今天A股算力，科技股板块又是大跌，市场给出了三大原因
今天科技股再次出现大跌，中际旭创跌7.68%，新易盛跌超10%，AI算力相关个股几乎全部大跌。市场认为主要就是三大原因：
① 英伟达宣布：要猛扩CPO共封装光引擎产能，2027年中扩到现在15倍，2028年底再翻倍；但这次牵头做光引擎封装的是中国台湾矽品精密，名单里没有大陆这几家主流量光模块厂。
② 三季报曝光：有知名基金三季度已经在主动减仓这几个大光模块
③ 本来就“涨太多、筹码太挤”，再加传闻煽风
之前光模块指数年内最多涨84%，很多公募重仓在这里，浮盈巨大；这种位置就是：利好已经没感觉，一点利空就容易踩踏。

这是非常关键的一课：AI总资本开支没被证伪，但谁能吃到这笔开支的利润，正在发生一次巨大的信仰震动。
Meta刚上调资本开支（需求还在），今天光模块大跌，不是“AI不要算力了”，是市场在重新辩论：下一代产能红利，还会不会是原来这批玩家。

不是所有卖出的人，都真的相信CPO明年就干掉光模块；很多就是浮盈丰厚，借一个焦虑借口兑现。
Meta确认了AI算力“蛋糕还会做大”，但英伟达这次的产能规划，让市场开始恐慌：几年之后，这块蛋糕里，光模块厂商分到的那一块，可能会变小；再叠加高位拥挤浮盈盘集中兑现，就出现了今天的重挫。这不一定是最终事实，但市场已经提前给这个可能性定价了。