今天刷到项立刚发的一篇早餐随想，看完直拍大腿。外面都在吹存储芯片缺货要缺到2028年，他直接一盆冷水泼下来：纯属资本炒作，暴跌只是刚刚开始，年底明年初必然原形毕露。敢在这个节点说这种大实话，确实有底气。

他这套分析戳中了最要命的现实。芯片疯狂涨价，直接把下游的手机、电脑出货量干崩了20%，需求端都没了，造出来卖给谁？更绝的是，现在市面上的货大半在职业炒家手里，这些人囤货靠的是带利息的一年期贷款。到了年底银行一催债，市场又没需求，只能争相降价抛售。再加上咱们国内的长鑫、长江存储正趁机扩产，这几股力量一绞杀，最后全得被逼成白菜价。

项总这篇锐评算是把行业底裤扒了。资本脱离基本面去推高股价，短期看着热闹，其实就是在玩击鼓传花。中长期咱们看好芯片产业的大趋势，但短期这种金融杠杆催生出的虚假繁荣，普通人千万别去高位接盘。潮水退去才知道谁在裸泳，大家最近买数码产品觉得贵了吗？咱们就搬个小板凳，看这帮囤货炒家年底怎么吐出来。