出品：山西晚报·刻度财经
在经营与治理的双重挑战下，寻求突围成为兰州银行的必然课题。然而，区域经济的客观条件与自身资源的限制，让这条转型之路显得任重道远。
作为西北区域城商行的代表，兰州银行2025年三季度财报呈现出“规模稳增但盈利承压”的鲜明特征，叠加治理层面的多重挑战，使其发展韧性备受市场关注。
据最新披露数据，2025年1-9月该行实现营收59.23亿元，同比微降2.14%；归母净利润15.04亿元，同比仅增0.65%，在资产总额较年初增长7.62%至5233.6亿元的背景下，盈利增长与规模扩张的匹配度亟待提升。
图源：兰州银行2025年三季度报告
管理层稳定性不足成为近期突出问题。2025年11月，副行长刘靖因工作调整调任子公司，挂职副行长程艺也随挂职期满离任，短期内核心管理岗位出现空缺。
而此前的2024年8月，原工行甘肃省分行干部刘敏空降任副行长，半年后即升任行长，高频人事变动虽注入外部经验，却也对战略执行连贯性构成考验。
合规风险的阴影仍未消散。2025年4月，该行企业版APP因违法收集个人信息被监管点名，后又被曝2020年转让11亿元无抵押债权时未排查担保方面临退市风险的问题，加上2023-2024年因贷款“三查”不尽职等收到的大额罚单，710万元处罚的教训仍需警醒。
《刻度财经》发现，尽管三季度末不良贷款率微降至1.80%，拨备覆盖率维持194.02%，但如何在稳规模的同时筑牢合规防线、激活盈利动能，已成为兰州银行的核心课题。
01
规模稳增下的盈利困局与资产质量隐忧
兰州银行的资产规模仍在增长，但盈利能力已近乎停滞。截至2025年9月末，其资产总额达5233.6亿元，较年初增长7.62%，持续位列西北地区城商行前列。
图源：兰州银行2025年三季度报告
然而，规模的扩张并未同步带来利润的提升，2025年前三季度，该行实现营收59.23亿元，同比微降2.14%；归母净利润15.04亿元，同比仅增长0.65%。
在资产规模稳步扩张的表面之下，盈利疲弱、资产质量承压与资本补充紧迫，共同构成了其发展过程中的鲜明矛盾。
盈利动能减弱的根本，在于长期依赖的息差模式正持续收窄。2025年以来，贷款收益率随市场利率下行而降低，负债端因存款竞争激烈导致成本居高不下。
三季度末，其净息差已降至1.38%，较6月末提升0.01个百分点，与东部同类银行相比差距明显。与此同时，该行非息收入占比较低，仍依赖传统结算、代理等业务，财富管理、投行等轻资本业务发展缓慢，难以对利息收入下滑形成有效对冲。
图源：兰州银行2025年三季度报告
资产质量方面，虽然2025年三季度末不良贷款率较年初微降至1.80%，结束了此前连续三年的攀升，但不良贷款余额仍在增加，显示资产质量改善的基础并不牢固。风险主要集中在与区域经济结构紧密相关的农林牧渔、建筑业及批发零售业，这些行业不良率远高于全行平均水平。
随着资产规模扩张，资本消耗也在加速。2025年三季度，该行核心一级资本充足率已降至8.35%，虽高于7.5%的监管底线，但安全空间已十分有限。
图源：兰州银行2025年三季度报告
利润增长缓慢且分红比例不低，使得内源性资本补充能力不足；外源性融资方面，IPO募集资金已基本使用完毕，市场关注的可转债、定增等渠道尚未有实质进展。2025年三季度发行的50亿元永续债虽有助于补充其他一级资本，却无法缓解核心一级资本的压力。若资本补充无法及时推进，该行未来的信贷扩张与营收增长将面临直接制约。
规模增长与盈利困难并存，传统模式与转型压力交织，这家西北地区规模最大的城商行，正站在一个需要重新平衡速度与质量的关键节点。
02
人事更迭与股权风险下，“顶层”不稳
治理结构的稳定性，成为观察兰州银行经营连续性的另一关键变量。自2022年上市以来，频繁的高管更迭与部分股东层面存在的风险相互交织，为这家银行的战略执行增添了不确定性。
管理层的调整在近年呈现出高频率特征。2024年以来，已有五名副行长离任。进入2025年，变动仍在持续。
11月，副行长刘靖因“工作调整”辞职，转赴该行控股的金融租赁子公司任职；同期，挂职副行长的程艺也因挂职期满离任。短期内两个副行长岗位空缺，对日常管理与业务衔接构成了现实挑战。
图源：兰州银行公告
这些变动背后是两种不同的逻辑。一种是核心高管的“下沉式”调配。以刘靖为例，其在该行体系内工作已近三十年，是深耕风控与运营领域的资深管理者。他的调任，被市场解读为总行向重要子公司输送关键人才以推动转型，然而，这也意味着总行相关业务领域的经验出现了缺口。
