中美在半导体领域的较量，已经不是简单的卡脖子问题了，更像是一场看谁先熬不住的产业竞赛。

从高端芯片不让买，到中低端芯片搞打压排挤，美国几乎把能用的办法都用了一遍，但还是被中国的稀土牌拦截。

这一次，美国又连续出手，调整半导体战略，把“极限拉扯”玩到了新高度。

先说说高端算力芯片。

12月8日，美国突然松口，允许英伟达向中国出口H200高端算力芯片，不过附带了个条件，要拿走25%的销售分成。

理由包装得也很体面，说是为了“创造就业、保持AI领域的领先优势”。

但这次看似让步的背后，其实有美国不得不考虑的三重难处。

最核心的压力，来自中国本土芯片的强势崛起，已经让美国坐立难安。

中国信息通信研究院有数据显示，华为昇腾920芯片，效率已经超过了英伟达的H100。就算是更早推出的昇腾910C，在推理任务里的性能也能达到H100的60%。

这就说明，美方的芯片封锁，已经拦不住中国AI算力发展的脚步。如果继续死堵，只会让中国自研芯片彻底站稳脚跟。

所以，适当放行AI算力芯片，其实是挡不住的大趋势。

可要是完全放开高端AI算力芯片的出口，又不符合美国国情，必定会引来不少反对声音。

美国跨党派议员联手提案的《安全晶片法案》就是很好的例子。这个法案的核心，就是希望阻止特朗普政府，放松对中国获取先进AI算力芯片的限制。

既然不能不卖，又不能卖最先进的，那么选择H200这款性能略低、但仍有优势的芯片，就成了折中办法。

一方面还能占着性能优势，抢占中国市场，暂时压制中国本土芯片的发展，让中国芯片企业的发展成本达到最大化；另一方面是技术代差还在，至少在叙事上还能维持“领先”，给国内一个交代。

但真正让对方投鼠忌器的，不只是算力芯片。

更关键的，是稀土。

自从中美关税摩擦升级后，中国的稀土牌就起到了关键作用。尤其是10月9日出台的6项稀土管制公告，直接推进了谈判节奏，最终促成双方达成阶段性休战。

要知道，中国掌控着全球70%的稀土产量、90%的精炼产能，更是全球最主要的重稀土分离基地。

而半导体制造，对这些材料的依赖几乎是刚需。

问题在于，美国现在连重稀土分离的能力都欠缺，就算能从其他国家弄到原矿，也没办法完成深加工，很难形成完整供应。

所以，在美方没能突破稀土供应链瓶颈之前，还得维护好双方好不容易达成的休战状态。这次放行芯片的举动，就有向中方示好的成分。稳住局面，缓解一下稀土管制带来的压力。

除此之外，英伟达自身的焦虑，也在推波助澜。

曾经，中国市场给英伟达数据中心业务献了20%-25%的收入，是英伟达业务收入中难以被忽视的一块拼图。

但在美国的禁运政策下，英伟达在中国市场的份额从95%直接跌到了零。

面对中国500亿美元规模的AI芯片市场，英伟达很难真的舍得转身离开。

为了抢回市场，英伟达不仅推出过H20这种减配版芯片，黄仁勋还反复向美方游说，甚至刻意夸大中国芯片企业的进展，说华为昇腾920芯片已经能和H200比肩。

这种持续的游说，也让美国政府不得不考虑资本的诉求。

与其眼睁睁看着这么大的市场被中国本土企业彻底占领，不如放行芯片赚一笔快钱，还能顺便靠抽成填补一下财政缺口。

除了高端算力芯片的博弈，美国又在中低端芯片领域玩起了虚张声势的套路。

12月23日，美方宣布要在2027年对中国芯片加征关税，同时结束了上一轮的贸易调查。

这种提前一年半的“预告式施压”，看着强硬，其实就是心虚。

真正有底气的动作，从来不会提前放风。

美方这么做，一方面是想向国内表态，证明自己对华态度强硬；另一方面是想给产业链留足时间，重建不依赖中国的供应体系。

也正因为看清了美国的小心思，中国的反应显得异常冷静。

到目前为止，中国还没有批准任何一笔H200芯片的采购订单。

更关键的是，华为已经公开了未来几年的芯片发展路线图：从昇腾950系列，到960，再到970，每个阶段的时间节点都清清楚楚。

这些信息其实已经把中国的态度摆得明明白白。

自主可控才是中国的最终目标，绝不会因为美国短期的芯片放行，就放慢自研的脚步。

在稀土层面，中国的应对策略也很讲究分寸。

根据彭博社的消息，中国依然严格限制稀土原材料的出口。

但这样的做法显然不太符合中国“礼尚往来”的作风，也不利于维护中美刚达成的共识。

因此，中国想出了一个灵活的应对办法。

适当放宽永磁体等稀土下游产品的限制。

这种“堵源头、放下游”的操作，也恰好命中美国产业链的短板。

没有核心的稀土原材料，就算拿到了下游产品，也建不起完整的产业闭环。

想要真正摆脱中国的稀土依赖，美国重建产业链的成本和难度，都会被拉到最高。

所以走到今天，双方都已经不再指望一张底牌直接取胜，而是都想把自己底牌的利益最大化，在“你拉我扯”的过程中寻找突破口。

接下来，一场更长期、更耐心的产业链竞赛，正在拉开序幕。

谁能先跑通体系，谁就能在未来掌握主动权。

参考报道

[1]中国能源网 美国结束上届政府针对中国芯片贸易调查 未来18个月不对中国芯片加征额外关税

[2]观察者网 美国人发愁：特朗普明摆着抢英伟达钱，但一个愿打一个愿挨...

[3]环球时报 涉H200芯片，“英伟达已告知中国客户”

[4]联合早报 中国批美国对华半导体产业征收关税：损人害己

[5]Federal Register Notice of Action: China's Acts, Policies, and Practices Related to Targeting of the Semiconductor Industry for Dominance

[6]新京报 华为公布昇腾芯片迭代时间线，2027年将落地百万卡超节点集群

[7]联合早报 彭博社：中国仍限制稀土原材料对美出口

[8]中国报道 这一重大发现，有何意义？

[9]观察者网 黄仁勋：英伟达在华份额已从95%降至0

[10]芯智讯 在DeepSeek推理任务中，华为昇腾910C已达英伟达H100性能的60%！