机构观点：消费回归

1⃣️ 2018年中国正式进入工业化成熟期，本应该从19年开始迎来20年史诗级牛市2⃣️ 但过去5年中美对抗，我们“压低要素价格”保出口，导致19-21年的核心资产牛市，变成22年以来的老登资产调整3⃣️ 现在地缘情势变更，中美确定建设性战略稳态关系，政策正在转向适当“提升要素价格”提质增效

如果全球油价和VLCC船运价格未明显回落，11月初中期选举前后美国可能遭遇流动性冲击；待外部风险充分释放后，更积极的财政政策有望落地，A股即将迎来牛市2.0“消费核心资产🐮”