NVIDIA已正式超越Apple，成为TSMC最大的芯片客户，Team Green的AI基础设施建设正推动前所未有的芯片需求。

TSMC一直是全球无晶圆厂制造商的半导体供应中心，这家芯片巨头凭借摩尔定律单枪匹马为世界提供AI计算能力。在TSMC的客户中，Apple多年来一直位居榜首，这得益于这家硅谷巨头对其A系列和M系列芯片的前沿半导体需求。然而，在AI热潮的推动下，NVIDIA带来了显著的芯片需求，且可以从以下事实看出短短数年间，Apple已被取代，失去TSMC最大客户的宝座。

据知名供应链分析师Dan Nystedt透露，NVIDIA在2025年占TSMC收入的比例超过19%，达到234亿美元，几乎是2024年份额的两倍。此前，Apple凭借与TSMC在系统级芯片（SoC）开发和供应链上的紧密合作，多年居于榜首。TSMC的产能推动了NVIDIA在几乎所有AI产品线（包括前端和后端半导体）中的市场份额突飞猛涨。

有趣的是，黄仁勋早在2015年就向TSMC创始人张忠谋承诺，NVIDIA将成为TSMC最大的客户，当时的NVIDIA规模仍然很小。每当NVIDIA CEO访问台湾时，他都会明确强调TSMC供应链对AI基础设施建设的重要性，甚至表示没有TSMC就没有NVIDIA。这种与台湾芯片巨头的深厚关系为NVIDIA提供了相对于其他竞争者的优势。

展望未来，预计NVIDIA在TSMC收入中的比重将进一步提升，因为该公司将继续依赖最先进的制程节点。Vera Rubin目前使用TSMC的3nm工艺及其衍生技术，而Rubin Ultra预计将转向N2（2nm）。随后，Feynman将采用A16（1.6nm），与此同时，先进封装领域也将在NVIDIA产品中实现更深度的整合。

毫无疑问，当前的AI供应链在芯片需求上高度依赖单一实体——TSMC。虽然这家台湾芯片巨头已能够满足市场预期，但全球也将TSMC视为地缘政治限制下的关键瓶颈。未来NVIDIA与TSMC的合作将如何演进值得关注，届时基础设施建设可能会变得更加激进。

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