银行、辉县珠江村镇银行等也纷纷跟进。

不过这些同行还没那么激进。比如昌吉国民村镇银行8月25日调整后，好歹还保持了期限越长利率越高的体面：1年期1.2%，2年期1.25%，3年期1.35%，5年期1.4%。

但有个细节值得留意：就在8月20日，上海松江富明村镇银行也干了一件让市场关注的事。他们宣布调整后，一年期、两年期、三年期的整存整取利率全部拉平，均为1.65%，业内称之为“一条直线”。

虽然没出现倒挂，但银行传递的信号很明确：存一年和存三年没区别，储户也别指望用流动性换收益了。

把这两件事连起来看，信号非常明显：曾经中小银行赖以生存的“高息揽储”模式，正在面临越来越大的压力。

那为什么中小银行要这么“狠”，甚至不惜打破常理去“驱赶”长期存款？在我看来，核心原因主要有三个：监管、息差压力和经营策略的转变。

第一，监管的约束在增强。据财联社报道，有上市银行人士表示，近两年地方监管部门对中小银行的监督力度在加大，高利率存款是市场利率定价自律机制关注的重点之一，以前靠“利率大幅上浮”揽储的空间，现在被压缩得越来越小。

第二，净息差压力山大。银行业整体净息差已跌破1.8%的警戒线，中小银行压力更大。银行赚钱主要靠息差（贷款利率-存款利率）。

现在实体经济贷款利率持续下行，如果存款成本降不下来，银行就得亏本经营，为了保住利润空间，哪怕得罪储户，也得把存款利率降下来。

第三，也是不容忽视的一点，银行可能不再盲目追求存款规模了。过去中小银行为了做大资产规模，不惜高息揽储，但这么做带来的长期存款成本太高，如果放不出去贷款或者投资收益覆盖不了成本，就是赔本赚吆喝。

所以从目前趋势来看，过去那种大规模高息揽储的时代正在走向终结，中小银行被迫从追求规模转向精细化管理。

在这场“降息潮”中，一个非常值得关注的现象是，经过连续下调，很多地方中小银行的存款利率，相比国有大行和股份行已经不再有明显优势，甚至在个别期限上出现了小银行利率低于大行的情况。

比如昌吉国民村镇银行最新的2年期利率是1.25%，而据公开信息显示，招商银行“灵动存”同期限利率在1.4%左右，大行利率居然比村镇银行还高，这在以前确实很少见。

这种情况在一定程度上说明，部分中小银行正在主动或被动地放弃“价格战”这条老路。因为这条路在当前的监管环境和盈利压力下，越来越难走通了。

说句实在话，这对普通储户未必是坏事， 以前为了追求多出来的一点点利息，很多人把钱存进自己并不了解的小银行，可能承担了不必要的风险，现在利率差距缩小甚至反转，客观上也在提醒大家：存款的安全性同样值得重视。

当然，从目前各主流大型商业银行的利率结构来看，长期限产品的利率普遍还是高于短期限产品，前述倒挂现象并没有蔓延。

有银行业分析师向财联社表示，银行应避免存款利率极致倒挂，从产品设计和大众认知角度看，不同期限产品保持合理的利率差异更为稳妥。

对于阆中融兴村镇银行来说，这次倒挂是短期现象还是会持续，仍有待观察。但无论如何，中小银行正在经历一场深刻的调整：过去靠高息揽储快速扩张规模的路子，恐怕真的走到头了。

阆中融兴村镇银行这次“1年期利率高于2/3/5年期”的倒挂，不是一个孤立的偶然事件，而是当前银行业降息潮、监管趋严和息差收窄多重压力叠加下的一个极端缩影。

对银行来说是断臂求生，对我们普通老百姓来说，存钱的时候也得多个心眼：以后去小银行存款，真得仔细看看利率表，说不定存一年比存五年还划算。

信息来源：
财联社，2026-09-01，《存两年、三年、五年都不如存一年！银行业首现中长期定存利率完全倒挂案例》