下周重点关注三个方向！为什么？

1. 光通信！光通信！光通信！
2. 液冷散热！液冷散热！液冷散热！
3. 化工！化工！化工！

1. 光通信：Lumentum产能售罄至2029年初，磷化铟衬底获全球头部客户订单

· 产能告急：10月9日，美股光通信龙头Lumentum首席执行官公开表示，该公司直至2029年初的光器件产能已全部售罄。部分产品到明年仍有约70%的需求无法满足，另有部分产品到2028年仍有30%的需求无法满足。受此提振，Coherent涨超3%，康宁、Ciena、Credo涨超2%。广发证券研报指出，英伟达CPO横向扩展正在快于预期地推进，Lumentum来自CPO及NPO的估算收入将在2027至2028年间实现同比显著加速。

· 国产突破：光智科技在互动平台表示，公司磷化铟衬底业务已实现批量交付，国内客户覆盖头部光芯片企业，海外已向光通信龙头批量出货，其中6英寸磷化铟衬底已获得某全球头部客户订单。长光华芯证券部人士回应称，大摩报告提及的FCC 65%相关条款非正式法规，国内800G/1.6T光芯片短期内仍极度紧缺。

· 订单落地：致尚科技公告，与PH客户签订5亿美金光纤连接器需求预测合作备忘录，预计2027年度PH客户向公司采购光纤连接器（MPO光纤跳线等光通信产品），预计总需求预测目标金额为5亿美金。

2. 液冷散热：鸿富瀚Q3净利环比大增270%，液冷板整柜模组量产交付

· 业绩爆发：10月9日，鸿富瀚公告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.70亿元-2.00亿元，同比增长108.19%-144.93%。其中第三季度净利润预计0.97亿-1.27亿，环比增长182%-270%。业绩增长主要来自两方面：一是重点布局的液冷板整柜模组业务完成量产交付，液冷板模组产能逐步释放，成为本期利润增长的核心增量；二是消费电子精密功能性组件等传统存量业务销售规模稳步扩大。

· 产业扩产：金帝股份此前公告拟投资4.26亿元建设液冷关键部件智能制造项目，川润股份调整定增方案，保留液冷系统扩能及关键零部件产业化建设项目。液冷散热已成为AI服务器、数据中心等高功率场景的刚需，产业链公司正全力卡位。

· 需求驱动：随着AI算力集群持续扩容，芯片功耗不断攀升，传统风冷已逼近极限。当前我国高速公路新能源汽车充电次数在国庆假期期间达671.10万次，日均充电量同比增长51.42%，侧面印证算力基础设施及电力需求正高速增长。液冷散热市场空间广阔，产业链公司业绩正加速兑现。

3. 化工：东岳硅材净利大增19750%，甲醇、PX、纯苯主力合约集体涨停

· 价格暴涨：10月9日，国内商品期货市场能源化工品种集体爆发，甲醇、PX、液化气、纯苯、苯乙烯主力合约涨停，燃料油涨超18%，LU燃油、沥青涨逾9%，短纤、瓶片涨超8%。化工品价格全面上行，行业景气度急剧升温。

· 业绩兑现：东岳硅材公告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%，主要系主要产品价格上涨、工业硅采购价格同比下降、综合毛利率提升。永和股份预计前三季度净利润同比增长61.96%-83.27%，含氟高分子材料业务延续高增长态势。广汇能源预计前三季度净利同比增长167%-177%，主营产品销售价格中枢持续抬升。

· 涨价传导：金发科技发布致客户联络函，受中东局势持续扰动、国际油价长期维持高位影响，改性PA6每吨涨价2500元，改性PP、改性PE、改性PA66、改性PBT每吨涨价2000元。化工全产业链涨价传导顺畅，行业整体迎来量价齐升。机构预测，随着原油价格高位运行及下游需求回暖，化工行业利润有望持续修复。

产能告急+订单兑现+价格暴涨，三重共振

光通信（Lumentum产能售罄至2029年+6英寸磷化铟获全球订单+5亿美金光纤连接器备忘录）→ 液冷散热（鸿富瀚Q3净利环比增270%+液冷板整柜量产交付+产业链全力扩产）→ 化工（甲醇/PX/纯苯集体涨停+东岳硅材净利暴增19750%+金发科技全线提价），三者共同构成“AI硬件刚需+业绩加速兑现+涨价潮全面蔓延”的核心主线。产能缺口持续扩大、订单密集落地、产品价格全线暴涨——三重驱动叠加，下周关注度有望持续升温！

股票财经