微软拯救了今天的光模块，同时也有APEC前夕中美烘托氛围的缓和之举

据路透社援引三名知情人士消息，微软一直在向特朗普政府施压，要求放弃一项拟禁止从中国进口新型光收发器的计划。微软方面警告称，这项禁令可能进一步拖慢美国数据中心的建设进度，从而“不可挽回地削弱美国在与中国的AI竞赛中的优势”。

微软的焦虑：35座在建，134座规划，数百万个光模块的缺口

微软的焦虑有具体的数字支撑。据市场情报公司Cleanview的数据，微软目前在美国有35座数据中心正在建设，另有134座处于规划阶段。光收发器是这些设施内部数据流动的物理基础——它负责在服务器、路由器和交换机之间将电信号转换为光信号，使数据得以通过光纤以光速传输。单个大型数据中心就需要数百万个光收发器来维持互联。

更关键的时间差在于芯片与模块的错配。科技游说团体信息技术产业委员会（ITI）总法律顾问约翰·米勒指出，许多云服务企业已经购入了用于数据中心扩建的AI芯片，但如果缺少光收发器完成设备互联，“这些芯片实际上可能只能闲置在那里，直到有了光收发器将它们连接起来后才能投入使用”。米勒直言，禁令“确实可能使数据中心建设几乎停摆”。

微软并非孤例。今年9月，微软是少数几家与白宫科技政策办公室及国家安全委员会官员当面会晤的公司之一，在会上直接指出了禁令将带来的供应链挑战。ITI此前也已正式致信FCC，明确反对将光收发器列入限制清单，尤其反对“一刀切”涵盖所有外国生产的光模块。

禁令的逻辑与推进节奏

拟议禁令由美国联邦通信委员会（FCC）牵头推进。美方给出的理由是，中国制造的新型光收发器可能被用于“窃取数据、植入恶意软件或干扰数据中心运行”。FCC正在研究相关限制，但尚未公布最终规则。

在立法层面，政治压力同步存在。2026年9月24日，两党参议员联合提出 《保护国家安全系统免受中国光收发器侵害法案》（S.5548） ，拟禁止联邦政府在敏感国家安全系统中采购和使用中国制造的光收发器，直接点名了新易盛和中际旭创两家中国厂商的产品。不过该法案目前仅处于“提出”阶段，尚未进入表决程序。

为什么“替代中国”在短期内近乎不可能

Counterpoint Research的数据显示，中国厂商合计占全球光收发器市场约三分之二的份额。LightCounting的统计进一步刻画了这一集中的结构：2025年全球前十大光模块厂商中，七家来自中国；中际旭创排名全球第一，新易盛反超美国Coherent位居第二。在AI数据中心所依赖的800G及以上高速光模块领域，中国厂商的出货占比超过70%。

美国并非没有技术储备。Coherent和Lumentum在激光器等上游器件领域具备竞争力，但产能规模与交付能力之间存在巨大鸿沟。美国创新基金会的评估指出，两家企业目前的产能规模尚不足以快速替代中国供应商。Counterpoint分析师进一步警告，Coherent和Lumentum在洁净室产能、自动化封装基础设施以及良率规模方面均存在明显不足，无法在12至24个月内填补中国厂商留下的缺口。

一个可供参照的产能对比是：美国唯一具备实质本土光模块产能的厂商AAOI，二季度月产能接近20万只，年底目标为65万只/月，年化约1200万只；而中际旭创和新易盛2025年上半年的年化产能分别约为4430万只和5670万只。即便美国本土产能全力扩张，在数年内也难以覆盖微软一家企业的在建与规划项目需求。

3.2T门槛与“下一代供应链”的赌注

禁令并非没有回旋余地。摩根士丹利在2026年10月的客户报告中推演称，FCC考虑中的限制版本可能只针对传输速率达到3.2Tbps的光模块。这一速率的产品预计2028年才会进入规模化生产，2029年才开始广泛部署。换言之，当前主流的800G和1.6T产品并不在拟议限制范围之内。

对于美国本土及其他非中国供应商而言，这相当于预留了大约两年到三年的扩产和客户验证窗口。

但这一折衷方案能否落地，取决于FCC最终规则的措辞与豁免安排。但用米勒的话说，问题的紧迫性不在于2029年的技术代际，而在于今天已经躺在仓库里的AI芯片，正在等待那些尚未获准进入美国的光收发器。