今天，市场难得出现放量反弹，创业板指大涨超2%。
更重要是今天盘面上有超过100家涨停，上一次还是11月17日。
另外一方面就是，AI科技板块的强势回归，CPO、半导体、算力硬件等方向集体走强，新易盛盘中股价突破466元，从4月份的46元年内最低，到现在涨幅超1000%。
但是盘面上也有比较弱的一方面，那就是今天还是有超2200家公司下跌，所以可以看出当下市场或许不是普涨行情。
那么站在当下，面对AI科技的强势表现，我们需要去思考，这一轮AI科技上涨是否情绪驱动的短期行情，还是可能AI产业逻辑持续兑现的体现。
从这方面出发，我们或许可以去思考当前AI科技所处的位置是怎么样？
一、算力需求还能持续增加吗？大家要知道，AI的本质是“算力密集型”技术，从目前海外市场来看，全球科技巨头基本上都在加大对AI上游算力基础建设的资本开支。
比如微软宣布2025年AI专项资本支出计划高达800亿美元，占其全年近900亿美元总资本开支的绝大部分，并计划通过“星际之门”项目在未来数年投入超1000亿美元建设AI基础设施。
谷歌母公司Alphabet将2025年AI相关支出提升至约512亿美元，全年资本开支指引上调至910–930亿美元，重点用于部署超百万张英伟达H100芯片。
Meta则将2025年整体资本支出预期上调至660–720亿美元，其中AI投入延续2024年270亿美元的高增长态势。
而算力的物理载体除了芯片之前，离不开两大基石：高速光模块与高性能存储芯片。
在光通信领域，800G光模块在2025年迎来需求爆发期，全球出货量预计翻倍至近2000万只。1.6T产品也将在2016年进入商用元年。
据LightCounting预测，到2029年，全球光模块市场规模将突破370亿美元。
国内企业在CPO（共封装光学）、硅光等前沿技术上已实现突破，产业链龙头与英伟达、Meta等海外大客户建立稳定供应关系，订单能见度持续提升。
与此同时，一台AI服务器所需的DRAM和HBM容量是传统服务器的5–10倍，而全球产能正向高端产品集中，导致供需缺口扩大。
根据公开报道，目前库存减少叠加需求共振，存储芯片正进入量价齐升的黄金阶段。存储芯片产业链上设计、制造、封测、模组的完整产业链，有望在本轮周期中实现份额与利润双升。
二、国产算力的发展趋势如何？面对海外高端算力芯片的短缺，今年以来国产算力芯片的采购比例显著提升。
目前国内已经明确将集成电路、基础软件列为关键攻关方向。
资本端，摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯等国产GPU企业正加速冲刺科创板或港股上市，融资能力与生态建设同步提速。
更值得关注的是，国产算力不再只是“性能追赶”，而是通过集群架构优化、软件栈适配、行业模型定制等方式，构建差异化竞争力。例如，华为昇腾、寒武纪思元等平台已在金融、能源等领域实现规模化部署。
与此同时，大模型层也在酝酿新机遇。
智谱AI、MiniMax等头部创业公司即将登陆港股，尽管通用大模型竞争格局趋于稳定，但在垂直行业（如医疗、法律、金融）中，“小模型+知识库”模式正成为企业落地AI的主流路径，为具备行业数据与工程化能力的公司打开商业化空间。
三、应用侧加速落地，打开想象空间如果说算力是“引擎”，那么应用就是“车轮”。
2025年以来，AI应用正从“演示阶段”迈向“变现阶段”。
市场部分机构指出，AI广告、AI视频生成、AI Agent（智能体）、商业化自动驾驶等赛道或许已跑通初步商业模式。
尤其值得关注的是AI Agent，它不仅能理解指令，还能自主拆解任务、调用工具、执行操作，真正从“问答助手”进化为“任务执行者”。
此外，智能终端如AI眼镜、家庭服务机器人、AI玩具等硬件载体，也在政策与技术双重推动下加速落地。
写在最后今天的市场放量上涨，表面看是情绪修复，实则可能反映了资金对AI产业趋势的再确认。
随着算力底座日趋成熟，国产替代路径清晰，应用场景加速落地，AI或正在创造真实收入、真实效率、真实现金流的生产力工具。
这方面或许值得我们持续跟踪。
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