美股科技昨日出现了大跌，核心还是在交易AI投资的放缓，当然这不代表是AI的证伪！不少人又在担心A股科技（实际上大A已经提前三个月就开始领先交易过这种担心），而本周A股科技内部，海外链与国产链已经出现明显分化。科技追赶者（中国）最希望看到的一定是科技领先者放慢甚至停下脚步（美国），而科技追赶者不会放下追赶的脚步！昨晚到现在与机构下来，这点已经没有太大的分歧。落实到基本面，机构的观点：国产AI起步更晚，受限于HBM、GPU等等各种制约，数量级差距更大，国产AI的高点一定比海外来的更晚；不少人觉得美光会因为劳资纠纷等影响扩产是海外利空，明显对国产半导体扩产链的设备零部件材料而言是利好。对大陆存储而言，哪怕毛利率从90%掉到20%，依然会大扩产，25年之前的亏损还在大扩产已经证明，我们要的是份额持续提升。