突发，逆势走强，利好不断！银行板块，能否持续走主升浪（附股）

今天A股最扎心的一幕，不是指数跌了多少，而是市场被硬生生撕成了两半。一边是创业板指跌穿2600点，较6月高点回撤超40%，全市场近5000只个股下跌。另一边，工商银行、建设银行却在午后逆势拉升，双双刷新历史新高。同一片K线图里，有人看着账户缩水，有人看着持仓创新高——这种割裂感，比普跌更让人难受。从板块来看，银行股今天的强势，不是偶然。就在昨天，工商银行和农业银行合计派发了821亿元中期红利，已有21家上市银行披露中期分红方案，拟派现总额超过2600亿元，六大行还把中期分红比例统一从30%上调到了31%。当国债收益率不断走低，银行股 3% 至 4% 以上的股息率就显得愈发珍贵。对险资、社保这类长线资金来说，这类资产相当受青睐。还有一点，就是全球避险情绪升温，资金往相对稳定的地方跑，银行股自然成了避风港。更关键的是，银行的基本面也在边际改善。2026年上半年，银行业净息差出现了四年来首次回升，市场对利润持续下滑的担忧有所缓解。银行股的"防御属性"正在被重新定价。所以，今天银行股的逆势走强，其实给所有投资者提了一个醒：在不确定性加剧的环境里，能持续创造现金流、愿意真金白银分红的资产，才是穿越周期的硬通货。如何判断一家银行的基本面

1、息差二季度商业银行净息差 1.41%，环比回升 1 个基点 —— 别小看这 1 个基点，这是 2022 年以来头一次单季环比回升，意味着持续四年的单边下行开始磨底。而且这次企稳不是靠多放贷款，是靠 "省钱"。据上市银行中报，存款利率接连下调、高成本负债被压降，负债端成本的降幅终于追上了资产端收益的下行，大型银行净息差 1.31%、环比还抬升了 0.02 个百分点。资产端重定价压力最大的那段，大概率已经过去了。2、资产质量据Wind统计，42 家上市银行里，24 家不良率较年初下降。工行不良率 1.29%，拨备覆盖率较上年末提升近 4 个百分点。农行不良率 1.25%、拨备覆盖率 290.10%。拨备越厚，后面能释放的利润越足，这份报表的 "含金量" 不是虚的。3、分红为什么敢把中期分红比例从 30% 提到 31%？底气来自资本。2025 年财政部用 5000 亿特别国债给中行、建行、交行、邮储补充核心一级资本，今年 9 月，财政部再发 3000 亿特别国债，工行、农行为注资主力。资本厚了，分红才有空间 —— 据统计，建行上市以来累计分红超 1.4 万亿，农行累计近万亿，工行农行昨天一天就真金白银派了 821 亿。写在最后

短期市场还会震荡，但方向不必悲观。与其在恐慌中追逐热点，不如静下心来，看看那些基本面扎实、分红稳定、估值合理的方向。