10月14日早评。今天A股有好戏看了，隔夜欧美股市普跌（图1），今天A股跟不跟？村里还要不要继续降温？3741点的政策底还保不保？

大家千万不要小看昨晚美股三大指数跌幅不大，纳斯达克指数只是微跌0.15%，但是AI硬科技方向跌得稀里哗啦，继前晚光模块大跌之后，昨晚存储芯片大跌，美光和Sk海力士跌幅都在3%以上（图2、3），如果不是七朵金花表现尚可，纳指不知道要跌到哪里。

大家不要怀疑，和A股一样，美股的AI硬科技股也正处在主力派发筹码逐步出清的阶段。全球资本市场的叙事逻辑正在发生改变。AI有没有泡沫或者说泡沫有多大我不确定，但是相关企业采用大量烧钱维持快速业绩增长的模式还能不能挺得下去值得商榷。就在昨天，算力一哥浪潮信息发布的三季度业绩预告显示营收下滑，虽然绝对利润看着还能对付，但环比已是负增长，就看持股机构如何解读这些数据了（图4）。

我不知道大家是如何理解昨天GJD在3741点出手救市之举动的，本人的理解道:这道红线不能快速跌穿，否则会引起恐慌性踩踏，市场一旦出现多杀多的情绪化节奏，就会导致股灾式崩塌。超级主力机构出手的意图大概率只是稳住指数而非扭转乾坤。说白了就是:牛要慢牛，熊也要慢熊，不能暴涨暴跌。石碾子滚下山的时候要用绳子拉住悠着点，否则要出人命，要给那些融资杠杆盘给足主动出清的时间空间。也算是对散户和私募仁至义尽了。

四季度没有大行情，结构性行情可能在能源（传统能源和新能源）、消费、大金融和贵金属等几个有限的红利或者说是避险板块。

个人观点，不构成投资依据。股市有风险，入市需谨慎。欢迎大家留言评论。祝大家今日好运！