AI大主线彻底变天！高盛喊话：硬件炒完了，下一轮看应用

高盛最新播客抛出重磅判断：AI交易正在从硬件转向应用，市场已经四年磨一剑，迫不及待想听“下一个故事”。

说白了就是——光模块、PCB、算力租赁，这些硬件该涨的都涨了，预期打满了。钱还在，但得找个新方向冲。

高盛原话：“市场太渴望下一个故事了。编程AI早不是秘密，谁都知道。现在大家盯的是个人智能体，这故事能讲多大、能来多快？”

他们算了一笔账：这玩意能撬动2.6万亿美元的市场。不是凭空多出来的，是把美国人现在花在搜索框里、花在线下的消费，全搬到AI入口里去完成。Meta的Muse已经能自动比价下单，OpenAI的Astra在演示多步骤操作。入口一换，广告、支付等产业链都会重构。

A股其实已经先动了。之前AI应用线涨停潮，中文在线、芒果超媒直接20cm封板。逻辑很简单：硬件炒了两年，业绩再好也是“过去式”；应用端只要出一个爆款产品，估值弹性比硬件大得多。

但有个坑得注意。A股炒应用，向来是“映射”快、“业绩”慢。真想接住这波智能体红利，得看谁有入口、有场景、有用户信任。没这三样，涨停也就是一两天的热闹。

但这里有个坑。A股炒应用，历来是“映射”快、“业绩”慢。真正能接住这波智能体红利的，得看谁有入口、有场景、有用户信任。没有这三样，涨停也就是一两天的热闹。高盛的原话是：从硬件到应用的“叙事迁移”才刚开始。翻译一下：硬件是地基，应用才是能收租的铺面。地基炒完了，接下来看谁能在铺面里把生意做起来。