另一种则是外部经验的“空降式”引入。2024年8月，原工商银行甘肃省分行干部刘敏加入兰州银行任副行长，并在半年后迅速升任行长，刷新了该行的晋升纪录。这被普遍视为兰州银行意图借力大型银行经验，加速普惠金融与数字化转型的标志。
战略方向固然清晰，但外部高管融入本土、将经验有效转化为业绩仍需时间。此外，高管团队频繁变动虽注入新思路，也可能对战略执行的连贯性构成考验。
与人事变动相呼应的是股东层面的隐忧。截至2025年9月末，该行前十大股东中，多家重要股东所持股权存在高比例质押或被司法冻结的情况。例如，第二大股东近全部股份被质押与冻结；第三、第六大股东所持股份则全部被司法冻结，涉及司法纠纷。
图源：兰州银行2025年三季度报告
股东层面的财务压力与法律风险，直接动摇了治理结构的股权基础。这不仅潜在地威胁股权结构的稳定，也可能对市场信心形成持续压制。截至2025年11月中旬，兰州银行股价已较发行价下跌超过三成。
兰州银行在合规管理层面存在持续性的问题，核心集中于数据安全、不良资产处置及信贷风控三大领域。
2025年4月，其企业版APP因违法违规收集使用个人信息被监管点名，尽管此前已设立金融科技和数据安全相关管理机构，但制度落地与技术检测能力不足，凸显制度与执行的脱节。不良资产处置中，个贷清收需严守个人信息保护法规，对公贷款重组则面临合规审核成本高、流程长的难题，处置效率受制约。
信贷风控违规问题更是反复出现，2025年被曝2020年转让11亿元无抵押债权时，担保方已处退市警示状态，债权回收风险极高。
此外，2023-2024年该行还收到两次大额罚单，贷款“三查”不尽职、EAST数据违规等问题多次出现，即便监管追责力度大，内控漏洞仍未根治。
高层管理团队的频繁更迭与股东股权稳定性的缺失，共同构成了兰州银行治理层面的双重挑战。在需要清晰战略定力应对行业变局的关键时期，这些内部结构性的问题，正消耗着市场对其未来稳定发展的信心。
03
转型尝试与区域瓶颈，兰州银行的突围命题
在经营与治理的双重挑战下，寻求突围成为兰州银行的必然课题。它选择围绕“甘肃本土法人银行”这一定位，在绿色金融、普惠金融与数字化等领域进行尝试，试图建立差异化优势。然而，区域经济的客观条件与自身资源的限制，让这条转型之路显得任重道远。
转型的实践清晰地围绕着地方需求展开。在绿色金融方面，依托甘肃丰富的风能与太阳能资源，该行将新能源项目贷款作为重点。
截至2025年9月末，其绿色贷款余额接近182亿元，较年初增长超过25%。这些贷款保持了较低的不良率，形成了相对优质的业务板块。在普惠金融领域，针对省内小微企业和农户的融资需求，该行通过特色信贷产品等方式拓展业务，2025年前三季度普惠型小微贷款增速较高。
图源：兰州银行2025年三季度报告
数字化则更多体现在服务效率与民生场景的覆盖上。其完成了近半数网点的智能化改造，并升级手机银行，接入社保、公积金等本地化服务，通过与政务APP“甘快办”的合作触达更多用户。这些努力使其在本地市场的客户粘性得到一定提升。
然而，看似贴合区域的转型努力，仍受限于几重难以轻易跨越的瓶颈。首要限制来自区域经济本身。甘肃省的经济总量与人均水平在全国排名靠后，这从根本上制约了业务的想象空间。
例如，尽管绿色贷款增长迅速，但兰州银行参与的多为中小型项目，单户收益有限。普惠金融则面临客群自身抗风险能力较弱的挑战。
图源：兰州银行2025年三季度报告
其次是人才与科技的硬约束。该行金融科技人员占比较低，科技投入比重也并不算高，这使得其数字化转型尚处于基础业务的线上化阶段，在数据风控、智能营销等深度领域能力薄弱。同时，熟悉绿色金融、复杂风险管理的专业人才储备同样不足。
此外，市场竞争态势日益严峻。国有大行持续下沉服务网络，以更低的资金成本和更丰富的产品，在普惠小微、存款等核心领域与本土银行直接竞争。2025年，国有大行在甘肃的普惠贷款增速远高于兰州银行，并推高了本地存款市场的成本。
要突破这些瓶颈，兰州银行需要更系统性地利用区域禀赋，并在关键环节取得进展。资本补充是首要前提，无论是推进可转债发行，还是引入战略投资者，都需要为信贷扩张打开空间。业务上，需深化区域协同，例如在兰西城市群框架下探索跨区合作，或围绕甘肃特色农业产业链做深金融服务。
总体而言，兰州银行的处境是众多区域性银行在行业变局下的一个缩影。其必须在稳住传统业务基本盘的同时，在狭窄的市场空间中寻找到特色化、可持续的新增长路径。
兰州银行的转型成效，将取决于能否在区域经济的客观约束下，通过资本、人才与战略执行力的提升，将本土优势真正转化为稳固的护城河。
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