最近把手里持有的主动基金转了一半去量化，踩过坑才摸出点实在区别。
主动基金全靠基金经理的选股眼光，我之前拿的那只，去年基金经理押中新能源赛道半年涨了37%，结果今年他转去重仓医药，直接回撤22%，心脏跟着坐过山车。
量化基金是靠预设的模型跑数据，全市场几千只股票每天筛几十遍，不押单一赛道，我现在持有的这只，近一年最大回撤才8.7%，震荡市里反而比多数主动基稳。
唯一要注意的是量化基更吃市场交易量，要是两市成交额连续低于8000亿，它的超额收益就会明显缩水，这点比主动基挑环境多了。给大家算笔实际的收益账我之前那只主动基，去年高点没走，今年扛完回撤，半年收益直接从37%跌到只剩不到10%；换的这只量化基同期没碰赛道轮动的大坑，稳稳拿了18%的正收益，体感差得不是一星半点。
不少朋友问我是不是以后全转量化就行？真不是，要是赶上大牛市普涨行情，主动基金经理敢all in主线，冲收益的速度绝对比按模型选股的量化快得多。
我现在的配比就是半主动半量化：拿主动基博行情爆发的高收益，拿量化基压舱底对冲震荡，涨跌都不至于太闹心。
最后提醒下大伙，选量化别光看历史超额，优先找团队稳定、模型迭代超过5年的，不少小公司的量化就是个花架子，跑半年模型失效比主动基换经理坑得还快。