国内AI芯片市场。

按IDC的口径，今年上半年英伟达出货量67.8万颗，市场份额34%，虽然同比-44%，但仍排名第一。

华为昇腾出货量57.2万颗，市占率28.5%，排第二，但增速迅猛。

阿里平头哥出货量约13.3万，市占率6.6%，排第三。

寒武纪出货量9.2万，市占率4.6%，排第四。

百度昆仑芯出货量8.5万，市占率4.2%，排第五。

海光信息出货量6.9万，市占率3.4%，排第六。

其余的，就是摩尔线程、沐曦股份、燧原科技、壁仞科技、天数智芯这些了，市占率各1%–3%左右，仍处于产能爬坡中。

整体来看，今年国产AI芯片的合计市占率在65%左右，明年可以提升至70%以上。

这里面，华为昇腾基本垄断了国内政企和运营商市场，阿里和百度主要用的是自家芯片。

寒武纪和摩尔、沐曦们，则主要争的是字节跳动、腾讯系的蛋糕。

对比三季报：寒武纪，净利润37.15亿元，同比增长131.49%，毛利率56.53%，均比中报环比提升；

海光信息，净利润28.47亿元，同比增长45.12%，毛利率56.59%；

摩尔线程，净利润0.37亿元，同比增长105.21%，毛利率53.71%；

沐曦股份，净利润6.39亿元，同比增长284.94%，毛利率54.99%；

燧原科技，净利润-7.54亿元，同比增长15.07%，毛利率32.15%；

除了燧原科技表现较差，其它的都开始盈利了，且业绩快速增长。

尤其是寒武纪，无论是业绩增速，还是毛利率，都比中报环比提升

寒武纪目前的销量主力是思元690，正处于量产爬坡中，对比上一代590算力翻倍，性能大约是英伟达H100的80%。

这款产品将是公司今年下半年至2027年的营收、利润主引擎，仍然是靠性价比蚕食低端市场。

而下一代的思元790，预计在2027年初亮相，采用5nm路线+互联性能再升级，有望进一步扩大在字节系和腾讯系中的份额。

另外，英伟达跌倒，在海外市场吃得最饱的是AMD。而通富微电，是AMD在全球范围内最核心、份额最大的封测合作伙伴。这个家伙，今天主力净流入全市场前四。