特斯拉发布第二代Roadster，零部件整体估值低位，持续关注T链催化

10月15日特斯拉发布第二代Roadster跑车，预计2028年开启交付。发布会直播中新车型可借助推进器及大功率风扇等装置，展示了倒置坡道行驶、短暂腾空及空中旋转等动作。技术来源： 特斯拉二代 Roadster 可选配与 SpaceX 联合研发的喷气推进套件，底层技术源于猎鹰 9、星舰火箭用来在空中调整姿态的冷气推进系统，车尾布置约 10 个惰性气体喷口，可将零百加速从 1.9 秒提升至 1.1 秒。从核心产业链来看，带来高压储气罐体、压力传感器、多路阀门、特种管路等零部件的全新应用场景。

特斯拉Roadster产业链核心标的梳理：【保隆科技】T链传感器和气门嘴等供应商，配套车型包括特斯拉Model3/Y与Semi卡车；有望配套特斯拉 Roadster‑SpaceX 套件中相应产品。公司拥有车载高压储气罐、压力传感器、分配阀的全面技术储备，空悬气路和冷气推进系统原理同源。【旭升集团】T 链传统压铸件供应商，墨西哥一期工厂即将落地。有望配套Roadster车型三电和热管理产品，ASP约3000-4000，后续十几个件待确认预计总ASP上万。同时利好标的： 核心供应商【拓普集团】、空气悬架【中鼎股份】、轻量化【星源卓镁】、底盘压铸件【爱柯迪】、被动安全模块【均胜电子】

零部件整体处于低位，三季度业绩下滑收窄明显，四季度多家零部件业绩回升明确，且具备转型空间。机器人11月拉量进度明确，看好后续催化。重点关注：机器人-斯菱智驱、福赛科技、新泉股份、双环传动、宁波东力，模塑科技。新业务拓展-继峰股份。业绩高增品种：松原安全。