国产算力彻底变天：从炒预期，全面进入赚业绩时代！算力行情早已不是单纯题材炒作，最新业绩直接敲定谁是真龙头、谁在裸泳！目前国产算力整条产业链，盈利能力最硬核、兑现最扎实的，只剩三大核心赛道：✅ AI芯片（利润最高、壁垒最强）海光信息、寒武纪持续高增彻底打破过去“国产芯片只讲故事不赚钱”的偏见算力核心芯片，正式进入业绩爆发周期✅ 光模块（全链最高毛利黄金环节）中际旭创、新易盛业绩持续大爆发作为算力传输刚需，高毛利、高确定性直接带动整个算力板块情绪和高度✅ 服务器（量价齐升、落地最实）工业富联、浪潮信息、中科曙光订单饱满、出货加速，实打实业绩落地更关键的是：政策超级兜底，行情周期直接拉长！七部门明确要求智算中心核心硬件国产化采购国产超节点大规模交付、替代速度超预期再加十五五万亿级算力网建设全面提速机构统一定调：国产算力高景气，至少持续贯穿至2027年！以前炒算力，炒的是预期；现在炒算力，炒的是真实订单、真实利润、真实政策落地！后市不用乱找标的，优先盯盈利扎实、有持续订单的核心龙头：海光信息、中际旭创、工业富联这类核心核心资产。算力主线，下半场，才刚刚进入最确定的主升段！⚠️仅市场逻辑梳理，不构成投资建议