特大利好！净利暴涨3876%！普冉股份三季报亮眼，存储叠加模拟业务共振走强财联社10月29日消息，普冉股份披露三季报，第三季度营收30.50亿元，同比大增479.25%；归母净利润7.28亿元，同比大幅增长。前三季度营收70.10亿元，同比增长389.05%；归母净利润15.55亿元，同比增长2533.23%。Q3净利润环比继续上行，增长势头延续。业绩增长主要两大逻辑，一是AI算力带动存储需求回暖，存储产品价格上行，充分受益存储周期；二是存储加模拟战略落地，MCU、驱动等新品在工控、AIoT领域放量，产品结构持续优化。同时并购标的并入报表，助推营收规模扩张。对比江波龙财报可以看出板块内部分化，大容量存储涨价节奏放缓，而普冉侧重中小容量NOR Flash，面向工控、AIoT、车规赛道，需求稳定性更强，叠加模拟业务对冲周期波动。NOR、车规存储、配套模拟芯片仍处在景气窗口，自研芯片的国产替代是长期核心逻辑。兆易创新：NOR Flash龙头，MCU、车规存储同步发力北京君正：车规存储标的，抗周期属性较强澜起科技：内存接口芯片龙头，受益DDR5升级佰维存储：嵌入式、工业级存储模组，布局边缘算力深科技：存储封测+存储模组，绑定存储晶圆厂商东芯股份：中小容量存储芯片，聚焦工控安防芯海科技：信号链模拟芯片、MCU，布局AIoT赛道中颖电子：工控及家电MCU、电源管理芯片整体来看，存储赛道分化加剧，大容量存储涨价红利逐步减弱，NOR Flash、车规存储、工控MCU、模拟芯片支线景气度向好。后续重点关注两大方向，AI服务器配套的内存接口，以及AIoT、汽车电子带动的中小容量存储和模拟芯片国产替代。大家需要区分涨价带来的短期弹性，以及国产替代带来的长期成长机会。存储行业周期性较强，供给增加可能压制芯片价格，MCU赛道竞争持续加剧，下游需求不及预期都会带来扰动，留意相关风险。

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