最近这波A股宽幅震荡，身边不少拿主动权益基金的朋友都在吐槽踏错节奏，涨的时候没跟上，跌的时候全踩中，两头受气。
但翻了下数据才发现，从2月26日市场开始剧烈波动之后，普通股票型基金整体净值跌了1.32%，同期311只有可比数据的量化基金，整体回撤居然只有0.26%，里面还有164只直接逆势涨出了正收益。
毕竟量化基金是靠模型跑信号，完全不受基金经理追涨杀跌的情绪干扰，还能同时扫几百上千个个股的估值、量价数据，在板块轮动乱成麻的震荡市里，反而能精准挖到被错估的机会。不少之前看不上量化的投资者，最近都开始往绝对收益型的量化对冲产品里挪钱，就想在没明确行情的时候，先拿住稳稳的收益。不少人刚入场就踩了小坑：有的追了盘子太大的量化产品，模型调仓跟不上高频轮动的节奏，回撤反而比同类高出一截；还有的没分清量化指数增强和对冲的区别，想求稳却买成了带高贝塔的品种，大盘晃它跟着晃，完全没体现出震荡市的优势。
其实普通人选量化根本不用追爆款，盯着两个细节就够：一是选规模在2-20亿之间的中小体量产品，模型执行效率最高；二是看近一年的最大回撤控制在3%以内，才是真经过震荡行情检验的稳。
也别神化量化，它不是稳赚的理财替代品，更像是震荡市里给持仓装的“减震器”——不用再天天熬夜盯板块轮动，把择时的头疼事交给模型，自己反倒能腾出精力去挖真正有长期逻辑的基本面标的，手里的组合也不会再跟着市场情绪来回颠。
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