南亚科给客户发了通知，说DRAM要涨价，最高可能涨两成，这不算新鲜事，三星和SK海力士早就开始调价了，不过这次情况有点特殊，美光的工会刚在9月底拿到罢工权，工人一动起来，产能就更紧张了，再加上HBM这种高端内存抢占了晶圆厂的生产线，老款DRAM的产量被挤得越来越少，集邦咨询估算过，到2027年HBM的平均价格可能会比现在翻一倍多，这不是普通的波动，而是技术升级带来的硬性成本上涨。
复旦微电提到工业级存储价格还在上涨，三星接到一笔2900亿韩元的AI服务器MLCC订单，说明算力基建确实需要这些零部件，全球晶圆厂里超过七成的28纳米以上产线转向生产存储和AI芯片，原本供应手机和电视的产能被悄悄转移，买不到便宜内存不是因为厂家不愿意卖，而是他们实在抽不出产能。

黄金市场的情况比较有意思，中国央行连续23个月增加黄金储备，到9月底达到7747万盎司，单月新增74万盎司，韩国央行也表示将在12月重新购买实物黄金，这是13年来的首次，LBMA预计明年金价可能涨至5013美元每盎司，道明证券指出即使美国国债利率升至5.7%，黄金依然保持稳定，这反映出市场对美元的信任度在下降，目前现货金价处于4100至4200美元之间，国内金饰价格则回落到1272到1280元每克，说明民众购买金饰的热情不高，但国家层面持续买入黄金的动作没有停止。
国庆假期期间的数据显得很实在，全国铁路单日最高运送了2415万人，长三角地区发送了415万人，比去年增加了17.7%，上海旅游收入达到298亿元，外国人临时入境每天有1.5万人，增长了13.9%，电影票房突破10亿元，《神探之痕迹》和《生化危机：爆发夜》这两部影片承担了主要票房，文化消费不只是简单恢复，而是很多人愿意为内容多花钱，深圳二手房签约量上涨23%，贝壳门店看房的人数环比多出三成，外地客户成为主力，中介销售额直接翻倍，浙江和四川同时推出“以旧换新”活动，家电补贴最高1500元，覆盖10类商品，商务部表示，截至6月22日，全国这类活动已经带动了5万亿元销售额。
乍一看这几件事没什么关联，其实它们一环扣着一环，存储价格一上涨，企业在数字化上就得省着花钱，结果反而更依赖消费市场能不能撑得住；黄金价格往上升，说明大家对美元的信心在减弱，人民币资产相比之下显得更稳当，外资慢慢流回来，消费市场的底气也就跟着足一些；消费一动起来，工厂的订单就变多，设备更新的需求也跟着上来，反过来又把存储和电子元件的需求往上推，我琢磨着这不是三个分开的故事，而是一个循环：技术成本推高支出，资本寻找安全的去处，内需再把缺口补上——现在这个循环，好像刚开始转起来。